새로운 나스닥 강세장에서 사지 않은 것을 후회할 4개의 거대한 성장주
션 윌리엄스(Sean Williams) – 2024년 5월 4일 오전 5시 6분
2022년 약세장에서 가치의 3분의 1을 잃은 후 상징적인 나스닥 종합지수는 이후 51% 급등하여 새로운 강세장에 확고히 진입했습니다.
나스닥 종합지수의 사상 최고치에서 약 4% 후퇴한 것은 여전히 거래를 찾을 수 있습니다.
경쟁 우위가 명확한 네 개의 예외적인 회사들은 역사적으로 저렴하며 성장을 추구하는 투자자들에게 매수를 구걸하고 있습니다.
수익 증가율이 놀라울 정도로 빠른 네 개의 업계 선도적인 회사들은 기회주의적인 투자자들의 선택을 받기에 무르익었습니다.
2022년 약세장 동안 나스닥 종합지수는 33%의 손실로 카부스를 꺼내 들었습니다.
하지만 이 장을 마감한 이후 나스닥은 51% 상승했고, 지난달까지만 해도 16,400을 넘어 사상 최고치를 경신했습니다.
이러한 움직임은 나스닥이 비록 젊지만 새로운 강세장에 있음을 확인시켜 줍니다.
이 선행 지수에서 특히 흥미로운 점은 5월 2일 종가 기준으로 사상 최고치에서 거의 4% 하락했다는 것입니다.
현금을 준비하고 있는 장기 투자자들에게는 성장주를 여전히 할인된 가격에 찾을 수 있다는 것을 의미합니다.
다음은 새로운 나스닥 강세장에서 사지 않은 것을 후회하게 될 네 가지 엄청난 성장주입니다.
마스터카드
새로운 나스닥 강세장의 초기 단계에서 매수를 간청하는 첫 번째 선풍적인 성장주는 결제 처리 리더인 마스터카드 Mastercard (MA 0.56%)입니다.
마스터카드가 가진 유일한 진정한 낙점은 순환적인 기업이라는 점입니다.
미국과 세계 경제가 불황에 빠져들면 소비자와 기업의 지출이 줄어들 것이고, 이는 마스터카드가 가맹점에서 프로세스 거래까지 받는 수수료에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.
M2 통화 공급의 역사적인 감소를 포함한 몇 가지 예측 지표는 미국 경제에 약세가 올 가능성이 점점 더 커진다는 것을 암시합니다.
반면에 역사는 마스터카드 편에 있습니다.
대부분의 경제 확장 기간이 수년 동안 지속되는 반면, 2차 세계대전 이후 18개월 이상 지속된 미국 경기 침체는 단 한 번도 없었습니다.
성장 기간이 길어져 마스터카드는 매년 두 자릿수의 매출 성장을 지속할 수 있습니다.
다소 미묘한 부분이지만, 40% 이상의 지속적인 이익률과 지속적인 성공의 또 다른 이유는 Mastercard가 의도적으로 대출을 회피하는 것입니다.
대출을 하는 회사는 불황기에 발생할 수 있는 신용불량과 대출손실을 충당하기 위해 자본금을 적립해야 합니다.
결제 처리에 엄격하게 집중한다는 것은 마스터카드가 이러한 함정을 피하고 대부분의 대출 기관보다 더 빨리 침체에서 회복한다는 것을 의미합니다.
또한 마스터카드의 성장 런웨이는 수십 년에 걸쳐 지속되고 있습니다.
3월 말 분기에 18%의 국경 간 거래량 증가는 마스터카드가 아프리카, 중동, 동남아시아와 같은 은행이 없는 지역으로 결제 인프라를 계속 확장할 수 있는 기회가 얼마나 큰지를 말해줍니다.
마스터카드는 전년도 수익의 거의 27배로 다소 비싸 보일 수 있지만, 이는 5년 후 평균 수익 배수에 비해 21% 할인된 것입니다.
뉴몬트 Newmont
새로운 나스닥 강세장의 초기 단계에서 매수하지 않았다고 스스로를 비난할 두 번째 거대한 성장주는 금 채굴 회사인 뉴몬트 Newmont (NEM -0.95%)입니다.
그렇습니다. 성장주이기도 한 금 주식입니다.
회사의 세부 사항을 (필요한 말장난을) 조사하기 전에, 방 안에 있는 코끼리를 알아보는 것이 중요합니다.
금 현물 가격이 2024년에 사상 최고치로 급등했습니다.
실물 금의 큰 폭의 상승은 지속적으로 높은 인플레이션율로 설명될 수 있습니다.
즉, 사람들은 시간이 지나도 가치를 잃지 않는 (속담의 매트리스 아래에 앉아 있기보다는) 현금을 주차할 장소를 찾고 있습니다.
수십 년 동안, 금은 높은 인플레이션 및/또는 경제적 혼란의 시기에 겁 많은 투자자들이 모여든 자산이었습니다.
금 현물 가격이 사상 최고치 근처를 유지한다면, 전반적으로 금 채굴자들에게 더 높은 수익성으로 이어질 수 있습니다.
뉴몬트의 가장 명확한 회사별 촉매제 중 하나는 11월에 문을 닫은 호주의 뉴크레스트 마이닝에 대한 168억 달러 전액 인수입니다.
뉴몬트는 올해 말까지 5억 달러의 비용 시너지 효과를 인정하고, 문을 닫은 지 2년 안에 합병 회사의 영업 현금 흐름을 20억 달러 늘릴 것으로 예상하고 있습니다.
뉴크레스트 인수는 이미 인상적인 뉴몬트의 금 및 구리 매장량 프로필을 더욱 공고히 했습니다.
위의 내용을 더하면, Newmont의 규모는 분명한 비용상의 이점을 제공합니다.
Newmont는 10개의 "Tier 1 자산"을 보유하고 있는데, 이 자산은 연간 최소 50만 개의 금 환산 온스를 생산하는 광산으로, 업계의 절반 이하의 유지 비용과 10년 이상의 광산 수명을 모두 갖추고 있습니다.
뉴몬트의 주당순이익(EPS)은 2023년에서 2027년 사이에 약 3.20달러로 두 배로 증가할 것으로 예상되며, 이 빛나는 주식은 성장 추구자들에게 더욱 매력적입니다.
바이두 Baidu
새로운 강세장에서 나스닥과 함께 포트폴리오를 견고하게 추가하지 않은 것을 후회하게 될 세 번째 멋진 성장주는 중국에 본사를 둔 바이두(Baidu 1.49%)입니다.
바이두의 주가가 최근 고전한 이유는 중국 경제가 예상만큼 빠르게 코로나19 팬데믹에서 회복하지 못했기 때문입니다.
수년간의 엄격한 봉쇄로 인해 여전히 스스로 해결되고 있는 공급망의 혼란이 발생했습니다.
하지만 앞서 지적했듯이 월스트리트에 투자할 때는 인내심과 관점이 중요합니다.
중국의 경제 성장은 예상보다 다소 오래 걸리고 있지만, 급성장하는 중산층은 국내 총생산으로 세계 2위의 경제 대국이 연간 5%(또는 그 이상)의 지속적인 성장을 할 수 있는 길을 열어줍니다.
바이두를 포함한 대부분의 중국에 본사를 둔 대기업들은 이 광범위한 성장 활주로에서 이익을 얻을 것입니다.
바이두의 기본 운영 부문은 인터넷 검색 엔진입니다.
글로벌 통계 자료에 따르면, 바이두의 중국 내 인터넷 검색 점유율은 2024년 4월 52%에 육박했고, 10년 전부터 50%에서 85% 사이로 꾸준히 증가했습니다.
기업들은 중국 소비자들에게 다가가기 위한 가장 좋은 방법이 바이두의 검색 엔진에서 광고를 타기팅하는 것이라는 것을 잘 알고 있습니다.
중국 경제가 다시 활보할 때, 바이두의 광고 수입은 크게 증가할 것입니다.
하지만 바이두의 가장 흥미로운 성장 촉매제는 인공지능(AI)입니다.
중국에서 엔터프라이즈 클라우드 지출은 아직 초기 단계에 있으며, 이는 바이두의 AI 클라우드 플랫폼에 좋은 징조입니다. 한편 자회사인 아폴로 고(Apollo Go)는 설립 이후 500만 명 이상의 누적 자율주행 횟수를 돌파했습니다.
바이두가 중국 도로에서 데이터 수집을 위한 지도 제작 라이선스를 전기차 제조업체 테슬라(Tesla)에 제공하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
바이두는 2027년까지 주당순이익이 약 12% 증가할 것으로 예상되지만, 현재는 전년 대비 주당순이익의 10배 미만으로 평가되고 있습니다.
그것이 바로 성장주 할인입니다!
넥스트에라 에너지 NextEra Energy
새로운 나스닥 강세장에서 사지 않은 것을 후회하게 될 네 번째 거대한 성장주는 시가총액 기준으로 미국 최대 전기 유틸리티인 넥스트에라 에너지 NextEra Energy (NEE 1.87%)입니다.
일반적으로 유틸리티 주식은 투자자들이 낮은 변동성과 시장 최고 수익을 얻기 위해 찾는 성장이 느린 사업입니다.
넥스트에라는 10년 이상 지속적으로 다른 전기 유틸리티의 성장률을 두 배 또는 세 배로 증가시켜 왔으며, 이는 거의 존재하지 않는 산업에서 성장주로서의 자격을 갖추고 있습니다.
넥스트에라의 장기적인 성과에 대한 미묘하지 않은 비밀은 재생 가능한 에너지에 초점을 맞춘 것입니다.
72 기가와트(GW)의 용량 중 36GW는 24GW의 풍력과 7GW의 태양열을 포함한 녹색 에너지원으로 추적될 수 있습니다.
세계에서 넥스트에라 에너지보다 더 많은 풍력이나 태양열 용량을 가진 유틸리티는 없습니다.
더 깨끗한 에너지 솔루션에 투자하는 것은 비용이 많이 들었지만 넥스트에라의 경우 큰 성과를 거두었습니다.
2013년 이후 조정된 수익은 평균 10%의 성장률을 기록했으며, 같은 기간 동안 배당금 증가율은 연평균 11%였습니다.
동료들에 비해 상당히 낮은 전기 생산 비용이 회사의 이익과 배당금 증가율을 높였습니다.
게다가 넥스트에라 에너지는 청정에너지 투자를 회수할 의도가 없습니다.
연방준비제도가 40년 만에 가장 가파른 금리 인상 사이클을 시작했음에도 불구하고 넥스트에라는 2023년 초부터 2026년 말까지 집단 청정에너지 프로젝트에서 32.7GW에서 41.8GW 사이를 온라인으로 전환할 계획입니다.
이는 유틸리티 부문 내에서 우수한 성장률을 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
넥스트에라 에너지의 주가는 2025년 컨센서스 주당순이익 예측치의 19배 미만으로 기회주의적 성장 추구자들에 의해 지금 당장 낚일 수 있습니다.
이는 지난 5년간 연평균 수익 배수에 비해 27% 할인된 수치입니다.