투자자들은 나이키 Nike의 에이스 인 더 홀을 간과함으로써 큰 실수를 저지르고 있습니다
나이키 Nike의 수익은 2년 전에 비해 감소했습니다.
그 회사는 도매 주문에 대한 의존도를 줄이는 훌륭한 일을 했습니다.
나이키의 의류 및 장비 부문은 해당 틈새시장의 경쟁이 얼마나 치열한지 고려할 때 선전하고 있습니다.
성장 둔화에 대한 우려 속에 나이키 주가는 올해 크게 하락했습니다.
지금까지 2023년은 더 넓은 주식 시장에 강한 한 해였습니다.
불행하게도 나이키Nike(NKE 0.80%)는 그 성장세를 공유하지 못했습니다.
스포츠 의류 대기업의 주식은 현재까지 15% 이상 하락했고 사상 최고치에서 고통스러운 45% 하락했습니다.
나이키 주식은 소비자들이 특히 프리미엄 가격의 신발과 운동복과 같은 재량 구매로 지출을 줄이고 있다는 우려가 커지면서 압박을 받고 있습니다.
좋은 소식은 나이키가 브랜드의 강점과 소비자와 직접적으로 접촉할 수 있는 능력 면에서 그 자체로 리그에 속해 있다는 것입니다.
이것이 이 우량주가 지금 살 가치가 있는 이유입니다.
나이키 다이렉트의 상승
과거에 나이키Nike는 도매 사업에 거의 전적으로 의존했습니다.
보다 최근에는 소매업체를 우회하고 고객이 나이키 웹 사이트, 앱 및 기타 경로에서 제품을 구매할 수 있도록 하는 소비자 직접 투자(DTC) 옵션인 나이키 디렉트를 활기차게 성장시키고 있습니다.
나이키 다이렉트를 통한 매출은 더 높은 마진을 보이는 경향이 있습니다.
또한 나이키 다이렉트는 프로모션, 제품 출시 및 판매에 있어서 회사가 고객과 직접 참여할 수 있도록 합니다.
나이키 Nike 디렉트는 2023 회계연도(5월 31일 종료)에 총매출의 41.6%, 도매가 56.2%, 나머지는 글로벌 브랜드 부문에서 발생했습니다.
나이키 다이렉트의 매출은 지난 5년간 거의 두 배가 되었고 매년 총매출에서 더 큰 비중을 차지하고 있습니다.
나이키 다이렉트는 2011 회계연도에 나이키가 벌어들인 모든 매출보다 더 많은 매출을 창출하고 있습니다.
탄력적인 의류 사업입니다
나이키 Nike를 생각하면, 많은 사람들에게 가장 먼저 떠오르는 것은 신발입니다.
그리고 신발이 나이키의 핵심 부분인 반면, 의류와 장비는 현재 나이키 브랜드 매출의 약 3분의 1을 차지하고 있습니다.
의류와 장비 판매가 신발 판매보다 느린 속도로 성장하고 있기 때문입니다.
따라서 몇 년 전보다 낮은 수익 점유율을 차지하고 있기 때문입니다.
하지만 의류와 장비는 신발보다 훨씬 더 파괴되기 쉽습니다.
나이키는 특히 농구에서 최고의 운동선수들과 신발 거래를 하는 것으로 유명합니다.
나이키의 조던 라인은 거의 틀림없이 세계에서 가장 가치 있는 운동화 브랜드입니다.
그리고 나이키가 운동선수들을 상대로 하는 후원이 항상 신발 거래를 포함하는 것은 아니지만, 가장 효과적인 것들이 있습니다.
룰루레몬 애슬레티카 등 최근 몇 년간 성장한 최고의 레저 브랜드들은 나이키의 의류 사업과 직접적인 경쟁을 벌이지만 신발 사업과는 그 정도가 훨씬 덜합니다.
나이키 Nike의 의류 및 장비 부문의 성장이 신발에 비해 뒤처지지만 시간이 지남에 따라 꾸준히 성장할 수 있다면, 이는 여전히 회사의 전반적인 승리입니다.
나이키Nike를 바라보는 올바른 방법
나이키에 관한 한, 소비자 지출 트렌드와 소매 판매에 너무 많이 집중하는 것은 투자자들로 하여금 나이키 디렉트의 중요성을 과소평가하게 만들 수 있습니다.
마찬가지로, 의류 및 장비 판매의 성장 둔화에 너무 많은 중점을 두는 것은 경쟁이 치열해지는 상황에서 그러한 사업의 회복력을 간과할 위험이 있습니다.
신발과 의류의 디지털 DTC 판매 채널과 관련하여 피할 수 없는 도전은 고객이 제품을 구입하기 전에 제품을 입어볼 수 없다는 것입니다.
그러나 나이키 다이렉트의 성장과 룰루레몬 및 다른 최고 브랜드의 DTC 옵션의 인기 증가는 원활한 반품 과정과 브랜드 크기에 대한 친숙함 때문에 소비자가 제품을 착용하기 전에 이러한 제품을 구입하는 것에 점점 더 편안해지고 있음을 입증합니다.
이것은 소매업자에게는 나쁜 소식이지만 나이키와 판매 깔때기를 더 잘 제어하는 능력에게는 훌륭한 소식입니다.
소비자의 힘에 너무 사로잡히면 투자자가 나이키 Nike가 5년 전보다 오늘날 훨씬 더 나은 사업이라는 점을 놓치게 할 수도 있습니다.
나이키가 몇 분기 동안 약세를 보이더라도, 주식의 매각은 인내심 있는 투자자들에게 설득력 있는 매수 기회를 만듭니다.