예측: 엔비디아는 2026년에 이 중요한 약속을 이행할 것이며 주가는 치솟을 것입니다
지음: 아드리아 치미노 - 2025년 9월 3일 오전 3시 40분
요점
엔비디아는 작년에 출시된 블랙웰 아키텍처와 최근 출시된 블랙웰 울트라에 대한 수요가 높습니다.
이 회사는 빈번한 혁신을 최우선 과제로 삼고 있으며, 최근 몇 년 동안 주가는 네 자릿수 상승했지만 상승폭은 아직 끝나지 않았을 수 있습니다.
엔비디아(NVDA -1.77%)는 인공지능(AI) 칩 시장에서의 리더십 덕분에 지난 몇 년 동안 수십억 달러의 수익을 창출했습니다.
다른 기업들과 마찬가지로 이 기술 회사도 모델의 학습 및 추론과 같은 주요 AI 작업을 주도하는 그래픽 처리 장치(GPU)를 만들지만, 엔비디아를 경쟁사와 가장 빠르게 차별화하는 것은 GPU가 경쟁사와 가장 가깝다는 사실입니다.
AI 프로젝트를 강화하려는 기업들은 AI 프로그램을 더욱 효율적으로 만드는 최신 제품에 동참하기 위해 계속해서 줄을 서고 있습니다. 그렇기 때문에 Nvidia는 시장 지위를 유지하고 성장을 지속하기 위해 혁신에 집중하고 있습니다.
이 회사는 작년에 블랙웰 아키텍처를 출시했으며, 상용화 1분기에 110억 달러의 수익을 올렸습니다.
최근에는 블랙웰 울트라 업데이트를 발표했는데, 엔비디아의 최고 책임자 젠슨 황은 수요가 "비범한 수준"이었다고 말합니다
이러한 모멘텀에도 불구하고 일부 투자자들은 비즈니스의 매출 성장 둔화(최근 분기에는 세 자릿수에서 두 자릿수로 감소)와 경쟁이 향후 성장에 부담을 줄 수 있다는 가능성에 대해 우려하고 있습니다.
하지만 한 가지 중요한 방법은 투자자와 고객에게 약속한 중요한 약속을 이행하는 것입니다.
제 예상은 2026년에 이 회사가 이를 달성할 것이며, 이는 이 최고 AI 주식의 더 많은 상승으로 이어질 것이라는 것입니다.
루빈은 "획기적"을 가져올 것입니다
먼저 칩 설계자의 서약을 살펴보겠습니다.
엔비디아는 매년 칩을 업데이트하는 것을 목표로 하고 있으며, 블랙웰 출시와 함께 순조롭게 진행되고 있다고 밝혔습니다.
이 회사는 2028년까지 출시될 제품의 로드맵을 제시했으며, 다음은 루빈 아키텍처입니다.
최근 실적 발표에서 황 대표는 10월과 3월에 예정된 자사의 GTC 행사가 있을 때까지 기다렸다가 제품에 대해 자세히 이야기할 것이라고 말했지만, 루빈은 "획기적"을 가져올 것이라고 말했습니다
또한 고객은 효율성과 성능 향상으로 인해 시간이 지남에 따라 비용을 절감하고 수익을 극대화하는 데 도움이 되므로 회사의 최신 업데이트를 통합하기 위해 연간 속도를 높이는 것이 중요하다고 말합니다.
제 예측에 따르면 이 칩 제조업체는 연간 출시 약속을 이행하여 내년에 루빈을 시장에 출시할 것이며, 루빈 칩이 이 목표를 달성하기 위해 순조롭게 진행되고 있기 때문에 이렇게 말씀드립니다.
이 회사는 최종 칩 설계가 실제 생산을 위해 제조업체에 전송되는 '테이프 아웃' 단계를 통과했다고 방금 발표했습니다.
대만 반도체 제조에서 생산되는 요소에는 베라 중앙 처리 장치, 루빈 GPU, 스위치 및 실리콘 포토닉스 프로세서가 포함됩니다.
블랙웰을 가이드로 사용하기
이제 제 예측의 두 번째 부분에 대해 이야기해 보겠습니다.
주가가 상승할 것이라는 생각입니다. 예상대로 루빈을 출시하면 수요에 대한 의견이 함께 나올 수 있습니다.
또한 블랙웰과 블랙웰 울트라가 가이드 역할을 한다면 수요가 높을 수 있으며, 이는 연말과 다음 해의 매출을 견인할 수 있습니다.
또한 블랙웰의 빠른 스케일업 덕분에 칩 제조업체는 이 공정에 점점 더 익숙해지고 있으므로 효율성이 높아질 것으로 보입니다.
이는 마진 성장에 유리할 것입니다. 현재로서는 블랙웰 출시 이후에도 총마진을 70% 이상으로 유지할 수 있었습니다.
그리고 이는 수익 증가를 주도하는 시장의 신제품으로, 주가에 또 다른 상승의 물결을 일으킬 수 있습니다.
물론 루빈 이야기가 계획대로 정확히 전개되지 않을 수도 있습니다.
이때부터 진행되는 과정에서 어떤 결함이라도 타임라인을 뒤흔들 수 있으며, 이러한 소식은 적어도 단기적으로는 주가에 타격을 줄 수 있습니다.
앞서 언급했듯이 시장 리더십을 유지하기 위해서는 혁신의 속도를 유지하는 것이 핵심입니다.
하지만 비즈니스의 디자인 경험과 TSMC의 생산 능력을 고려할 때, 이 과정의 현 단계에서 결과를 낙관하는 것이 합리적입니다.
그렇기 때문에 저는 엔비디아가 2026년에 혁신 약속을 이행할 것으로 예상하며, 지난 3년 동안 이미 1,000% 이상 상승한 주가는 투자자들에게 또 다른 큰 승리를 안겨줄 수 있을 것으로 예상합니다.