엔비디아, 알파벳, 애플, 마이크로소프트와 3조 달러 규모의 클럽에 합류하기 전에 매수해야 할 1가지 멈출 수 없는 주식
이 반도체 리더는 지난 1년 동안 7배나 성장했으며 둔화될 기미가 보이지 않습니다.
작성자 대니 베나, CPA - 2026년 5월 20일 오전 3시 2분(미국 동부시간)
요점
AI의 도입으로 최근 몇 년 동안 메모리 및 스토리지 칩에 대한 수요가 급증하고 있습니다.
마이크론 테크놀로지는 이러한 특수 반도체의 선도적인 공급업체입니다.
AI와 데이터 센터에서 중요한 역할을 하고 있음에도 불구하고 주식의 가격은 여전히 매력적입니다.
현재 시가총액이 1조 달러 이상인 기업은 13개에 달하지만, 3조 달러 규모의 엘리트 클럽 회원은 4개에 불과합니다(이 글을 쓰는 현재).
엔비디아는 5조 3,000억 달러, 알파벳은 4조 6,000억 달러, 애플은 4조 3,000억 달러, 마이크로소프트는 3조 1,000억 달러(화요일 장 마감 기준).
아직 두 클럽에 가입하지 않은 회사 중 하나는 마이크론 테크놀로지 Micron Technology (MU+2.24%)이지만, 인공지능(AI)의 지속적인 채택으로 이 반도체 전문 기업이 한 단계 더 발전할 것이라고 확신합니다.
마이크론은 세계에서 가장 선도적인 메모리 및 스토리지 칩 공급업체 중 하나이며, 수요가 부족하여 회사의 운영 및 재무 실적이 새로운 차원으로 올라섰습니다.
이 글을 쓰는 현재 회사의 시가총액은 7,840억 달러이므로 시가총액이 3조 달러로 향한다고 제안하기에는 시기상조로 보일 수 있습니다.
제 말이 맞다면 지금 마이크론 주식을 매수하는 투자자들은 3조 달러 규모의 억만장자 대열에 합류하면 282%의 수익을 얻을 수 있습니다.
제가 그렇게 될 것이라고 믿는 이유는 다음과 같습니다.
공급 부족, 강력한 결과
그래픽 처리 장치(GPU)가 모든 헤드라인을 장식하는 가운데, 마이크론은 이를 구동하는 플래시 메모리와 스토리지 칩을 만듭니다. 마이크론의 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM), 낸드 플래시 메모리, 고대역폭 메모리(HBM) 칩은 AI 혁명을 주도하는 데이터 센터에서 중요한 구성 요소입니다. 수요가 가속화되면서 공급이 제한되고 있습니다.
마이크론은 공급을 늘리기 위해 여러 단계를 거쳤습니다.
이 회사는 최근 싱가포르에 2028년에 가동될 예정인 웨이퍼 제조 시설(팹)을 착공했으며, 이르면 2027년부터 HBM 패키징을 추가로 가동할 예정입니다.
마이크론은 향후 몇 년 동안 일본, 뉴욕, 아이다호에도 새로운 팹을 가동할 예정이며, 이를 통해 공급이 늘어날 것으로 예상됩니다.
끊임없는 수요는 마이크론의 재무 실적에 영향을 미칩니다.
2026 회계연도 2분기(2월 26일 마감)에 마이크론은 전년 동기 대비 196%, 전분기 대비 75% 증가한 239억 달러의 기록적인 매출을 달성하여 기록적인 주당 순이익(EPS)이 162% 증가한 12.07달러를 기록했습니다.
또한 잉여현금흐름과 총마진에서 신기록을 세웠습니다.
매출 총이익률에 대해 말하자면, 마이크론의 수익성은 지속적으로 확대되어 매출 총이익은 전년 동기 36.8%에서 74.4%로 두 배 가까이 증가했으며, 영업이익은 67.6%로 세 배 이상 증가했습니다.
마이크론의 규모와 레버리지가 증가함에 따라 마진 확대가 더욱 촉진될 것으로 예상됩니다.
경영진은 3분기 전망이 매출, 총 이익률, 주당순이익, 잉여현금흐름에서 새로운 기록을 세울 것으로 예상하면서 이러한 추세가 계속될 것으로 예상하고 있습니다.
예상 매출은 전년 동기 대비 260% 증가한 335억 달러, 주당순이익은 가이던스 중간 지점에서 10배 이상 증가한 18.90달러로 예상됩니다.
여기에는 지속적인 마진 확대가 포함되며, 예상 매출 총이익률은 81%입니다.
3조 달러로 가는 길
AI 생태계에서 마이크론의 입지는 AI 도입 가속화와 지속적인 데이터 센터 붐의 혜택을 누릴 수 있는 픽 앤 슈벨 플레이입니다.
세계 최대 칩 제조업체와 하이퍼스케일 데이터 센터 운영업체를 고객으로 두고 있는 마이크론은 이러한 추세로부터 계속해서 수익을 창출할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
월스트리트에서는 마이크론이 2026년에 1,097억 달러의 매출을 창출하여 약 7의 선물 가격 대비 매출(P/S) 비율을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
주가수익비율이 일정하다고 가정하면 마이크론은 시가총액 3조 달러를 지원하기 위해 연간 약 4,200억 달러의 매출을 창출해야 합니다.
투자자들은 월스트리트가 향후 5년 동안 연간 41%의 성장률을 예상하고 있다는 사실에 놀라지 말아야 합니다.
특히 현재 세 자릿수 성장률을 고려할 때 상대적으로 낮은 장애물을 달성한다면 2030년에는 시가총액이 3조 달러에 달할 것입니다. 하지만 마이크론의 성장과 월스트리트의 기대치는 최근 몇 년 동안 기하급수적으로 증가하고 있기 때문에 이러한 전망은 보수적일 가능성이 높습니다.
최첨단 메모리 프로세서에 대한 수요는 계속 가속화되고 있습니다.
맥킨지 앤 컴퍼니에 따르면 반도체 시장은 2030년에 약 1조 6,000억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
마이크론의 최첨단 메모리 및 스토리지 칩에 대한 수요가 급증하고 있으며, 이러한 수요를 주도하는 세속적인 순풍은 계속될 것으로 예상됩니다.
엄청난 성장에도 불구하고 마이크론은 선물 수익의 12배에 불과한 가격에 거래되고 있으며(이 글을 쓰는 현재), 현명한 투자자들은 3조 달러 규모의 엘리트 기업에 합류하기 전에 매력적인 가격에 주식을 매수할 수 있는 기회를 제공합니다.