예측: 엔비디아, 2028년까지 시가총액 10조 달러 달성
칩 제조업체의 성장은 이전에는 볼 수 없었던 수준으로 끌어올릴 것입니다.
바이 케이튼 드루리 - 2026년 3월 23일 오전 1시 45분(미국 동부시간)
요점
엔비디아의 강력한 프로세서에 대한 수요는 계속 증가하고 있습니다.
AI 수요가 몇 년 더 지속된다면 시가총액은 10조 달러에 달할 것입니다.
엔비디아 Nvidia (NVDA3.17%)는 현재 시가총액이 4조 4,000억 달러에 달하는 세계 최대 기업입니다.
하지만 향후 3년 동안 10조 달러까지 성장할 수 있을 것으로 예상됩니다.
이러한 견해가 정확하다면 엔비디아는 현재 가격으로 매수할 수 있는 당연한 주식이 될 것입니다.
메가캡을 두 배 이상으로 늘리는 수학
엔비디아는 인공지능(AI) 프로세서에 대한 끊임없는 수요 덕분에 현재의 거대한 규모로 성장했습니다.
기업들은 컴퓨팅 유닛을 충분히 확보할 수 없기 때문에 프리미엄 가격을 부과하고 막대한 수익을 예약할 수 있습니다.
그리고 수요도 둔화되지 않는 것 같습니다.
엔비디아는 2030년 말까지 전 세계 데이터 센터의 연간 자본 지출이 3조~4조 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
메타 플랫폼, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳 등 4대 AI 하이퍼스케일러가 올해 자본 투자에 약 6,500억 달러를 지출하고 있는 상황에서 성장의 활주로는 여전히 넓습니다.
2025년에는 총 데이터 센터 지출이 약 6,000억 달러가 될 것으로 예상했으며, 2026년에는 이 지출이 두 배로 증가할 것이라는 추정은 하이퍼스케일러의 예측에 근거한 것으로 보입니다.
분석가들의 컨센서스에 따르면 올해 매출이 약 70% 증가할 것으로 예상되기 때문에 엔비디아의 성장은 대부분 이 예측과 일치합니다. 해마다 성장세가 완만해질 가능성이 높지만, 우리가 예상하는 성장률에는 미치지 못합니다.
하지만 이러한 성장률이 계속된다면 엔비디아가 시가총액 10조 달러를 달성하는 데 얼마나 걸릴까요?
먼저 합리적인 밸류에이션을 설정해야 합니다.
엔비디아는 최고 수준의 경영자이기 때문에 30배의 수익으로 밸류에이션 하는 것이 공정하다고 생각합니다.
따라서 연간 3,000억 달러의 순이익을 창출해야 합니다.
엔비디아의 수익률은 꾸준히 약 50%를 맴돌고 있으며, 이는 시가총액 10조 달러를 달성하기 위해 약 6,000억 달러의 매출을 창출해야 한다는 것을 의미합니다.
언제 그런 일이 일어날 수 있을까요? 꽤 조만간 일어날 수도 있습니다.
월스트리트 예상대로 2027 회계연도(2027년 1월 말 종료 예정)에 엔비디아의 매출이 70% 성장하면 매출은 3,680억 달러에 달할 것입니다.
향후 2년간 30% 성장하면 6,200억 달러 이상으로 증가하여 6,000억 달러를 돌파할 수 있습니다.
이를 염두에 두고 엔비디아는 가까운 시일 내에 합리적인 밸류에이션으로 시가총액 10조 달러에 쉽게 도달할 수 있는 성장 촉매제를 보유하고 있습니다.
이는 또한 3년 안에 주가가 두 배 이상 상승할 것임을 의미하며, 현재로서는 당연한 매수가 될 것입니다.