2024년 S&P 500을 선도하는 잘 알려지지 않은 인공지능(AI) 주식을 만나보세요(힌트: 엔비디아 아님)
트레버 제뉴인 - 2024년 10월 24일 오전 4시 31분
인공지능 주식인 엔비디아와 비스트라가 올해 S&P 500 지수 상승을 주도했습니다.
엔비디아는 데이터 센터 가속기 시장을 선도하는 반도체 회사입니다.
비스트라는 미국에서 두 번째로 큰 원자력 발전 차량을 보유한 유틸리티 회사입니다.
엔비디아는 S&P 500에서 비스트라에 이어 현재까지 두 번째로 실적이 좋은 주식입니다.
인공 지능(AI)은 역사상 가장 큰 투자 기회 중 하나가 될 수 있습니다.
그 결과 많은 투자자들이 칩이 최첨단 AI 시스템을 구동하는 반도체 회사인 엔비디아(NVDA -2.81%)에 익숙해지고 있습니다.
엔비디아는 하드웨어에 대한 전례 없는 수요로 주가가 200% 상승하는 등 S&P 500(^GSPC -0.92%)에서 사상 두 번째로 높은 실적을 기록한 회원사입니다.
하지만 AI 주식은 모든 형태와 규모로 제공됩니다.
예를 들어, 유틸리티 회사인 Vistra(VST 0.86%)는 올해 S&P 500 지수 상승을 주도하며 주가가 228% 상승했습니다.
투자자들은 전통적인 AI 주식은 아니지만, AI 붐으로 인해 데이터 센터 에너지 요구량이 증가함에 따라 Vistra가 주요 승자가 될 수 있다고 생각합니다.
중요한 세부 정보는 다음과 같습니다.
Nvidia: 현재까지 200% 수익률
투자자들은 올해 초 엔비디아 주식의 가치가 세 배로 상승하기 전에 매수할 수 있는 절호의 기회를 놓쳤다고 걱정할 수 있습니다.
하지만 주가가 내년에도 좋은 성과를 거둘지는 의문이지만, 주식은 여전히 가치 있는 투자처입니다.
그랜드 뷰 리서치는 2030년까지 인공 지능(AI) 가속기에 대한 지출이 연평균 29% 증가할 것으로 예상하며, 엔비디아는 이 혜택을 누릴 수 있는 이상적인 위치에 있습니다.
물론 많은 칩 제조업체가 AI 붐을 활용하기를 희망하고 있으며, 알파벳이나 메타 플랫폼과 같은 하이퍼스케일 클라우드 회사들은 맞춤형 AI 실리콘을 설계하기 시작했습니다.
하지만 엔비디아와 경쟁하는 것은 매우 어렵습니다.
그래픽 처리 장치(GPU)는 경쟁 칩보다 빠를 뿐만 아니라 소프트웨어 개발 도구로 구성된 더 광범위한 에코시스템의 지원을 받기 때문에 AI 워크로드를 가속화하는 데 있어 최고의 표준입니다.
엔비디아는 20년 동안 CUDA라는 에코시스템을 구축해 왔습니다.
따라서 엔비디아 브랜드는 AI 액셀러레이터의 대명사입니다.
지난 2년간 데이터센터 GPU 출하량의 98%를 차지했으며, 현재 AI 칩 매출의 약 80%를 차지하고 있습니다.
엔비디아는 포트폴리오에 서버 중앙 처리 장치와 네트워킹 장비를 추가하여 리더십을 강화했습니다.
젠슨 황 CEO에 따르면 이 전략을 통해 총 소유 비용이 가장 낮은 데이터센터 시스템을 설계할 수 있습니다.
요약하자면, 엔비디아는 우수한 칩과 강력한 소프트웨어 개발 도구를 결합하고 있으며, 이론적으로 업계 최고의 투자 수익률을 제공하기 때문에 AI 액셀러레이터 시장에서 선도적인 위치를 지킬 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
이에 따라 월스트리트는 향후 3년간 회사의 수익이 연평균 38% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
따라서 현재 67배의 수익을 감당할 수 있을 것으로 보입니다.
실제로 이 수치는 3년 평균인 3.1보다 훨씬 낮은 1.7의 PEG 비율을 제공합니다.
그렇다고 해서 현재 엔비디아 주식이 저렴하다는 의미는 아니지만, 장기 투자자들은 현재 가격으로 작은 포지션을 매수하는 것이 편안하다는 의미입니다.
비스트라 Vistra : 현재까지 228% 수익률
비스트라는 가스, 석탄, 원자력 및 재생 에너지 시설 전반의 발전과 주거용, 상업용 및 산업용 고객에 대한 소매용 전기 판매를 통합하는 유틸리티 회사입니다.
41 기가와트(GW)의 설치 용량을 갖춘 이 회사는 미국에서 가장 큰 발전기입니다.
또한 미국 최대의 가정용 소매 전기 공급업체이기도 합니다.
비스트라는 몇 가지 중요한 촉매제를 곧 출시할 예정입니다.
첫째, 서부 텍사스의 인구 증가에 따른 퍼미안 분지의 전기화는 2030년까지 20GW의 수요를 추가할 것으로 예상됩니다. 둘째, 데이터 센터에 구축된 인공 지능 인프라는 같은 기간 동안 35GW의 수요를 추가할 것으로 예상됩니다.
셋째, 경영진은 산업 활동 리쇼어링으로 인해 추가 수요가 발생할 것으로 예상합니다.
비스트라는 매출과 수익이 예상치를 하회하는 2분기 실적을 발표했습니다.
매출은 21% 증가한 38억 달러를 기록했지만 월스트리트는 40억 달러를 예상했습니다.
마찬가지로 GAAP 수익은 희석 주당 0.90달러로 23% 감소했지만 분석가들은 희석 주당 1.38달러를 예상했습니다.
긍정적인 측면에서 경영진은 2024년 조정 EBITDA 가이던스를 반복하고 2025년 연간 전망을 상향 조정했습니다.
비스트라는 또한 아마존 및 마이크로소프트와 전력 구매 계약을 발표했습니다.
투자자들은 최근 Microsoft와 Constellation Energy 간의 계약과 같은 원자력 거래가 뒤따르기를 희망하고 있습니다.
많은 전문가들은 원자력 에너지가 사실상 탄소가 없고 태양열과 풍력 에너지보다 안정적이기 때문에 데이터 센터의 수요 증가에 대처할 수 있는 좋은 방법으로 보고 있습니다.
중요한 것은 비스트라가 미국에서 두 번째로 큰 원자력 발전기를 보유하고 있다는 점이며, 이는 AI 붐이 확산됨에 따라 장기적인 승자로 자리매김할 수 있다는 점입니다.
월스트리트는 2026년까지 30억 달러 이상의 주식을 재매입하려는 비스트라의 계획을 부분적으로 반영하여 2027년까지 비스트라의 수익이 연평균 78% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
전반적으로 이 추정치는 현재 수익의 96배에 달하는 밸류에이션을 합리적으로 보이게 합니다.
실제로 비스트라를 추종하는 15명의 애널리스트 중 93%가 주식을 매수 등급으로 평가하고 목표 주가인 주당 137.50달러의 중간값은 현재 주가인 125달러에서 10% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
그럼에도 불구하고 월스트리트는 비스트라가 우려하는 부분에 대해 비교적 일관성이 없습니다.
실제로 애널리스트들은 4분기 연속 실적을 과대평가했으며 평균 추정치는 400% 너무 높았습니다.
따라서 투자자들은 향후 전망에 대해 회의적으로 바라봐야 하며, 비스트라가 AI 붐의 주요 승자가 될 것이라는 더 많은 증거를 기다리는 것이 현명할 수 있습니다.