지금이 이 9.4% 수익률 배당주를 사기에 완벽한 시기입니까?
당장 메디컬 프로퍼티 트러스트 주식을 사는 것은 떨어지는 칼을 잡으려는 것과 같다는 좋은 사례가 있습니다.
그러나 주식의 전망을 낙관해야 할 몇 가지 이유가 있습니다.
이 억눌린 리츠는 여전히 위험하지만, 거의 틀림없이 이전보다 덜 위험합니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트 Medical Properties Trust (MPW 2.49%)는 현재 시장에서 가장 논란이 많은 주식 중 하나로 꼽히고 있습니다.
월스트리트는 18개월 이상의 격동 끝에 거의 똑같이 주식의 중간에서 분할되고 있습니다.
하지만 메디컬 프로퍼티 트러스트 Medical Properties Trust에 대해 논란의 여지가 없는 한 가지가 있습니다.
그것은 여러분이 찾을 수 있는 가장 육즙이 풍부한 배당금 중 하나를 제공합니다.
지금이 9.4% 수익을 내는 이 배당금 주식을 사기에 완벽한 시기입니까?
떨어지는 칼 잡는 거?
메디컬 프로퍼티 트러스트Medical Properties Trust를 지금 사면 "떨어지는 칼을 절대 잡으려 하지 말라"는 투자 공리에 위배된다는 좋은 사례가 있습니다.
부동산 투자 신탁(REIT) 주식은 올해 들어 지금까지 37% 가까이 폭락했으며 뚜렷한 반등 기미는 보이지 않고 있습니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트의 고민의 원인을 밝혀낼 필요는 없습니다.
모든 병원 운영자들이 심각한 재정적 어려움에 직면해 있습니다.
예를 들어 파이프라인 헬스는 11장 파산 절차를 거쳤습니다.
프로스펙트 메디컬은 캘리포니아 시설 임대료 지불을 미루고 있으며 최근 랜섬웨어 공격을 받았습니다.
치솟는 금리는 투자자들을 동요시키기도 했습니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트Medical Properties Trust는 2분기 말 순부채가 102억 달러 이상이라고 발표했습니다.
회사의 부채가 수년에 걸쳐 만기가 되는 반면, 금리가 오르면 재융자 비용이 증가할 것이라는 우려가 나옵니다.
이러한 요인들은 메디컬 프로퍼티 트러스트의 배당금이 얼마나 안전했는지에 대해 의문을 제기했습니다.
리츠는 지난 달 결국 이러한 질문에 답하며 배당금을 거의 50% 줄였습니다.
낙관적인 여러 이유가 있습니다
이 모든 암울한 소식에도 불구하고, 사실 메디컬 프로퍼티 트러스트에 대해 낙관적인 몇 가지 이유가 있습니다.
우선, 추가적인 배당금 삭감은 거의 없을 것 같습니다.
회사의 낮은 배당 수준은 예상 단기 조정 운영 자금(FFO)의 60% 미만의 배당금을 반영합니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트 Medical Properties Trust는 또한 부채를 줄이는 데 도움이 될 수 있는 잠재적인 재융자, 자산(비부동산 자산 포함) 판매, 합작 투자 등을 검토할 계획입니다.
이 회사는 이미 올해 말에 마무리될 것으로 예상되는 두 건의 거래를 발표했는데, 이 거래는 이러한 측면에서 도움이 될 것입니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트Medical Properties Trust는 자사의 코네티컷 병원을 예일 뉴헤이븐 헬스에 약 3억 5천5백만 달러에 매각하고 있으며, 나머지 병원들도 호주 포트폴리오에 포함된 약 3억 달러에 매각하고 있습니다.
투자자들은 메디컬 프로퍼티 트러스트가 7개의 대부업체가 참여하는 자사의 최고 임차인인 스튜어드의 자금조달 계약에 참여하는 것에 대해서도 좀 더 쉽게 휴식을 취해야 한다고 우려했습니다.
지난달 리츠는 자산담보부 신용시설에 대한 이자 중 1억 500만 달러를 글로벌 자산운용사에 매각했습니다.
마지막으로, 병원 운영자들의 재정 전망이 개선되고 있습니다.
Medical Properties Trust의 세입자들은 평균 3%에서 6% 사이의 비율 증가를 보이고 있습니다.
미국과 유럽의 고령화는 향후 병원 서비스에 대한 수요 증가를 견인할 것입니다.
구매하기 딱 좋은 시기?
그럼 지금이 이 황폐한 리츠 주식을 사기에 완벽한 때인가요?
메디컬 프로퍼티 트러스트Medical Properties Trust 가 그렇게 부채 감축에 집중해야 한다는 것은 대단한 일이 아닙니다.
프로스펙트가 임대료 전액을 다시 지불할 수 있는 위치에 있다면 이 주식에 투자하는 것도 망설임이 덜할 것입니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트 Medical Properties Trust는 꽤 오랫동안 위험을 싫어하는 투자자들에게 좋은 선택이 아니었고, 여전히 그렇지 않습니다. 리츠는 분명히 몇 가지 주요 위험에 직면해 있습니다.
다만 의료재산신탁은 과거처럼 위험하지는 않고, 배당금 삭감과 자산 매각으로 부채를 갚을 수 있는 재무상태가 좋아졌다고 볼 수 있습니다.
이 주식은 현재 메디컬 프로퍼티 트러스트의 2023년 정규화된 FFO 지침의 중간 지점의 4.1배에 거래되고 있습니다.
그것은 헐값 기반 영역입니다.
급격한 인하 이후에도 리츠의 배당수익률은 여전히 매력적인데, 앞에서 제시한 또 다른 인하 가능성이 낮다는 주장을 고려하면 더욱 그렇습니다.
지금은 메디컬 프로퍼티 트러스트 Medical Properties Trust 주식을 사기에 완벽한 시기는 아닙니다.
회사의 역동성은 확실히 더 좋을 수 있습니다.
그러나 인내심을 가지려는 공격적인 투자자들에게는 지금이 주식을 사기에 좋은 시기가 될 수 있습니다.