엔비디아 주식 대 아마존 주식: 억만장자 켄 그리핀이 한 가지를 사고 다른 하나를 팔았습니다
트레버 제뉴인 저 - 2024년 11월 12일 오전 4시 30분
억만장자 켄 그리핀은 설립 이래 순이익 측면에서 역대 가장 성공적인 헤지펀드인 시타델을 운영하고 있습니다.
엔비디아 GPU는 최신 AI를 가능하게 하지만, 뛰어난 하드웨어와 강력한 개발자 도구 에코시스템을 결합하기 때문에 진정으로 강력합니다.
아마존은 이커머스, 디지털 광고, 클라우드 컴퓨팅 비즈니스 전반에서 수익을 늘리고 효율성을 개선하기 위해 AI를 사용하고 있으며, 스타 헤지펀드 매니저인 켄 그리핀은 엔비디아를 매각하고 아마존을 인수하고 있습니다.
LCH 인베스트먼트에 따르면 켄 그리핀은 설립 이래 순이익으로 측정한 역사상 가장 수익성이 높은 헤지펀드인 시타델의 설립자 겸 CEO입니다.
따라서 그는 훌륭한 사례 연구가 될 수 있으며, 투자자들은 분기별로 SEC에 제출된 양식 13F를 사용하여 시타델이 어떤 주식을 사고팔았는지 추적할 수 있습니다.
흥미롭게도 엔비디아(NVDA -1.60%)와 아마존(AMZN -0.64%)은 급성장하는 인공 지능 경제에서 중요한 역할을 담당하고 있지만, 그리핀은 아래에 자세히 설명된 대로 2024년 상반기 내내 한 주식을 매수하고 다른 주식을 매도했습니다.
1분기에 그리핀은 엔비디아 주식 240만 주를 매각하여 지분을 68% 줄였습니다.
또한 아마존 주식 352,453주를 매입하여 지분을 6% 늘렸습니다.
2분기에 그리핀은 엔비디아 주식 920만 주를 매각하여 지분을 79% 줄였습니다.
또한 아마존 주식 110만 주를 매입하여 지분을 17% 늘렸습니다.
중요한 것은 옵션 계약과 인덱스 펀드를 제외하면 6월 30일 기준으로 시타델 포트폴리오에서 아마존이 가장 큰 포지션이었다는 점입니다.
따라서 그리핀은 회사에 대한 신뢰가 매우 높습니다. 투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
Nvidia: 켄 그리핀이 매도한 주식
엔비디아 그래픽 처리 장치(GPU)는 특히 인공 지능(AI)과 관련된 데이터 센터 가속기의 표준입니다.
실제로 포레스터 리서치는 최근 "엔비디아의 GPU가 없었다면 최신 AI는 불가능했을 것"이라고 썼습니다.
하지만 이 회사는 뛰어난 GPU와 탁월한 소프트웨어 개발 도구 생태계를 결합하기 때문에 지속적인 경쟁력을 갖추고 있습니다.
자세히 설명하자면, 2006년 엔비디아는 개발자가 GPU 가속 애플리케이션을 작성할 수 있는 프로그래밍 모델인 CUDA를 출시했습니다.
이후 이 생태계는 데이터 과학, 머신 러닝, 과학 시뮬레이션, 증강 현실에 이르기까지 다양한 영역에서 소프트웨어 개발을 간소화하는 400개 이상의 코드 라이브러리와 600개 이상의 사전 학습된 모델로 확장되었습니다.
최근에는 구독 소프트웨어 및 클라우드 서비스에 CUDA를 통합했습니다.
소프트웨어 개발자는 AI 엔터프라이즈 플랫폼을 통해 추천 시스템에서 자율 로봇에 이르는 AI 애플리케이션을 구축, 배포 및 관리할 수 있습니다.
마찬가지로 DGX Cloud는 비즈니스가 AI 개발 워크플로우에 필요한 슈퍼컴퓨팅 인프라와 소프트웨어를 통합한 풀스택 서비스입니다.
엔비디아는 2024년 7월에 마감된 2025 회계연도 2분기에 강세를 보였습니다.
매출은 122% 증가한 300억 달러, 비일반회계기준 순이익은 152% 증가한 희석주당 0.68달러를 기록했습니다.
투자자들은 이러한 모멘텀이 계속될 것이라고 믿을 만한 충분한 이유가 있습니다.
엔비디아의 차세대 블랙웰 GPU의 생산량 증가는 이번 분기에 시작되었으며, 수요가 너무 강해 칩이 이미 12개월 동안 매진될 것으로 예상됩니다.
월스트리트는 2026년 1월에 끝나는 2026 회계연도까지 엔비디아의 조정 수익이 연간 51% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
따라서 현재 조정 수익의 66.5배에 달하는 밸류에이션은 합리적으로 보이지만 저렴하지는 않습니다.
켄 그리핀이 엔비디아 주식을 매각했음에도 불구하고 장기 투자자들은 11월 20일 실적을 발표할 때 주가가 급등할 수 있다는 점을 이해하고 오늘 포지션 매수를 고려해야 합니다.
아마존: 켄 그리핀이 매수하고 있는 주식
아마존은 이커머스, 디지털 광고, 퍼블릭 클라우드 서비스 분야에서 세 가지 중요한 성장 동력을 보유하고 있습니다.
아마존은 세 가지 시장 모두에서 강력한 입지를 확보하고 있으며, 다양한 비즈니스에서 수익을 늘리고 효율성을 개선하기 위해 인공 지능을 사용하고 있습니다.
예를 들어, 가장 많은 방문객이 방문하는 온라인 마켓플레이스인 Amazon은 재고 수준과 배송 경로를 최적화하는 머신 러닝 모델에 수많은 데이터를 적용합니다.
또한 동일한 마켓플레이스 데이터가 Amazon의 새로운 쇼핑 어시스턴트 Rufus를 지원하며, 광고주가 관련 콘텐츠를 통해 소비자에게 다가갈 수 있도록 돕는 머신 러닝 모델을 알려줍니다.
실제로 Amazon은 쇼핑객의 참여를 유도하고 데이터를 소싱하는 기능을 통해 전 세계에서 세 번째로 큰 광고 기술 회사로 성장했으며, 광고 수익은 업계 선두주자인 Alphabet 및 Meta Platforms보다 빠르게 성장하고 있습니다.
소매 및 광고 외에도 Amazon Web Services(AWS)는 가장 큰 퍼블릭 클라우드입니다.
지난 분기 클라우드 인프라 및 플랫폼 서비스 지출의 31%를 차지했으며, 이는 Microsoft와 Alphabet을 합친 것과 거의 비슷한 수치입니다.
또한 AI가 클라우드 컴퓨팅을 대중화함에 따라 AWS는 시장 점유율을 확보할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
컨설팅 업체 Gartner는 AI 개발자 서비스와 머신 러닝 플랫폼에서 자사의 리더십을 인정받았습니다.
아마존은 3분기에 매출과 수익이 예상치를 상회하는 고무적인 재무 실적을 발표했습니다.
특히 광고 및 클라우드 서비스의 강력한 매출 성장으로 인해 매출은 11% 증가한 1,590억 달러를 기록했습니다.
한편, 영업 마진은 3% 포인트 이상 확대되었고 GAAP 순이익은 희석 주당 1.43달러로 52% 증가했습니다.
앞으로 월스트리트는 아마존의 수익이 2025년까지 매년 24%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이로 인해 현재 44.5배의 수익을 감당할 수 있을 것으로 보이지만 저렴하다고는 할 수 없습니다.
장기 투자자는 현재 주가가 현재 수준에서 20% 쉽게 하락할 수 있다는 점을 이해하고 오늘 작은 포지션을 매수하는 것이 편안할 것입니다.
그러나 이러한 하락은 매수 기회가 될 가능성이 높습니다.