예측: 2030년까지 멈출 수 없는 인공지능(AI) 주식 1종이 AI 개발의 '제3의 물결'을 이끌고 엔비디아보다 더 큰 가치를 가질 것입니다
대니 베나 지음 - 2025년 1월 10일 오전 4시 5분
엔비디아는 2024년에 부인할 수 없는 승자 중 하나였지만, 다음 단계의 AI 개발로 새로운 승자가 탄생할 수 있습니다.
이 회사는 AI의 초기 도입과 가속화를 통해 기술을 뒷받침하는 칩을 제공함으로써 이익을 얻었습니다.
다가오는 AI의 단계는 구현보다는 개발에 관한 것이 될 것이며, Microsoft는 이러한 추세를 통해 수익을 창출할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA -0.02%)는 2024년 가장 실적이 좋은 주식 중 하나였으며, 그 이유는 쉽게 알 수 있습니다.
이 회사는 빠르게 인공지능(AI) 시스템을 구동하는 데 표준이 된 그래픽 처리 장치(GPU)를 제공합니다.
칩에 대한 수요의 물결로 인해 이 글을 쓰는 현재 회사의 시가총액은 약 3조 7,000억 달러로 증가했으며, 현재 세계에서 두 번째로 가치 있는 회사가 되었습니다.
하지만 요즘 AI의 발전이 빠르고 격렬해지면서 일부 투자자들은 이미 앞을 내다보고 있습니다.
AI의 첫 번째 물결은 특정 작업에 국한된 엄격한 규칙 기반 시스템으로 특징지어졌습니다.
두 번째 물결은 머신러닝의 발전으로, 대규모 데이터셋에 묻혀 있는 패턴을 감지하고 결론을 도출할 수 있는 AI의 능력이 발전했습니다.
생성형 AI는 AI 발전의 세 번째 물결을 나타내며, 많은 사람들이 AI '에이전트'로 특징지어질 것이라고 믿습니다.
이러한 차세대 시스템은 보다 맥락적인 이해를 가지고 있으며 다양한 작업을 수행하기 위해 인간의 개입과 독립적으로 행동할 수 있게 될 것입니다.
Microsoft(MSFT 0.52%)가 에이전트 AI 분야에서 선두를 달리고 있으며, 2030년에는 주식 가치가 엔비디아보다 더 높아질 것으로 예상합니다.
공상 과학 소설부터 과학 사실까지?
많은 투자자들은 이미 질문에 답하고 인간과 대화를 나누는 능력으로 가장 잘 알려진 AI 기반 프로그램인 챗봇의 개념에 익숙합니다.
이러한 시스템의 참신함은 지난 몇 년 동안 정의된 매개변수 내에서 기본 정보를 매우 빠르게 제공할 수 있었기 때문에 기술 업계를 강타했습니다.
다음 단계의 생성 AI는 Microsoft Copilot에 의해 예시되었습니다.
이 AI 비서 제품군은 업무 환경에서 생산성을 높이고, 이메일의 우선순위를 정하고 작성하며, 개요와 프레젠테이션을 작성하고, 코드를 디버깅하고, 이미지를 생성하는 등 다양한 작업을 수행하도록 설계되었습니다.
그러나 Microsoft에 따르면 AI 연구의 성배는 이러한 단순한 작업을 훨씬 뛰어넘을 수 있는 AI 에이전트의 개발로, "사람들이 일상생활에서 접하는 다양한 시나리오에서 복잡하고 다단계로 작업을 안정적으로 완료할 수 있는" 능력을 갖추고 있습니다.
이를 위해 최근에는 "이러한 작업을 해결하기 위해 설계된" Magentic-One을 출시했습니다
이 시스템은 Magentic-One을 수석 에이전트 또는 "Orchestrator"로 하는 여러 AI 에이전트를 연결하여 다른 에이전트의 작업을 조정하고 진행 상황을 추적하며 문제가 발생할 때 재보정할 수 있도록 합니다.
이러한 개별 에이전트는 웹 브라우저 작동, 코드 작성 또는 실행, 로컬 파일 검색 등의 작업을 수행할 수 있습니다.
이는 고객이 Copilot Studio 내에서 자율 에이전트를 만들 수 있다는 Microsoft의 발표에 이어 나온 것입니다.
또한 Dynamics 365용으로 미리 구축된 10개의 자율 에이전트도 선보였습니다.
예를 들어:영업 자격 에이전트는 들어오는 영업 리드를 조사하고 우선순위를 정하고 잠재 고객에게 맞춤형 메시지를 생성합니다.
공급업체 커뮤니케이션 에이전트는 공급망 관리 분야에서 구매 주문 및 배송을 확인하는 역할을 합니다.
고객 서비스를 위한 사례 관리 에이전트는 티켓 생성, 해결, 후속 조치 및 마감 등 특정 사례 내의 여러 주요 작업을 자동화합니다.
Microsoft는 11월에 코파일럿 스튜디오에 AI 에이전트를 도입한 이후 AI 에이전트를 만들거나 편집하는 10만 개 이상의 조직을 유치했습니다.
또한, Microsoft의 플랫폼은 1,400개 이상의 타사 시스템과 통합되는 동시에 사용자가 생성적 AI를 뒷받침하는 1,800개의 대형 언어 모델에 액세스 할 수 있도록 지원합니다.
실제로 Venture Beat에 따르면 Microsoft는 "가장 큰 AI 에이전트 생태계를 보유하고 있으며, 다른 누구도 가까이 있지 않습니다."
Microsoft는 AI를 사용하는 고객으로부터 연간 5천만 달러를 절감하거나 "정규직 직원 187명 추가"에 해당하는 생산성 향상을 가져온다는 후기를 제공했습니다.
이는 에이전트 AI의 가치를 설명하는 데 도움이 됩니다.
마지막으로, Microsoft는 코파일럿 제어 시스템의 일환으로 IT 부서가 AI 지출에 대한 투자 수익률을 측정하는 데 도움이 되는 도구를 출시하여 일부 비즈니스가 급락하는 데 걸림돌이 되었던 주요 장애물을 제거했습니다.
중요한 이유
실수하지 마세요,
AI는 잠재적인 횡재를 활용하기 위해 열심히 노력해 온 Microsoft에 큰 도움이 되었습니다.
2025 회계연도 1분기(9월 30일 마감)에 Microsoft는 Azure Cloud 성장의 12포인트가 AI 서비스의 결과라고 밝혔습니다. 또한 "수요는 계속해서 가용 용량보다 높습니다."라고 언급했습니다.
이러한 수요를 충족하기 위해 Microsoft는 올해 회계연도에 추가 데이터 센터에 800억 달러를 지출할 예정입니다.
또한, 사티아 나델라 CEO는 "다음 분기에 AI 비즈니스가 연간 매출 달성률 100억 달러를 돌파할 것으로 예상되며, 이는 우리 역사상 가장 빠른 속도로 이 이정표에 도달할 것"이라고 말했습니다.
많은 사람들은 이는 시작에 불과하며, 2027년까지 Microsoft의 AI 전략이 연간 1,000억 달러의 추가 매출을 창출할 것으로 보고 있습니다.
이 기준에 근접하면 주가는 급등할 가능성이 높습니다.
분명히 말씀드리자면, 특히 AI 혁명에서 엔비디아의 위치를 고려할 때 저는 엔비디아에 베팅하지 않습니다.
엔비디아는 저의 가장 큰 포지션 중 하나이기 때문에 엔비디아의 성공을 응원합니다.
하지만 지난 몇 년 동안 900% 이상 상승한 급격한 상승세를 고려할 때 향후 몇 년 동안 엔비디아의 주가는 더 완만한 속도로 성장할 것으로 예상합니다.
동시에 Microsoft는 앞으로 몇 년 동안 배당금을 지급할 수 있는 전략인 에이전트 AI를 활용한 노력 덕분에 성장이 가속화될 것이라고 생각합니다.
또한 Microsoft가 Nvidia의 51배 선도 수익에 비해 33배 선도 수익에 판매되는 것도 나쁘지 않으므로 더 저렴한 AI 주식이기도 합니다.
이것이 바로 2030년까지 Microsoft의 가치가 엔비디아보다 더 높아질 것이라고 예측하는 이유입니다.