2024년 주식 분할 가능성: 월스트리트에 따르면 7년 만에 437%, 541% 성장한 2개 주식
Trevor Jennewine – 2024년 5월 2일 오전 5시 12분
상당한 주가 상승은 일반적으로 주식 분할에 앞서 있지만 투자자들이 견고한 펀더멘털과 강력한 성장 전망을 가진 회사를 찾는 데 도움이 될 수도 있습니다.
Microsoft는 기업용 소프트웨어 및 클라우드 서비스 분야에서 강력한 입지를 확보하고 있으며 Intuit는 미국의 세금 준비 및 회계 소프트웨어 분야에서 시장을 선도하고 있습니다.
마이크로소프트와 인튜이트는 지난 1년, 3년, 5년 동안 S&P 500을 능가했으며, 두 주식 모두 예상 수익 증가에 비해 상대적으로 합리적인 평가를 받고 거래되고 있습니다.
이러한 잠재적인 주식 분할 주식은 인내심 있는 투자자들이 시장에서 이익을 창출하는 데 도움이 될 수 있습니다.
전방 주식 분할은 보통 상당한 주가 절상을 따르는데, 이는 열등한 회사에게는 거의 일어나지 않습니다.
그런 이유로 많은 투자자들은 주식 분할을 품질의 우회적인 지표로 보고 있습니다.
그러나 가격 절상은 (이후 분할이 아니라) 투자자들이 집중해야 할 부분입니다.
마이크로소프트 Microsoft (MSFT 1.44%)와 인투이트 Intuit (INTU -1.67%)의 주가는 지난 7년 동안 각각 541%와 437% 급등했습니다. 그 가격 상승은 두 회사 모두 주식 분할 후보자의 자격을 제공합니다. 더 중요한 것은, 그것이 장기적인 성과로 이어진 경쟁 우위를 암시한다는 것입니다. 투자자들은 그러한 주식을 소유하기 위해 노력해야 합니다.
실제로 월가의 분석가들은 마이크로소프트와 인튜이트가 미래에 주식을 분할하든 말든 현재 가치 있는 투자라고 보고 있습니다.
마이크로소프트는 현재 가격에서 22% 상승한 주당 475달러의 중간 가격 목표를 제시하고 있습니다.
그리고 인튜이트는 현재 가격에서 15% 상승한 주당 720달러의 중간 가격 목표를 제시하고 있습니다.
투자자들이 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
Microsoft: 지난 7년간 541%의 수익률
마이크로소프트는 기업용 소프트웨어와 클라우드 컴퓨팅에서 두 가지 중요한 성장 동력을 가지고 있습니다.
이 회사는 사무 생산성 소프트웨어(마이크로소프트 365)에서 사실상 독점하고 있으며, 기업용 자원 계획 소프트웨어와 로우 코드 개발 도구에서 강력한 존재감을 가지고 있습니다.
마이크로소프트는 2023년 상업용 소프트웨어 매출의 총 18%를 차지했으며, 향후 몇 년 동안 생성적 인공지능(AI) 코파일럿이 더 큰 수익원이 되면서 점유율을 높일 것으로 예상됩니다.
또한 스태티스타에 따르면 마이크로소프트 애저는 클라우드 인프라 및 플랫폼 서비스 매출에서 여전히 아마존 웹 서비스(AWS)를 뒤쫓고 있지만 마이크로소프트는 2021년 11포인트에서 2023년 7포인트로 시장 점유율 격차를 좁혔습니다.
마이크로소프트의 AI 분야에서의 강점과 클라우드 기반 데이터 및 사이버 보안 설루션에서의 강력한 존재감은 향후 더 많은 점유율을 차지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
실제로 모건스탠리는 애저가 2027년까지 AWS를 넘어설 수 있다고 생각합니다.
마이크로소프트사는 3분기(3월 31일 종료)에 견조한 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 17% 증가한 619억 달러를 기록했고, 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 순이익은 20% 증가한 희석 주당 2.94달러를 기록했습니다.
그 강력한 실적은 상당 부분 AI 서비스에 대한 수요에 힘입은 클라우드 컴퓨팅의 모멘텀에 기인합니다.
사티아 나델라 CEO는 포춘 500대 기업 중 65% 이상이 OpenAI의 대형 언어 모델로 맞춤형 생성 AI 애플리케이션을 구축하기 위한 플랫폼인 애저 OpenAI 서비스를 사용한다고 말했습니다.
요약하자면, 마이크로소프트는 기업용 소프트웨어와 클라우드 서비스에 대한 수요 증가에 두 가지 강력한 순풍을 등에 업고 있으며, 이 두 가지 모두 인공지능을 수익화할 수 있는 기회로 인해 엄청난 비용을 지불하게 됩니다.
따라서 월스트리트는 향후 5년 동안 회사의 주당 순이익이 매년 16%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 컨센서스 추정치는 34.4배의 수익에 대한 현재 가치 평가를 다소 비싸게 보이게 하지만, 주식을 소유하려는 투자자들은 프리미엄을 지불할 준비가 되어 있어야 합니다.
궁극적으로 마이크로소프트 주식은 지난 1년, 3년, 5년 동안 S&P 500을 능가했으며, 현재 가치 평가에서 향후 5년 동안 주식이 더 나은 성과를 낼 수 있다고 생각합니다.
Intuit : 지난 7년 동안 437%의 수익률
Intuit는 세금 준비 및 회계 소프트웨어를 전문으로 합니다.
이 회사는 TurboTax와 QuickBooks에 두 개의 잘 알려진 제품 생태계를 가지고 있습니다.
TurboTax는 미국 소비자들 사이에서 가장 인기 있는 세금 준비 도구이며, Intuit는 사용자와 보조 또는 전체 서비스 세금 신고 준비를 제공하는 세무 전문가를 연결하는 제품인 TurboTax Live를 통해 해당 생태계를 더 잘 수익화하기 위해 노력하고 있습니다.
마찬가지로 퀵북스는 미국의 소기업과 자영업자들 사이에서 가장 인기 있는 회계 소프트웨어입니다.
여기서 인투이트는 사용자와 보조 또는 전체 서비스 부기를 제공하는 전문가를 연결하는 제품인 퀵북스 라이브(QuickBooks Live)와 유사한 접근 방식을 취했습니다.
인투이트는 또한 자금 조달, 마케팅, 급여 및 지불 처리를 위한 인접 서비스를 통해 소기업을 상향 판매하기 위해 노력합니다.
인튜이트는 2024 회계연도 2분기(1월 31일 종료)에 강세를 보였습니다.
퀵북스 부문의 인상적인 모멘텀으로 매출은 11% 증가한 34억 달러를 기록했습니다.
한편, 비 GAAP 순이익은 희석 주당 2.63달러로 20% 증가했습니다.
어닝 콜에서 CEO 사산 구다르지는 이번 분기에 대해 고무적인 논평을 제공했습니다.
"시즌 초반이지만 터보택스 라이브 풀 서비스는 고객들에게 반향을 일으키고 있습니다." 경영진은 보조세 준비를 대체로 침투하지 않은 310억 달러 시장으로 보고 있기 때문에 이는 회사에 좋은 징조입니다.
주의 사항으로, Intuit는 자격이 있는 납세자들이 무료로 연방 신고서를 제출할 수 있도록 하는 국세청의 Direct File 프로그램으로부터 잠재적인 위협에 직면해 있습니다.
대부분의 분석가들은 무료 도구의 채택이 역사적으로 낮았기 때문에 이 프로그램을 문제가 되지 않는다고 보고 있습니다. 실제로 Direct File 프로그램은 아직 초기 단계에 있지만 2024년에 단지 140,000건의 신고서를 처리했습니다.
이는 국세청이 제출 마감일까지 예상한 1억 2,870만 건의 개인 신고서 중 0.1%에 불과합니다.
월스트리트는 앞으로 5년간 인튜이트의 주당 순이익이 연평균 28%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
그런 맥락에서 현재 64.7배에 달하는 인튜이트의 수익 평가액은 다소 비싸 보이지만 불합리하게 비싸지는 않습니다.
인튜이트 주식은 지난 1년, 3년, 5년 동안 S&P 500을 능가했으며, 저는 현재 가치 평가액에서 향후 5년 동안 이 주식이 더 나은 성과를 낼 수 있다고 생각합니다.