월스트리트 애널리스트 1인에 따르면 거의 100% 상승한 AI 주식 1가지
투자 회사 DA 데이비슨의 길 루리아는 마이크론의 큰 상승세를 보고 있습니다.
작성자 제프리 사일러 - 2026년 5월 1일 오전 3시 33분(미국 동부시간)
요점
DA 데이비슨은 최근 마이크론 주식에 대해 12개월 목표주가를 1,000달러로 제시했습니다.
이 메모리 칩 회사는 투자자들의 예상보다 오래 지속될 수 있는 주기적인 호황 국면 덕분에 막대한 수익을 얻고 있습니다.
월스트리트 애널리스트가 목표주가가 거의 두 배에 달하는 주식에 대해 거래를 시작하는 것을 자주 볼 수는 없지만, DA 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 이번 주 마이크론 Micron Technology (MU0.25%)에 대해 매수 등급과 1,000달러의 목표주가로 커버리지를 시작했을 때 바로 그렇게 했습니다.
루리아는 현재의 메모리 사이클이 메모리 칩 제조업체들이 높은 수요를 충족하기 위해 생산 능력을 확장했지만 결국 과공급으로 이어져 가격이 폭락했던 과거와 같지 않을 것이라고 주장합니다.
이번에는 인공지능(AI) 인프라 구축으로 인해 일반적인 메모리 칩 사이클보다 훨씬 더 길어질 것으로 예상합니다.
이 애널리스트는 메모리 시장이 더 이상 주기적이지 않다고 주장하는 것은 아니라고 덧붙였습니다.
오히려 그는 시장이 현재 사이클의 확장 단계의 강도와 지속 기간을 과소평가하고 있다고 말합니다.
한편, 그는 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 5개년 판매 계약 체결을 시작한 마이크론의 전략적 전환으로 인해 향후 매출과 수익에 대한 가시성이 향상될 것이라고 말했습니다.
루리아는 마이크론이 2030 회계연도에 3,930억 달러의 매출을 올릴 수 있다고 믿습니다.
그의 12개월 목표 주가는 주당 1,000달러이며, 이는 마이크론이 2030 회계연도에 주가수익비율 10%로 거래될 것이라는 전제와 3년 후 10%의 비율로 할인된 주당 139달러의 수익 전망을 바탕으로 합니다.
마이크론 주식을 살 때가 되었나요?
루리아의 주장은 마이크론이 메모를 발표한 4월 28일에 실제로 주가가 폭락했기 때문에 투자자들의 마음을 사로잡는 데 실패했습니다. 하지만 그의 논리는 타당하다고 생각합니다.
마이크론은 2027년 8월에 끝나는 회계연도 2027년에 대한 애널리스트들의 컨센서스 추정치를 기준으로 선물 주가수익비율(P/E)이 5 이하에서 거래되고 있습니다.
이는 지난 분기 매출이 238억 6,000만 달러로 거의 세 배 가까이 증가한 반면, 매출 총이익률은 36.8%에서 74.4%로 급증한 수치입니다.
한편, 경영진은 회계연도 3분기 매출이 1년 전 93억 달러에서 327억 5,000만 달러에서 342억 5,000만 달러 범위로 증가할 것으로 예상했으며, 매출 총이익률은 81%까지 계속 확대될 것으로 예상했습니다.
이러한 유형의 성장률을 가진 주식이 이처럼 낮은 배수로 거래되는 유일한 이유는 투자자들이 성장세가 오래 지속될 것으로 예상하지 않기 때문입니다.
그러나 메모리 시장은 항상 주기적으로 순환해 왔지만, DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리) 부문의 강력한 호황 국면이 지속될 것이라고 믿을 만한 이유가 있습니다.
HBM 메모리 수요는 그래픽 처리 장치(GPU) 및 기타 AI 칩 수요와 직접적으로 연결되어 있으며, 이러한 강력한 프로세서는 이 특별한 형태의 DRAM과 함께 패키징 되어야 하기 때문입니다.
AI 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 만족스럽지 않아 보이는 상황에서 당분간 HBM에 대한 수요는 줄어들지 않을 것입니다.
한편, DRAM 시장은 단 세 개의 회사가 주도하고 있으며, 모두 대부분의 자원을 HBM에 투자하고 있습니다.
이는 당분간 전체 DRAM 시장의 공급 부족과 가격 상승을 지속할 가능성이 높습니다.
메모리 시장에서 일반적으로 볼 수 있는 것보다 훨씬 더 오래 지속될 수 있는 호황 사이클 속에서 마이크론이 낮은 밸류에이션 배수로 거래되고 있는 상황에서 매수할 만한 AI 주식처럼 보입니다.