나스닥 매도: 지금 매수해야 할 내 상위 3개의 하락한 성장주
넷플릭스는 더 이상 단순한 성장 스토리가 아닙니다.
엔페이즈 사업이 엔페이즈 주식보다 훨씬 더 잘 되고 있습니다.
투자자들은 스타벅스의 인상적인 대규모 배당 인상을 간과하고 있습니다.
넷플릭스, 엔페이즈, 스타벅스는 장기적인 전망이 뛰어나지만 단기적으로 많은 도전에 직면해 있습니다.
나스닥 종합지수는 2023년에 다시 급등세로 돌아왔고 S&P 500과 다우존스 산업평균지수의 실적을 짓누르고 있습니다. 하지만 많은 나스닥 주식들이 올해 들어 매도세를 보이고 있거나 여전히 최고치를 크게 밑도는 중입니다.
넷플릭스 Netflix(NFLX 0.33%), 엔페이즈에너지 Enphase Energy(ENPH 0.11%), 스타벅스 Starbucks (SBUX 0.21%) 등 3개 성장주는 큰 폭으로 하락했지만 지금은 매수할 가치가 있는 종목들입니다.
넷플릭스Netflix의 세계입니다.
다른 스트리머들은 그냥 그 안에서 살고 있습니다
넷플릭스 Netflix 주식은 잔인한 2022년 여름 매각에 비해 60% 이상 상승했습니다.
그러나 여전히 사상 최고치보다 45% 이상 하락했고 오히려 지난 3개월 동안 조용히 가치의 10%를 잃었습니다.
넷플릭스가 지난 여름만큼 패배해서는 안 된다는 것이 나중에 생각해 보면 분명하지만 투자자들은 이 주식이 얼마나 좋은 가격인지, 여전히 성장주인지 궁금해하고 있습니다.
넷플릭스 Netflix는 분명히 한때의 성장주는 아니지만, 이는 거의 틀림없이 장기 투자자들에게 좋은 일입니다.
매출은 사상 최고치를 기록하고 있지만, ttm 순이익은 둔화되고 있으며 2021년 4분기의 정점에서 감소하고 있습니다.
운영 현금은 지난 5년 동안 300% 이상 증가했습니다.
넷플릭스는 이제 스트리밍 분야의 노련한 베테랑입니다.
그리고 월트 디즈니(DIS 1.15%), 아마존, 애플 등과 같은 회사들과의 경쟁이 훨씬 더 치열한 상황에서, 넷플릭스가 일류 성장에만 의존하는 거의 수익성이 없는 회사 대신 엄청난 수익을 창출하는 캐시카우라는 점이 더 좋습니다.
이 회사의 가장 큰 장점은 효과가 있는 비즈니스 모델을 가지고 있다는 것입니다.
단순하게 들리지만, 이것은 적어도 아직까지는 다른 스트리밍 회사들이 복제할 수 있는 것이 아닙니다.
디즈니+와 같은 경쟁사들은 여전히 수익성이 떨어지고 콘텐츠 지출과 어떤 콘텐츠가 시청자 참여를 높일 것인지 균형을 찾기 위해 고군분투하고 있습니다.
수익성이 높은 콘텐츠를 찾기 위한 노력이 너무 심해 디즈니는 투자자들이 처음에 바라던 대로 스트리밍이 진행되지 않아 공원 사업을 두 배로 줄이고 있습니다.
디즈니+가 시간이 지나면 무시할 수 없는 힘이 될 것이라고 어느 정도 확신하지만, 현실은 아직 거기에 있지 않습니다.
넷플릭스Netflix는 자체 리그에 속해 있습니다.
성장세는 여전히 유지되고 있지만 지난 몇 년 동안보다 훨씬 낮은 속도로 성장하고 있습니다.
그러나 넷플릭스는 현재 지속적으로 수익성이 높고 많은 현금 흐름을 창출하고 있습니다.
이런 맥락에서 넷플릭스는 더 안정적인 회사입니다. 넷플릭스는 투자자들에게 모퉁이를 돌아 수익 성장을 재개할 수 있다는 것을 증명해야 합니다.
그러나 그동안 가치 평가가 이보다 더 합리적이었던 적은 없었고 회사는 가격 인상을 정당화하는 데 필요한 내용을 가지고 있습니다.
넷플릭스 Netflix는 현재 최고의 스트리밍 주식이자 최고의 성장주로 남아있습니다.
재생에너지 최고 성장주 지금 판매 중
태양 에너지 산업의 지표인 인베스코 솔라 ETF(TAN -0.12%)는 금요일 52주 만에 최저치를 경신하며 최근 3년간 상승폭을 대부분 지웠습니다.
태양광 회사들에게 참혹한 한 해가 된 것은 그럴만한 이유가 있습니다.
기후변화의 속도는 느려지지 않고 있지만, 부채로 자금을 조달하는 자본집약적인 태양광 프로젝트들에 대한 투자자들의 욕구는 오늘날 높은 금리로 타격을 입었습니다.
적어도 단기적으로는, 에너지 투자자들은 신뢰할 수 있고 안전한 에너지원으로부터 현금으로 성장 자금을 조달할 수 있는 석유 및 가스 회사들인 입증된 승자들과 함께 가기를 선호합니다.
많은 석유 주식이 사상 최고치를 경신하고 있습니다.
한편, 엔페이즈 에너지 주식은 현재까지 54.7% 잔인하게 하락했습니다.
여러 가지 면에서 이번 매각은 넷플릭스가 지난여름에 겪었던 일을 연상시킵니다.
스트리밍 플랫폼과 마찬가지로 엔페이즈는 높은 마진, 상당한 현금 흐름 창출 및 수익에 힘입어 빠른 주식(초성장은 아니지만)으로 전환한 초성장 주식이었습니다.
Enphase의 성장세는 단기적으로 계속 둔화될 가능성이 높지만, 특히 물리적 제품(즉, DC 에너지를 가정에 사용되는 AC 에너지로 변환하는 태양광 인버터)을 주로 판매하는 회사의 경우 수익을 높이고 높은 수익을 유지하는 데 탁월한 역할을 했습니다.
이 주식은 이제 합리적인 가치를 자랑하고 있는데, 이는 지난 몇 년 동안 말할 수 없었던 것입니다.
에너지 전환을 위한 장기적인 순풍이 그 어느 때보다 강하게 불고 있는 가운데, 엔페이즈는 확실히 볼 가치가 있습니다.
스타벅스 Starbucks 는 영원히 살 가치가 있는 배당주입니다
지난 10여 년 동안 스타벅스 Starbucks 는 커피와 음료 산업을 파괴하는 횡설수설하는 성장주에서 적당한 성장과 좋은 배당금을 가진 더 안정적인 주식으로 정체성의 변화를 겪었습니다.
스타벅스는 많은 성숙한 회사들의 고전적인 길을 따르고 있습니다.
결국 스타벅스가 자본금 배분에 무모함을 갖지 않고 지을 수 있는 신규 매장은 너무나도 많습니다.
오늘날 스타벅스 Starbucks 투자 논문의 상당 부분이 배당금을 중심으로 진행되고 있습니다.
9월 20일, 경영진은 분기별 배당금을 주당 0.57달러로 7% 이상 인상했다고 발표했습니다.
이 배당금은 지난 5년간 거의 두 배로 증가했고 지난 10년간 4배 이상 증가했습니다.
하지만 스타벅스의 성장 전망은 일부 투자자들이 인식하는 것보다 나을 수도 있습니다.
팬데믹 이전에는 중산층의 증가와 경제 호황이 절호의 기회를 제공하는 가운데 중국에 초점이 맞춰졌습니다.
팬데믹은 이를 둔화시켰습니다. 오늘날 중국은 회복세를 보이고 있습니다.
한편 스타벅스 Starbucks 리워드 프로그램은 전 세계 동일 점포의 성장을 지원하고 있으며, 모바일 주문 및 리워드 가입을 가속화했다는 점이 팬데믹의 한 단면입니다.
지난 분기 90일간 활동한 스타벅스 리워드 고객은 미국 3,140만 명, 중국 2,000만 명 등 전 세계 7,500만 명에 달했습니다. 리워드 회원 또한 지난 분기 미국 매출의 57%를 차지했습니다.
리워드 프로그램은 회사의 핵심 성장 동력이며 충성 고객의 매출과 만족도를 높이는 데 도움이 됩니다.
이 프로그램은 가까운 미래에도 성장에 핵심적인 역할을 해야 합니다.
양호한 가격에 믿을 수 있는 성장주
넷플릭스, 엔페이즈, 스타벅스는 전혀 다른 산업에서 운영되고 있지만, 세 가지 모두 과거보다 성장이 둔화되고 있고, 현재는 현금 흐름과 수익 성장에 훨씬 더 집중하고 있다는 점에서 유사합니다.
이들 기업은 지난 수십 년간과 같은 속도로 성장하지는 못할지 모르지만, 성장주를 신뢰할 수 있게 만드는 데 최적의 지점을 발견했습니다.
수익과 현금 흐름은 성장 둔화를 감수하더라도 증가하는 것입니다.
넷플릭스는 현재 선도 주가 수익(P/E) 비율이 31.9에 불과한 반면 스타벅스는 27.1에, 엔페이즈는 24에 불과합니다.
모두 말해서, 투자자들은 우수한 가격과 많은 다양화를 양질의 기업들로부터 얻고 있습니다.