이 촉매제는 AMD가 파산을 피하는 데 도움이 되었으며, 주식을 슈퍼차지하기 위해 다시 돌아오고 있습니다 (힌트: 인공 지능이 아닙니다)
차세대 비디오 게임 콘솔이 곧 출시될 예정이며, AMD에 엄청난 순풍을 불어넣을 것입니다.
하쉬 차우한 - 2026년 5월 1일 오전 3시 49분(미국 동부시간)
요점
AMD의 비디오 게임 콘솔 사업은 역사적으로 AMD의 주요 성장 동력이었습니다.
이 회사는 Microsoft와 소니의 차세대 콘솔용 세미 커스텀 프로세서를 설계하는 계약을 체결했습니다.
AMD의 데이터 센터 사업이 크게 성장하고 게임 콘솔 판매가 급증할 가능성이 있기 때문에 향후 5년 동안 주가가 급등할 수 있습니다.
Advanced Micro Devices(AMD+5.16%)는 향후 3~5년 동안 데이터 센터 비즈니스의 전망에 대해 상당히 낙관적이며, 이는 놀라운 일이 아닙니다.
이 회사의 인공지능(AI) 가속기 칩은 수많은 AI 회사와 하이퍼스케일러에서 대량으로 배포될 예정입니다.
OpenAI 및 메타 플랫폼과 계약을 체결하여 여러 기가와트(GW)의 AI 데이터 센터 칩을 배포하고 있으며, 이를 통해 칩 설계업체는 수십억 달러 규모의 성장 기회를 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.
경영진은 향후 3~5년 동안 데이터 센터 비즈니스가 연간 60% 이상의 매출 성장을 기록할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 과거 AMD의 상당한 매출과 수익 성장을 이끈 또 다른 강력한 촉매제가 있으며, 곧 큰 폭으로 성장할 것으로 예상됩니다.
AMD의 세미 커스텀 비즈니스는 차세대 게임 콘솔 덕분에 크게 성장할 것입니다
Microsoft(MSFT3.90%)와 Sony(SONY+1.57%)는 오랫동안 AMD에 의존하여 게임 콘솔용 세미 커스텀 칩을 설계해 왔습니다. 2024년 7월 Tom's Hardware의 보고서에 따르면 AMD는 PlayStation 4 프로세서의 판매 호조 덕분에 2010년대에 파산을 피할 수 있었다고 합니다.
AMD는 약 15년 전 깊은 부채와 수익 증대에 어려움을 겪으며 심각한 곤경에 처해 있었습니다.
그러나 2013년 11월에 PS4와 마이크로소프트의 Xbox One(AMD 세미 커스텀 칩으로 구동됨)이 출시되면서 칩 설계자는 큰 도전에 직면하게 되었습니다.
2013년 전체 매출은 2% 감소했지만, 그래픽 및 비주얼 설루션 사업(반 커스텀 프로세서 판매 포함)에서는 연간 매출이 55% 증가한 21억 9천만 달러를 기록했습니다.
AMD는 이러한 견조한 실적을 세미 커스텀 매출 증가의 공로로 꼽았습니다.
경영진은 세미 커스텀 및 임베디드 프로세서 사업이 2013년 3분기와 4분기 전체 매출의 30%를 차지했다고 지적했습니다.
AMD는 다음 해 엔터프라이즈, 임베디드 및 세미 커스텀(EESC) 부문의 매출이 51% 증가한 데 힘입어 매출 성장세로 돌아섰습니다. 2020년 말로 미뤄졌고, 그해 11월 차세대 PS5 및 Xbox 콘솔이 출시되면서 세미 커스텀 비즈니스에 또 한 번 큰 활력을 불어넣었습니다.
AMD의 EESC 매출은 한 해 동안 65% 증가한 33억 3천만 달러로 전체 매출의 45% 성장을 앞질렀습니다.
또한, 더 많은 소비자가 최신 콘솔로 업그레이드하면서 이듬해 매출은 71억 달러로 두 배 이상 증가했습니다.
AMD는 그 이후로 사업 부문을 재분류했으며, 이제 클라이언트 및 게임 부문에 세미 커스텀 비즈니스를 포함하게 되었습니다.
AMD는 작년에 세미 커스텀 프로세서와 게임 그래픽 카드에 대한 강력한 수요에 힘입어 전년 대비 51% 증가한 39억 달러의 게임 매출을 기록했습니다.
유출 및 공급망 정보에 따르면 소니와 마이크로소프트가 2027년 홀리데이 기간 동안 차세대 콘솔을 출시할 것으로 알려짐에 따라 AMD의 게임 비즈니스는 내년부터 더 강력한 성장세를 기록할 것으로 예상됩니다.
현재 콘솔 모델은 그때쯤이면 거의 7년이 지났기 때문에 이들의 출시는 대대적인 업그레이드 주기를 촉발할 것입니다.
AMD 투자자들에게 좋은 소식은 두 회사가 이미 다음 콘솔용 반맞춤형 프로세서를 공급하기 위해 고정되어 있다는 것입니다.
투자자들은 PS5와 Xbox Series X, Series S가 지난 5년 동안 총 1억 2천만 대가 판매되었다는 점에 주목하는 것이 좋을 것입니다.
따라서 AMD는 데이터 센터 비즈니스의 뛰어난 성장을 보완하여 예상보다 강력한 장기 성장을 이룰 수 있는 주요 촉매제를 보유하고 있습니다.
주식은 이미 향후 5년 동안 놀라운 상승을 준비하고 있습니다
AMD의 비일반회계기준(조정) 주당 순이익은 2025년에 주당 4.17달러를 기록했습니다.
11월 애널리스트 데이 프레젠테이션에서 AMD는 향후 3~5년 동안 20달러 이상의 주당 순이익을 달성할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
이는 5년 동안 연평균 약 37%의 성장률로 이어질 것으로 예상되는 매우 인상적인 수치입니다.
세미 커스텀 비즈니스와 같은 추가 성장 동력은 그보다 더 나은 성과를 내는 데 도움이 될 수 있습니다.
하지만 5년 후 주당 순이익이 20달러에 불과하고 당시 33배의 수익으로 거래되더라도(기술 중심의 나스닥-100 지수 수익 배수에 따라) AMD 주가는 660달러까지 치솟을 수 있습니다.
이는 현재 가격의 두 배 이상 상승한 수치입니다.
하지만 시장이 프리미엄 밸류에이션으로 보상할 수 있는 비디오 게임 콘솔 사업의 촉매제에 힘입어 반도체 주가가 그보다 높게 상승하는 것을 보고 놀라지 마세요.