더 나은 인공지능 주식: 엔비디아 대 메타 플랫폼
지음: 아드리아 치미노 - 2025년 7월 5일 오전 4시 20분
요점
엔비디아는 AI를 지원하는 칩 공급업체가 되었으며, 이로 인해 이 거대 기술 기업의 매출과 수익이 폭발적으로 증가했습니다.
메타는 AI 연구에 수십억 달러를 쏟아붓고 있으며 이 분야의 선두주자가 되는 것을 목표로 하고 있습니다.
특히 작년에는 이 분야의 주요 기업들이 두 자릿수, 심지어 세 자릿수 상승률을 기록한 바 있어 최근 인공지능(AI) 주식이 투자자들에게 큰 승자가 되었습니다.
올해 초 도널드 트럼프 대통령의 관세 계획에 대한 우려로 인해 고성장 기업들의 주가가 하락했지만, 최근 투자자들은 이 매력적인 이야기로 돌아갔습니다.
트럼프 대통령의 무역 협상과 영국 및 중국과의 협상 프레임워크에 대한 잠정 합의는 많은 사람들이 우려했던 최악의 시나리오와는 달리 관세가 미국 소비자에게 비용을 크게 증가시키거나 미국 기업에 큰 수익 압박을 주지 않을 것이라는 낙관론을 불러일으켰습니다. 그 결과 투자자들은 AI 섹터 플레이어와 같이 강력한 경제 환경에 의존하여 번창하는 기업에 더 편안하게 투자할 수 있게 되었습니다.
즉, 많은 투자자가 오늘날 어떤 AI 플레이어가 가장 좋은 구매처로 보이는지 다시 한번 자문하고 있습니다.
엔비디아(NVDA 1.28%)와 메타 플랫폼(META 0.73%)은 모두 공격적인 AI 계획으로 미래를 재편하는 것을 목표로 하고 있습니다. 단 하나만 구매할 수 있다면 지금 어떤 AI 베팅이 더 나을까요?
엔비디아 Nvidia 의 경우
엔비디아는 이미 많은 AI 승리를 거두었습니다.
이 회사는 하드웨어와 서비스의 제국을 구축하여 AI 플랫폼이나 프로그램을 만드는 모든 조직에 가장 적합한 공급업체가 되었습니다. 하지만 포트폴리오의 핵심은 그래픽 처리 장치(GPU)입니다.
최고 성능의 병렬 프로세서를 제공하며, 에코시스템과 제조 분야의 선두주자 덕분에 동급 최고의 베스트셀러이기도 합니다.
클라우드 인프라 대기업 및 기타 기술 섹터 업체의 수요가 여전히 공급을 앞지르고 있는 가운데, 엔비디아는 두 자릿수와 세 자릿수 비율로 매출을 성장시키며 분기마다 새로운 매출 기록을 세우고 있습니다.
1월 26일에 마감된 2025 회계연도에 엔비디아는 114%의 매출 증가를 기록하여 사상 최대 수준인 1,300억 달러를 기록했습니다. 또한 매출이 높은 수준의 수익성을 지속적으로 창출하면서 순이익은 145% 급증한 약 730억 달러에 달했습니다.
오늘날 엔비디아의 고객들은 프로젝트를 구동하기 위해 하드웨어에 크게 의존하고 있습니다.
이는 GPU가 대형 언어 모델(LLM)의 학습에 사용할 수 있는 최고의 칩 중 하나이며, 학습된 모델이 실제 문제를 해결하거나 예측을 수행하는 데 실제 데이터를 처리하는 데 사용되는 기술 용어인 추론에도 사용됩니다.
그리고 엔비디아는 AI 에이전트 설계부터 자율주행차 시스템 및 약물 탐지 플랫폼의 전원 공급에 이르기까지 훨씬 더 많은 기능을 고객에게 제공하고 있습니다.
엔비디아는 경쟁사보다 앞서 나가기 위해 꾸준히 혁신하고 있습니다.
최근에는 매년 새롭고 개선된 아키텍처를 기반으로 한 칩을 출시하는 일정으로 앞당겨졌으며, 이전에는 약 2년에 한 번씩 새로운 아키텍처를 출시했습니다.
따라서 이 회사는 다음 장에서도 AI의 진화에 중요한 역할을 계속할 것으로 보입니다.
메타 플랫폼 Meta Platforms의 경우
메타는 페이스북, 메신저, 왓츠앱, 인스타그램 등 매일 사용하는 소셜 미디어 앱의 소유자로 가장 잘 알려져 있습니다.
메타의 핵심 '앱 제품군'에는 페이스북, 메신저, 왓츠앱, 인스타그램이 포함됩니다.
이러한 플랫폼을 통한 광고 공간 판매는 메타에 수십억 달러의 매출과 수익을 제공했습니다.
하지만 오늘날 메타의 큰 초점은 AI에 맞춰져 있습니다.
메타는 자체 LLM인 Lrama를 구축하여 누구나 개발에 기여할 수 있도록 오픈 소스를 만들었습니다.
오픈 소스 모델은 더 나은 품질의 제품을 더 빠르게 만들 수 있으며, 이 경우 메타가 이 분야의 리더로 부상하는 데 도움이 될 수 있습니다.
메타는 AI 입지를 강화하기 위해 올해 최대 720억 달러의 자본 지출을 계획하고 있습니다.
그리고 최근 메타는 새로 출범한 메타 슈퍼 인텔리전스 랩을 직원으로 채용하기 위해 폭풍을 일으키고 있습니다.
이 사업부는 라마와 같은 파운데이션 모델과 다른 AI 연구 프로젝트에서도 작업할 예정입니다.
메타의 CEO인 마크 저커버그는 직원들에게 보낸 메모에서 새로운 AI 사업부에 대해 AI 개발을 선도할 수 있는 좋은 위치에 있는 이유를 강조했습니다:
"우리는 소규모 실험실보다 훨씬 더 많은 컴퓨팅을 구축할 수 있도록 지원하는 강력한 비즈니스를 보유하고 있습니다.
수십억 명에게 도달하는 제품을 구축하고 성장시킨 경험이 더 깊습니다."라고 그는 말했습니다.
이러한 점들은 사실이며, 메타가 목표를 달성하고 시간이 지남에 따라 투자자들에게 큰 성과를 가져다줄 수 있습니다.
어떤 주식이 더 나은 구매인가요?
밸류에이션 관점에서 메타를 선택할 수도 있는데, 이는 일반적으로 엔비디아보다 선물 수익 추정치에 비해 주가가 저렴하기 때문입니다.
하지만 자세히 살펴보면 연초 이후 엔비디아의 밸류에이션은 하락했지만 실제로 메타의 밸류에이션은 상승한 것으로 나타났습니다.
이를 염두에 두고 엔비디아는 특히 지속적인 강력한 성장세와 실제 상황에서 AI 개발 및 애플리케이션의 모든 분야에 관여하고 있다는 점을 고려할 때 더욱 매력적인 매수 기회로 보입니다.
메타는 향후 주요 AI 승자로 부상할 수도 있으며, 밸류에이션 상승에도 불구하고 주가는 여전히 합리적입니다.
하지만 엔비디아는 여전히 이 분야의 핵심 플레이어이며, 현재 밸류에이션에서는 더 나은 매수입니다.