엘론 머스크와 래리 엘리슨의 충격적인 움직임은 엔비디아의 엄청난 성장을 예고하며(그리고 주주들의 가장 큰 우려를 없앨 것입니다)
아드리아 치미노 지음 - 2024년 9월 18일 오전 4시 5분
엔비디아의 가장 강력한 인공지능(AI) 칩은 최근 세 자릿수 매출 성장에 도움이 되었습니다.
매출이 급증하면서 주가는 5년 만에 2,000% 이상 상승했습니다.
투자자들은 하이엔드 칩 시장의 경쟁 심화가 GPU 리더에게 어떤 영향을 미칠지 우려해 왔습니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA -1.02%)는 지난 몇 년 동안 비약적으로 성장했습니다.
인공지능(AI) 칩 시장에서 엔비디아의 지배력 덕분에 분기 매출과 이익은 매년 세 자릿수 비율로 증가하고 있습니다.
또한 70% 이상의 총마진을 자랑합니다.
시장은 5년 동안 주가를 2,400% 이상 끌어올리며 이러한 놀라운 결과에 대응했습니다.
실제로 주가가 너무 상승하여 올봄 주가를 1,000달러 이상에서 약 120달러로 낮추기 위해 주식 분할을 실시했는데, 이는 개인 투자자들이 쉽게 구매할 수 있도록 하기 위한 조치입니다.
이 모든 것이 훌륭해 보이지만 현재 주주와 잠재적 투자자들은 미래 성장이라는 한 가지에 대해 여전히 걱정하고 있습니다.
AI 칩 시장의 경쟁이 치열해지고 있으며, 일부에서는 저렴한 옵션이 더 널리 보급됨에 따라 엔비디아의 성장 속도가 줄어들기 시작할 것이라고 우려하고 있습니다.
그러나 최근 테슬라의 최고 경영자 엘론 머스크와 오라클의 공동 창업자 래리 엘리슨의 충격적인 움직임은 실제로 엔비디아가 여전히 엄청난 성장을 앞두고 있으며 투자자들의 두려움을 덜어줄 것이라는 신호입니다.
GPU의 속도와 효율성
먼저, 지금까지 엔비디아가 걸어온 길을 요약해 보겠습니다.
이 회사는 여러 작업을 동시에 처리하는 칩의 일종인 그래픽 처리 장치(GPU)를 만듭니다.
원래 GPU는 비디오 게임 시장에서 주로 사용될 예정이었지만, 속도와 효율성 덕분에 다른 여러 컴퓨팅 용도로도 활용할 수 있다는 것이 분명해졌습니다.
지난 몇 년 동안 기업들이 GPU가 탑재할 수 있는 고속 병렬 처리 능력을 요구하는 AI에 관심을 돌리면서 엔비디아는 중심을 잡았고, 나머지는 역사에 불과했습니다.
오늘날 기업들은 AI 프로그램을 시작하거나 데이터 센터를 구축하기 위해 고성능 칩이 필요할 때 몇 가지 선택권을 갖게 되는데, 인텔부터 Advanced Micro Devices에 이르기까지 다른 업체들은 AI 모델의 학습 및 추론과 같은 작업을 지원하기 위해 경쟁사 AI 칩을 만듭니다.
메타 플랫폼과 같은 일부 기업은 AI 워크로드를 구동하기 위해 자체 칩을 만들기도 합니다.
그렇기 때문에 현재 투자자들이 가장 우려하는 것은 시장의 경쟁 심화입니다.
이제 머스크와 엘리슨의 최근 움직임을 고려해 보겠습니다.
포춘의 보도에 따르면 두 억만장자는 엔비디아 CEO 젠슨 황을 저녁 식사에 데려가 더 많은 GPU를 "구걸"했다고 합니다. 엘리슨은 자신과 머스크가 황에게 "제발 우리 돈을 가져가세요"라고 말했다고 합니다
왜 두 명의 강력한 CEO가 더 많이 주문하지 않고 GPU를 구걸해야 할까요?
엔비디아가 이를 따라잡기 위해 쉬지 않고 노력하고 있음에도 불구하고 수요는 여전히 공급을 초과하고 있습니다.
하지만 엘리슨과 머스크는 다른 공급업체로 눈을 돌리는 대신 황과 이야기를 나누고 자신들의 주장을 변론하기로 결정했습니다.
AI 구축의 초기 단계
이제 이것이 엔비디아에 어떤 의미가 있는지 생각해 보겠습니다.
첫째, 엘리슨, 머스크 등이 아직 AI 구축의 초기 단계에 있으며 모두가 승리한 AI 제품이나 플랫폼으로 가장 먼저 결승선에 도달하기를 희망하는 등 엔비디아의 매출 성장이 높은 수준에서 계속될 것임을 보여줍니다.
따라서 AI 칩에 대한 수요는 계속 증가하고 있습니다.
다음으로, 그리고 여기서 가장 중요한 점은 엔비디아가 아직 경쟁에 대해 걱정할 필요가 없다는 것입니다.
예, 일부 기업은 엔비디아의 칩을 사용하는 것 외에도 자체 칩을 구축하고 있지만 수요가 너무 많아서 현재로서는 모든 사람의 요구를 100% 충족할 수 없으며, 고객들은 이를 인식하고 미리 계획을 세웠습니다.
다른 경우에는 특정 작업에 대해 더 저렴한 칩이 괜찮을 수도 있습니다.
하지만 전반적으로 엘리슨과 머스크가 한 일은 AI 환경에서 엔비디아의 GPU가 얼마나 중요한지, 그리고 주요 기업들이 경쟁 하드웨어보다 황에게 더 많은 것을 간청하고 있다는 사실을 정확히 보여줍니다.
이는 현재 엔비디아 주주들에게 희소식이며, 혁신에 대한 강점을 고려할 때 장기적으로 주식을 보유할 계획이 있는 사람들에게도 희소식입니다.