억만장자들이 3 년 만에 엔비디아 주식을 팔고 로보택시 주식을 300 % 매입합니다 (힌트: 테슬라 아님)
트레버 제뉴인 지음 - 2025년 6월 16일 오전 4시 18분
요점
1분기에 엔비디아를 보유한 대형 기관 투자자 수는 2% 감소한 반면, 우버를 보유한 대형 기관 투자자 수는 같은 기간 8% 증가했습니다.
엔비디아는 자율주행차와 로봇을 만드는 데 필요한 하드웨어와 소프트웨어를 제공하지만, 딥시크의 혁신과 칩 수출 제한으로 인해 주가에 부담을 주고 있습니다.
Uber는 세계에서 가장 큰 차량 공유 플랫폼을 운영하고 있으며, 이는 Waymo와 같은 자율주행 차량 공유 서비스에 대한 수요를 총합할 수 있는 이상적인 위치에 있음을 의미합니다.
Nvidia(NVDA -2.20%)는 자동차, 로봇과 같은 자율주행 기계가 현실 세계를 이해하고 탐색하며 상호작용할 수 있는 기술인 물리적 인공지능(AI) 시장의 주요 업체로 이상적인 위치에 있습니다.
그럼에도 불구하고 일부 헤지펀드 억만장자들은 1분기에 주식을 매각했습니다:
Appaloosa의 데이비드 테퍼는 엔비디아 주식 38만 주를 매각하여 지분을 56% 줄였습니다.
숀펠드 스트래티직 어드바이저의 스티븐 숀펠드는 엔비디아 주식 901,900주를 매각하여 지분을 72% 줄였습니다.
한편, 같은 헤지펀드 매니저 등은 로보택시의 혜택을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있고 지난 3년간 주가가 300% 급등한 Uber Technologies(UBER -2.10%)를 인수했습니다.
데이비드 테퍼는 170만 주의 우버 주식을 추가하여 지분 113%를 늘렸습니다.
이는 그의 상위 10대 보유 주식 중 하나입니다.
스티븐 숀펠드는 우버 주식 50,400주를 추가하여 지분을 7% 늘렸습니다.
이는 그의 상위 30% 보유 종목 중 하나입니다.
퍼싱 스퀘어 캐피털의 빌 애크먼은 우버 주식 3,030만 주를 추가하여 현재 그의 최대 보유 주식으로 자리매김한 새로운 포지션을 시작했습니다.
더 넓게 보면, 최근 제출된 양식 13F에 따르면 엔비디아를 보유한 대형 기관 투자자(즉, 최소 1억 달러 이상의 증권을 보유한 투자자)의 수가 1분기에 전분기 대비 2% 감소한 것으로 나타났습니다.
한편, 우버를 보유한 대형 자산운용사의 수는 8% 증가했습니다. 이러한 주식에 대해 자세히 알아보려면 계속 읽어보세요.
1. 엔비디아 Nvidia
엔비디아는 머신러닝 모델 학습 및 인공지능(AI) 애플리케이션 실행과 같은 복잡한 워크로드를 가속화하는 데 표준이 되는 칩인 데이터센터 그래픽 처리 장치(GPU) 시장의 선두주자입니다.
중요한 것은 엔비디아가 데이터센터 GPU 시장의 90% 이상을 점유하고 있으며, 2030년까지 시장은 연평균 28% 성장할 것으로 예상된다는 점입니다.
엔비디아는 또한 CUDA라는 강력한 소프트웨어 플랫폼을 개발했습니다.
코드 라이브러리, 프레임워크, 사전 학습된 모델과 같은 개발자 도구로 구성되어 있어 여러 분야에서 AI 애플리케이션 구축을 간소화합니다.
예를 들어, 엔비디아 드라이브는 자율 주행 차량용 플랫폼이며, 엔비디아 아이작은 자율 로봇을 지원합니다.
간단히 말해, Nvidia는 데이터 센터 시스템, 소프트웨어 개발 도구, 임베디드 시스템(즉, 자율 주행 자동차와 로봇을 구동하는 온보드 컴퓨터)을 통합합니다.
이러한 수직 통합은 Nvidia가 가장 낮은 총 소유 비용으로 시스템을 설계할 수 있고, 개발자가 여러 공급업체의 제품을 통합하는 데 시간을 낭비할 필요가 없기 때문에 이점이 있습니다.
월스트리트는 향후 3년 동안 엔비디아의 수익이 연평균 28% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 컨센서스는 현재 수익의 46배에 달하는 밸류에이션을 공정하게 보이게 합니다.
그렇다면 특정 헤지펀드가 1분기에 주식을 매각한 이유는 무엇일까요?
차익 실현이 기여했을 수도 있지만, 수출 통제와 딥시크에 대해서도 우려했던 것으로 추정됩니다.
그러나 트럼프 행정부는 중국으로의 H20 GPU 수출을 제한했지만, 수십 개국으로 판매를 제한했던 바이든 시대의 AI 확산 규칙도 취소했습니다.
딥시크가 달성한 비용 효율성은 엔비디아 GPU에 대한 수요를 해칠 수 있지만, 많은 전문가들은 그 반대의 결과를 예상하고 있습니다. 비용이 낮아지면 더 많은 기업이 AI에 접근할 수 있게 되어 수요 감소를 상쇄하기는 어려울 것입니다.
2. 우버 테크놀로지스 Uber Technologies
블룸버그에 따르면 우버는 76%의 점유율로 미국 차량 공유 시장을 선도하고 있습니다.
또한 레스토랑 음식 배달 시장에서도 24%의 점유율로 2위를 차지하고 있습니다.
또한 다른 9개국에서는 차량 공유 서비스 시장을 선도하고 있으며, 8개국에서는 음식 배달 서비스 시장을 선도하고 있습니다.
다음은 Uber의 두 부분으로 구성된 투자 논문입니다:
첫째, 소비자들이 식료품 및 소매업과 같은 신제품 카테고리와 Uber One 멤버십 프로그램에 의존함에 따라 차량 공유 및 음식 배달 서비스 시장 점유율을 높일 수 있어야 합니다.
또한 Uber가 더 많은 소비자 데이터를 수집함에 따라 광고 수익은 꾸준히 증가할 것입니다.
둘째, Uber는 자율 주행 차량 공유 회사의 수요 집계 기관으로 이상적인 위치에 있습니다.
이 회사는 미국 시장만을 1조 달러로 평가하고 있으며, 최근 CEO 다나 코스로샤히는 애널리스트들에게 "Uber는 시장 출시 기능의 모든 측면에서 앞서 있기 때문에 [자율주행차] 파트너에게 가장 낮은 운영 비용을 제공할 수 있습니다."라고 말했습니다
중요한 것은 Uber가 이미 피닉스의 알파벳 웨이모, 텍사스 오스틴, 그리고 곧 애틀랜타 등 여러 자율주행 차량 공유 회사와 협력하고 있다는 점입니다.
Uber는 아부다비와 곧 두바이에서도 WeRide와 협력하고 있으며, 향후 5년 내에 15개 도시를 추가할 계획입니다.
마찬가지로 May Mobility는 향후 몇 년 내에 수천 대의 로보택시를 Uber에 배치할 계획이며, 2025년 말 텍사스 알링턴에서 초기 출시할 예정입니다.
Uber 주식은 현재 1년 평균 40배 수익에 비해 할인된 15배 수익에 거래되고 있습니다.
향후 3년간 연평균 25%의 수익 성장이 예상되는 회사치고는 현재 밸류에이션이 상당히 합리적으로 보입니다.
인내심 있는 투자자라면 오늘 작은 포지션을 매수하는 것이 편할 것입니다