일부 월스트리트 애널리스트에 따르면 2026년에 매수해야 할 최고의 AI 반도체 주식 (힌트: 엔비디아나 브로드컴 제외)
작성자 트레버 제뉴바인 - 2026년 1월 1일 오전 3시 15분(동부 표준시)
요점
엔비디아는 AI 가속기 시장을 선도하는 기업이며, 풀스택 전략을 통해 시스템의 총 운영 비용이 가장 낮은 경우가 많습니다.
Broadcom은 이더넷 스위칭 및 라우팅 칩의 업계 표준이며, 맞춤형 AI 가속기의 시장 리더입니다.
마이크론은 DRAM과 낸드 메모리에서 시장 점유율을 높이고 있으며, 지속적인 DRAM 공급 부족으로 인해 혜택을 볼 수 있을 것입니다.
모건 스탠리 애널리스트들은 2026년 최고의 반도체 선택으로 마이크론 테크놀로지를 선택했습니다.
엔비디아(NVDA0.56%)와 브로드컴(AVGO1.07%)은 인공지능 거래의 초석입니다.
하지만 조셉 무어가 이끄는 모건 스탠리 애널리스트들이 두 칩 주식에 대해 매수 등급을 부여한 반면, 마이크론 테크놀로지(MU2.47%)는 2026년 반도체 업계에서 가장 많이 선택한 종목입니다.
독자들은 대부분의 월스트리트 애널리스트들이 다른 의견을 가지고 있다는 것을 알고 있어야 합니다.
69명의 애널리스트 중 엔비디아의 목표 주가 중앙값은 주당 250달러입니다.
이는 현재 주가인 187달러에서 33% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
52명의 애널리스트 중 Broadcom의 목표 주가 중앙값은 주당 460달러입니다.
이는 현재 주가인 350달러에서 31% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
44명의 애널리스트 중 마이크론의 목표 주가 중앙값은 주당 305달러입니다.
이는 현재 주가인 293달러에서 4% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
1. 엔비디아 Nvidia
엔비디아는 인공지능(AI) 훈련 및 추론과 같은 컴퓨팅 집약적인 데이터 센터 워크로드를 가속화하는 데 사용되는 칩인 동급 최고의 그래픽 처리 장치(GPU)로 잘 알려져 있습니다.
하지만 엔비디아는 인접한 하드웨어 및 소프트웨어 개발 도구를 아우르는 풀 스택 전략으로 인해 정말 강력합니다.
엔비디아는 GPU와 CPU 및 네트워킹 장비를 페어링 하는 랙 스케일 시스템을 개발하여 전체 데이터 센터의 성능을 최적화하는 동시에 여러 공급업체의 하드웨어를 통합하는 번거로움을 덜어줍니다.
또한 엔비디아의 CUDA 소프트웨어 플랫폼은 개발자에게 예측 분석 및 콘텐츠 생성부터 대화형 에이전트 및 자율 머신에 이르기까지 다양한 사용 사례에서 애플리케이션 개발을 간소화하는 광범위한 코드 라이브러리, 프레임워크 및 사전 학습된 모델 모음을 제공합니다.
따라서 Broadcom과 같은 경쟁사에서 설계한 맞춤형 AI 칩이 더 저렴할 수 있지만, 모든 비용을 포함하면 엔비디아 시스템은 총 소유 비용(TCO)이 가장 낮은 경우가 많습니다.
엔비디아 CEO 젠슨 황은 "경쟁사의 칩이 무료일 때에도 TCO가 너무 저렴하지 않을 정도로 TCO가 우수합니다."라고 말합니다.
엔비디아는 현재 80% 이상의 시장 점유율로 AI 가속기 분야를 장악하고 있으며, 고객에게 가장 낮은 TCO를 제공하기 때문에 당분간 지배력을 유지할 가능성이 높습니다.
월스트리트에서는 향후 3년 동안 엔비디아의 수익이 연평균 37% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
이는 현재 수익의 46배에 달하는 밸류에이션을 매력적으로 보이게 합니다.
2. 브로드컴 Broadcom
Broadcom은 AI 공급망의 두 부분, 즉 네트워킹 칩과 맞춤형 가속기의 핵심 업체입니다.
JP모건 체이스에 따르면 이 회사는 고속 이더넷 스위칭 및 라우팅 칩 시장 점유율 80%를 차지하고 있으며, 향후 몇 년 동안 연평균 20~30%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.
최신 토마호크 6(스위칭) 및 제리코 3(라우팅) 칩은 업계 최고의 성능을 제공합니다.
Broadcom은 또한 애플리케이션 전용 집적 회로(ASIC)라고도 불리는 맞춤형 AI 가속기의 선도적인 공급업체로, 시장 점유율이 70~80%에 달합니다.
이 회사는 알파벳의 Google, 메타 플랫폼, 틱톡의 모기업인 바이트댄스, OpenAI, 인류 등 5개의 주요 ASIC 고객사를 보유하고 있습니다.
그러나 Broadcom은 Apple, Arm 홀딩스, xAI 등 다른 잠재 고객사들도 이 파이프라인에 참여하고 있습니다.
Grand View Research에 따르면 AI 가속기 시장은 2033년까지 연평균 29%로 확대될 것으로 예상됩니다.
Broadcom의 자회사인 VMware는 반도체를 넘어 가상화 소프트웨어 분야의 선두주자입니다.
컨설팅 업체인 가트너는 최근 가상화를 사용하여 퍼블릭 클라우드와 프라이빗 클라우드를 하나의 관리 가능한 시스템으로 결합하는 분산 하이브리드 인프라의 선두주자로 인정받았습니다.
그랜드 뷰에 따르면 데이터 센터 가상화 시장은 2033년까지 매년 21% 성장할 것으로 예상됩니다.
월스트리트는 브로드컴의 조정 수익이 향후 3년 동안 연평균 36% 성장할 것으로 예상합니다.
이는 현재 51배의 수익을 평가하는 것을 매력적으로 보이게 합니다.
3. 마이크론 테크놀로지
마이크론은 개인용 컴퓨터, 모바일 장치, 데이터 센터 서버 및 자동차 시스템을 위한 메모리 및 스토리지 설루션을 개발합니다.
이 회사는 DRAM 칩을 적층하여 만든 고대역폭 메모리(HBM)를 포함한 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리) 제품과 NAND 제품을 판매합니다.
DRAM 제품은 활성 애플리케이션을 위한 빠르고 단기적인 메모리를 제공하며, NAND 제품은 파일 저장을 위한 느리고 장기적인 메모리를 제공합니다.
두 제품 모두 인공지능 워크로드에 중요하며, DRAM(특히 HBM) 제품은 학습 및 추론에 필요한 대역폭을 제공하며, NAND 제품은 데이터셋과 AI 모델에 필요한 저장 공간을 제공합니다.
중요한 것은 마이크론이 D램이나 낸드 제품의 시장 선두주자는 아니지만 두 부문 모두에서 시장 점유율을 확보하고 있고 주요 경쟁사인 삼성과 SK하이닉스는 시장 점유율을 잃고 있다는 점입니다.
특히 마이크론은 지난 한 해 동안 HBM 분야에서 10% 포인트의 시장 점유율을 확보했습니다.
모건 스탠리가 낙관적인 이유는 무엇인가요?
분석가들은 지속적인 AI 구축으로 인해 지난 30년 동안 가장 심각한 DRAM 및 NAND 부족 현상이 발생했다고 주장합니다.
이러한 공급 부족으로 인해 가격이 상승하고 있으며 마이크론은 수혜를 입을 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
실제로 월스트리트에서는 향후 3년 동안 마이크론의 수익이 연평균 48% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 현재 수익의 28배에 달하는 밸류에이션이 상당히 저렴해 보입니다.