엔비디아 CEO 젠슨 황이 방금 마이크로소프트 주식 투자자들에게 환상적인 소식을 발표했습니다
Microsoft는 하락장에서 좋은 매수가 될 수 있습니다.
프로스퍼 주니어 바키니 - 2026년 6월 17일 오전 3시(미국 동부시간)
요점
황은 AI가 소프트웨어 회사에 해를 끼치지 않고 도움이 될 것이라고 생각합니다.
Microsoft는 이미 제품에 AI를 통합했습니다.
이 거대 기술 기업은 앞으로 성장할 수 있는 여러 가지 길이 있습니다.
Microsoft(MSFT1.43%)는 지난 한 해 동안 좋은 성과를 거두지 못했습니다.
Microsoft가 직면한 문제 중 하나는 일부 제품과 서비스가 인공지능(AI)으로 대체될 것이라는 인식입니다.
이는 Microsoft가 막대한 자본 지출을 정당화하기 어렵게 만듭니다.
AI를 따라잡지 못하면 비용이 증가하더라도 결국 매출 성장률이 하락하여 마진과 수익이 감소하기 때문입니다.
그러나 기술 리더가 많은 투자자가 생각하는 것보다 훨씬 더 나은 위치에 있다면 어떨까요?
최근 엔비디아(NVDA2.16%)의 CEO인 젠슨 황의 발언에 따르면 이러한 상황이 발생할 수 있다고 합니다.
황이 말한 내용과 그것이 Microsoft와 주주들에게 어떤 의미가 있는지 살펴봅시다.
AI로 진화하는 모습
황은 AI 혁명의 다음 단계인 에이전트 AI, 즉 작업을 조직, 계획, 실행할 수 있는 자율 시스템에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. AI 에이전트는 챗봇에서 볼 수 있는 질문-응답 모델을 넘어섭니다.
거의 모든 부문과 산업을 크게 변화시킬 수 있습니다.
하지만 에이전트 AI는 소프트웨어 회사에 상당한 위협이 되거나 그에 따른 정서적 변화입니다.
황은 이에 동의하지 않습니다.
최근 대만에서 열린 국제 정보 기술 박람회에서 엔비디아의 창립자 컴퓨텍스는 이렇게 말했습니다:
많은 사람들이 '젠슨, 인공지능이 온다.
에이전트 AI가 온다. 따라서 모든 소프트웨어 회사가 폐업할 것이다.'라고 말했습니다.
황은 또한 지금이 소프트웨어 회사가 되기에 "놀라운" 시기라고 말하며, AI가 Microsoft와 같은 업계 최고의 플레이어의 제품과 서비스를 대체할 뿐만 아니라 실제로 개선할 수 있음을 시사했습니다.
주목할 만한 점은 우리가 이미 이 영화를 본 적이 있다는 것입니다.
많은 사람들이 AI로 인해 비즈니스가 파괴될 것이라고 생각한 첫 번째 기업 중 하나는 알파벳(GOOG+1.19%)이었습니다
많은 사람들이 AI 시대에 자사의 검색 엔진이 구식이 되어 견인력이 감소하고 광고 매출이 크게 감소할 것이라고 믿었습니다.
정반대의 일이 일어났습니다.
알파벳은 AI 모드와 AI 개요를 통해 검색 엔진에 AI를 통합했습니다.
이를 통해 참여도를 높이고 AI가 비즈니스에 활력을 불어넣어 수익을 높이는 데 도움이 되었습니다.
Microsoft와 비슷한 기능을 볼 수 있을까요?
Microsoft는 이미 AI를 서비스에 통합했습니다.
예를 들어, Microsoft 365 Copilot 통합은 회사의 유명한 생산성 제품군에 다양한 AI 도구를 내장하고 사용자가 데이터 분석 및 문서 요약과 같은 많은 작업을 훨씬 더 효율적으로 수행할 수 있도록 도와줍니다.
Microsoft는 AI와 함께 계속 진화할 가능성이 높습니다.
Microsoft의 인상적인 혁신 실적과 상당한 잉여현금흐름은 현재 우리가 겪고 있는 기술 혁신보다 앞서 나갈 수 있음을 강력하게 시사합니다.
Microsoft 주식은 매수인가요?
지난 12개월 동안 주가가 약 17% 하락했음에도 불구하고 Microsoft의 재무 실적은 전반적으로 호조를 보이고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
3월 31일에 마감된 2026 회계연도 3분기에 Microsoft의 매출은 전년 동기 대비 18% 증가한 829억 달러를 기록했습니다. Microsoft의 Azure 및 기타 클라우드 서비스 매출은 전년 동기 대비 40% 증가했습니다.
그리고 결론적으로 이 기술 리더의 조정 주당 순이익은 전년 동기 대비 21% 증가한 4.27달러를 기록했습니다.
또한 이 기간 말 현재 이 회사의 클라우드 수주잔고는 6,270억 달러로 전년 동기 대비 99% 증가했습니다.
이를 통해 단기적으로 상당한 가시성을 확보할 수 있으며, 당분간 클라우드 매출이 올바른 방향으로 계속 나아갈 것임을 시사합니다. 그리고 중요한 것은 Microsoft의 AI 비즈니스가 연간 370억 달러의 가동률을 돌파하고 전년 대비 123% 증가했다는 점입니다. 이는 어려움을 겪고 있는 회사의 모습이 아닙니다.
사실 Microsoft는 더 나아지지는 않더라도 잘하고 있는 것으로 보입니다.
이 회사는 여전히 AI와 클라우드 컴퓨팅, 즉 두 산업에서 중요한 기회를 가지고 있습니다.
또한 Microsoft는 브랜드 이름, 수백만 개 기업과의 오랜 파트너십, 높은 전환 비용 덕분에 강력한 경쟁 우위를 누리고 있습니다.
한편, 주가는 합리적인 수준에서 거래되고 있습니다.
현재 Microsoft의 선물 주가수익비율은 20.6이며, 정보 기술 주식의 평균 22.3입니다.
마지막으로 Microsoft는 0.9%의 상당히 낮은 선물 수익률에도 불구하고 강력한 배당 프로그램을 운영하고 있습니다.
이러한 모든 요인을 고려할 때 Microsoft는 현재 수준에서 보면 도둑질처럼 보입니다.
오늘날 회사에 투자하고 오랫동안 주식을 보유하고 있는 사람들은 뛰어난 수익을 볼 수 있습니다.