2025년을 위한 더 나은 AI 성장 구매: 엔비디아 대 브로드컴
지음: 아드리아 치미노 - 2025년 1월 10일 오전 4시 25분
엔비디아와 브로드컴은 모두 작년에 세 자릿수로 급등했습니다.
또한 두 종목은 다음 단계의 AI 개발로 수혜를 입을 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
인공지능(AI) 주식은 투자자들이 이 기술이 많은 산업과 일상생활에 혁명을 일으킬 수 있는 잠재력에 베팅하면서 작년에 시장 상승을 주도했습니다.
S&P 500 지수는 23%, 나스닥 지수는 28% 상승했으며, AI 플레이어들이 주도했습니다.
기술주 중심의 주가가 높지 않은 다우존스 산업평균지수도 AI에 대한 기대감으로 수혜를 입었으며, 이 종목의 새로운 회원사인 엔비디아 Nvidia (NVDA -0.02%)가 벤치마크에서 가장 큰 폭의 상승을 기록했습니다.
투자자들에게 좋은 소식은 이 기술이 아직 성장 스토리의 초기 단계에 있기 때문에 AI 모멘텀이 계속될 가능성이 높다는 것입니다.
데이터 센터는 인프라를 구축하고 있으며, 엔비디아의 최고 책임자 젠슨 황은 가속화된 컴퓨팅을 위해 전 세계 1조 달러 규모의 구식 컴퓨터를 업데이트해야 한다고 말합니다.
또한 기업들은 효율성을 높이기 위해 AI를 적용하는 초기 단계에 있습니다.
이는 엔비디아와 같은 주요 AI 플레이어와 또 다른 인기 AI 플레이어인 네트워킹 대기업 브로드컴 Broadcom (AVGO 0.29%)의 성장으로 이어질 것입니다.
따라서 아직 AI 성장 스토리에 참여할 시간이 충분합니다.
하지만 2025년에 이러한 AI 성장주 중 하나만 선택할 수 있다면 어떤 것을 선택해야 할까요? 알아봅시다.
엔비디아의 경우
엔비디아는 AI 고객들이 즐겨 찾는 기업이자 AI 투자자들이 즐겨 찾는 주식입니다.
그럴 만한 이유가 있습니다. 이 거대 기술 기업은 세계에서 가장 빠른 그래픽 처리 장치(GPU)를 판매하여 주요 AI 작업에 전력을 공급할 뿐만 아니라 다양한 AI 제품과 서비스를 제공하는 AI 제국을 구축했습니다.
이로 인해 최근 분기에는 두 자릿수와 세 자릿수 매출 증가와 기록적인 수익을 올렸습니다.
가장 최근 분기에는 매출이 350억 달러 이상으로 최고치를 기록했습니다.
엔비디아는 한 가지 중요한 이유로 지속적인 혁신에 크게 집중하고 있으며 매년 GPU를 업데이트하겠다고 약속하고 있기 때문입니다.
이로 인해 경쟁사가 이 플레이어를 추월하기는 매우 어려울 것입니다.
그리고 앞으로 몇 달 동안 한 가지 특정 사항으로 인해 작년의 큰 폭의 상승세에도 불구하고 엔비디아의 주가가 상승할 수 있습니다.
현재 엔비디아는 7가지 칩, 다양한 네트워킹 옵션 등을 제공하는 맞춤형 플랫폼인 블랙웰 아키텍처를 출시하고 있습니다. 수요가 공급을 초과했기 때문에 이 신제품이 성공을 거둘 것이 분명합니다.
엔비디아는 상용화 1분기 동안 수십억 달러의 매출을 예상하고 있습니다.
브로드컴의 경우
Broadcom은 데이터 센터에서 스마트폰에 이르기까지 전 세계에서 사용되는 수천 개의 제품의 이름입니다.
네트워킹 분야에서 이 회사가 얼마나 큰 규모를 가지고 있는지 보여주는 통계입니다:
전체 인터넷 트래픽의 99% 이상이 Broadcom 기술을 통과합니다.
최근 실적 수치에서 볼 수 있듯이 AI 붐의 혜택을 크게 누리고 있습니다.
맞춤형 AI 가속기와 네트워킹에 대한 수요에 힘입어 AI 매출은 최근 회계연도에 220% 급증한 120억 달러를 넘어섰습니다. 이는 Broadcom 반도체 매출의 41%에 해당하는 수치로, 반도체 매출은 사상 최대인 300억 달러로 증가했습니다.
최근 분기에는 토마호크 및 제리코 이더넷 스위치에 대한 수요 덕분에 AI 네트워킹 매출이 전체 네트워킹 매출의 76%를 차지하고 158% 증가했습니다.
이번 분기에도 Broadcom은 대형 클라우드 서비스 제공업체의 수요 덕분에 이러한 강세가 계속될 것으로 예상하고 있습니다. Broadcom은 1년 전 인수가 완료된 클라우드 가상화 회사 VMware의 통합 덕분에 승리를 거두고 있습니다.
VMware 영업 마진은 70%에 달했으며, Broadcom은 3년 후 목표인 85억 달러를 초과하는 조정 EBITDA를 달성하기 위한 길을 걷고 있다고 밝혔습니다.
이 모든 것은 AI와 VMware의 추가 기능이 2025년에 Broadcom에서 더 많은 성장을 이끌 것이라는 것을 의미합니다.
엔비디아를 사야 할까요, 아니면 브로드컴을 사야 할까요?
위에서 언급한 실적과 주가 실적에서 알 수 있듯이 엔비디아와 브로드컴은 이번 AI 호황기에 승리를 거두고 있습니다.
엔비디아는 작년에 171% 상승했고, 브로드컴은 107% 이상 상승했습니다.
이러한 플레이어에 대한 투자자들에게 좋은 소식은 두 회사 모두 다음 단계의 AI 개발을 통해 얻을 수 있는 이점을 가지고 있다는 것입니다.
따라서 둘 중 하나를 선택하는 것은 쉽지 않습니다.
즉, 가치에 관심이 있다면 한 가지 요소가 특정 방향으로 나아갈 수 있습니다.
지난 한 해 동안 두 기업의 밸류에이션은 모두 상승했지만 Broadcom은 여전히 두 기업 중 가장 저렴하며, 선물 수익 추정치의 36배에 달하는 Nvidia의 47배에 거래되고 있습니다.
엔비디아가 AI 분야에서 우위를 점하고 정상을 유지할 가능성을 고려할 때 프리미엄을 받을 만한 가치가 있는 것은 사실입니다.
하지만 할인 혜택을 찾고 있는 투자자들은 브로드컴이 2025년 최고의 AI 성장 스토리를 접할 수 있는 환상적인 기회이기 때문에 브로드컴을 인수해야 합니다.