이 2가지 주식은 많은 위험을 수반하지만 상승 여력은 엄청납니다
Medical Properties Trust는 병원 자산의 가치에 비해 크게 할인된 가격으로 거래됩니다.
NextEra Energy는 훨씬 느린 속도이지만 큰 배당금을 계속 늘릴 계획을 가지고 있습니다.
이러한 배당주는 모든 것이 계획대로 진행된다면 향후 몇 년 동안 강력한 총수익을 창출할 수 있습니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트 Medical Properties Trust (MPW 2.64%)와 넥스트에라 에너지 파트너스 NextEra Energy (NEP -0.59%)는 올해 들어 폭락했다.
둘 다 가치의 3분의 2 이상을 잃었습니다.
이러한 매도세는 배당수익률을 두 자릿수로 끌어올렸고, 이는 투자자들이 또 한 번의 하락을 기대하고 있음을 시사한다.
두 회사 모두 현재 매우 위험한 베팅입니다.
그러나 그들은 엄청난 상승 잠재력을 가지고 있습니다.
배당금만으로도 주주들이 배당금을 유지한다면 두 자릿수의 총 수익률을 제공할 수 있습니다.
다음은 그들의 위험 보상 프로필입니다.
다시 건강해지기 위한 노력
메디컬 프로퍼티 트러스트 주식은 지난 1년 동안 거의 67% 폭락했습니다.
이로 인해 리셋 배당금 수익률은 13% 이상으로 상승했습니다.
임차인 문제와 금리 상승 등 여러 요인이 헬스케어 부동산 투자 신탁(REIT)을 짓눌렀습니다.
병원 주인은 이 두 가지 문제를 해결하기 위해 열심히 노력해 왔습니다.
어려움을 겪고 있는 일부 세입자에게 추가 재정 지원을 제공했습니다.
REIT는 또한 자산을 매각하고 배당금을 약 50% 삭감하여 만기가 도래함에 따라 부채를 상환할 수 있는 현금을 확보했습니다.
현재 시장 상황과 재정 상황을 감안할 때 매력적인 이자율로 차입금을 재융자할 수 없습니다.
Medical Properties Trust는 이제 내년까지 부채 만기를 해결하는 데 필요한 유동성을 보유하고 있습니다.
재무 상태를 더욱 개선하고 2025년 만기를 앞두고 앞으로 몇 달 동안 추가 자산을 매각할 계획입니다.
이 회사는 이러한 자산 매각이 병원 부동산의 가치를 더욱 확인시켜주는 동시에 대차대조표의 부담을 덜어줄 것이라고 믿습니다.
REIT는 3분기 말 현재 190억 달러의 병원 자산을 보유하고 있습니다.
그러나 현재 기업 가치는 125억 달러에 불과한데, 이는 주식의 급격한 매도세로 인한 것입니다.
이는 자산 가치에 대해 약 35% 할인된 가격으로 거래되어 50% 이상의 상승 잠재력을 제공한다는 것을 의미합니다.
강력한 밸류에이션으로 자산을 현금화하고, 대차대조표를 강화하고, 재설정 배당률을 유지하는 등 도전 과제를 성공적으로 헤쳐 나갈 수 있다면 여기에서 투자자들에게 풍부한 보상을 제공할 수 있습니다.
저전력 모드로 전환
넥스트에라 에너지 파트너스(NextEra Energy Partners)는 지난 한 해 동안 70%의 가치를 잃었다.
이 같은 급격한 부진으로 배당수익률은 14.5% 이상 상승했다.
이 비율은 투자자들이 재생 에너지 생산업체의 배당금이 지속 가능하다고 생각하지 않는다는 것을 시사합니다.
금리 인상은 NextEra Energy Partners를 짓누르는 주요 요인이었으며, 이로 인해 차입 비용이 증가했습니다.
여기에 주가 폭락까지 더해지면서 자본 비용도 치솟았다.
이로 인해 회사가 성장 자금을 조달하기 위해 사용한 전환사채 포트폴리오 파이낸싱(CEPF)을 상환하기가 더 어려워지고 있습니다.
또한 지속적인 확장을 위해 새로운 자금을 조달하는 데 너무 많은 비용이 들었습니다.
이러한 문제로 인해 NextEra Energy Partners는 브레이크를 밟을 수밖에 없었습니다.
회사는 2026년까지 배당금 증가율 전망치를 연간 12%에서 15%에서 연간 5%에서 8%로 낮추고 6%를 목표로 삼았습니다. 또한 확장 전략을 수익을 창출하는 재생 에너지 자산을 인수하는 것에서 기존 터빈을 더 많은 전력(및 현금 흐름)을 생산하는 더 큰 터빈으로 교체하는 고수익 풍력 발전 프로젝트에 투자하는 것으로 전환했습니다.
한편, CEPF 상환 자금을 조달하고 대차대조표를 강화하기 위해 가스관 자산을 매각하고 있습니다.
넥스트에라 에너지 파트너스(NextEra Energy Partners)는 최근 텍사스 가스관 포트폴리오를 킨더 모건(Kinder Morgan)에 18억 달러 규모로 매각하기로 합의했다.
이를 통해 2026년까지 대부분의 CEFP를 처리할 수 있는 현금을 확보할 수 있습니다.
한편 2025년 다른 가스관 사업을 매각해 남은 CEFP를 처리하고 인수 자금을 마련하기 위한 현금을 제공할 계획이다.
회사는 2026년까지 배당금을 연평균 약 6% 증가시키면서 배당성향을 90% 중반으로 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 매우 높은 수치이며, 이것이 시장이 계획을 달성할 수 있다고 믿지 않는 이유입니다.
배당금을 늘리는 대신 시장은 의미 있는 배당금 삭감을 가격에 반영했습니다.
배당금 삭감은 대차대조표를 더욱 강화하고 새로운 투자 자금을 조달할 수 있는 현금을 확보할 수 있기 때문에 나쁜 생각이 아닐 수 있습니다.
그러나 NextEra Energy Partners가 대차대조표를 개선하면서 현금 흐름이 있는 재생 에너지 자산 포트폴리오를 계속 확장하려는 계획을 성공적으로 실행할 수 있다면 향후 몇 년 동안 강력한 총수익을 창출할 수 있습니다.
희미한 마음을 위한 것이 아닙니다.
Medical Properties Trust와 NextEra Energy Partners는 현재 심각한 역풍과 싸우고 있습니다.
그러나 그들은 이 어려운 시기를 헤쳐 나갈 수 있는 계획을 세웠습니다. 성공할 경우 향후 몇 년 동안 큰 총 수익을 창출할 수 있습니다.
그러나 계획을 달성하지 못할 수도 있는 실질적인 위험이 있습니다.
그렇기 때문에 투자자는 이러한 잠재적인 고수익 투자 기회를 잡기 전에 위험을 염두에 두어야 합니다.