2025년 MPLX 주식에 대해 더 기대되는 1가지 이유
매트 디랄로 - 2025년 8월 28일 오전 3시 19분
요점
MPLX는 여러 추가 유기 확장 프로젝트를 승인했습니다.
MLP는 또한 일련의 인수를 진행했습니다.
이러한 성장 투자는 고수익 유통을 계속 늘릴 수 있는 충분한 연료를 제공할 것입니다.
MPLX는 올해 성장 동력에 훨씬 더 많은 연료를 추가했습니다.
저는 몇 년 동안 MPLX(MPLX -1.44%)를 팔로우해 왔으며, 마스터 리미티드 파트너십(MLP)에 지금보다 더 관심을 갖게 된 적은 없습니다.
현재 7.5%가 넘는 높은 수익률 분포는 항상 매력적이었지만, 미드스트림 회사의 성장 프로필이 개선되면서 더욱 기대가 됩니다.
올해 MLP가 추가한 모든 새로운 성장 원천을 살펴보세요.
백로그 규모를 크게 확대합니다
MPLX는 작년에 몇 가지 확장 프로젝트를 수주잔고에 올리며 마감했습니다.
MLP는 사무국과 하몬 크릭 III라는 두 개의 새로운 천연가스 처리 공장에 대한 건설을 시작했으며, 각각 2025년 4분기와 2026년 하반기에 완공될 것으로 예상하고 있습니다.
또한 블랙콤 및 리오 브라보 가스 파이프라인을 건설하는 합작회사(JV)의 파트너이며, 서비스 기간은 2026년 하반기입니다.
이러한 프로젝트는 에너지 회사에 내년까지 가시적인 성장을 제공합니다.
MLP는 연초부터 가시적인 성장 전망을 크게 개선하고 확장하여 다음 프로젝트를 승인했습니다:
방글라데시 NGL 파이프라인 확장: MPLX와 그 파트너들은 내년 하반기에 서비스를 시작할 천연가스 액체(NGL) 파이프라인 확장 프로젝트를 승인했습니다.
Oneok JV: MLP는 Oneok과 JV를 구성하여 새로운 LPG 수출 터미널 및 관련 파이프라인을 건설했으며, 두 파이프라인 모두 2028년 초에 상용 서비스에 들어갈 예정입니다.
MPLX는 14억 달러 규모의 수출 시설의 50%와 3억 5천만 달러 규모의 파이프라인에 대한 20%의 지분을 소유하게 됩니다.
걸프 코스트 분획 단지: MPLX는 또한 마라톤 페트롤리엄의 갤버스턴 베이 정유소 옆에 두 개의 NGL 분획 시설을 건설하기로 합의했습니다.
마라톤은 2028년과 2029년에 해당 시설이 가동되면 모든 생산량을 구매할 것입니다.
트래버스 파이프라인: 블랙콤 및 리오 브라보 파이프라인 프로젝트의 파트너와 함께 트래버스 파이프라인 건설도 승인했으며, 2027년에 완공될 예정입니다.
아이거 익스프레스 파이프라인: MPLX는 기존 Matterhorn JV를 통해 이 새로운 가스 파이프라인에 투자하고 있으며 프로젝트에 직접 15%의 지분을 보유하고 있습니다.
이 파이프라인은 2028년 중반까지 상용 서비스에 들어갈 예정입니다.
그 결과, MPLX는 현재 수주잔고에 10년 말까지 가동될 프로젝트를 보유하고 있습니다.
이 확장된 성장 파이프라인은 연간 한 자릿수 중반의 수익률로 성장할 수 있는 회사의 역량을 강화하여 지속적인 유통 성장을 지원할 것입니다.
인수에 따른 수익 증대 추가
MPLX의 강력한 재무 프로필 덕분에 새로운 성장 프로젝트가 등장함에 따라 승인을 받을 수 있었습니다.
또한 이 파이프라인 회사는 재무 유연성을 활용하여 여러 인수 기회를 활용하고 있습니다.
MLP는 올해 세 차례 소규모 볼트온 인수를 단행했습니다:
Whiptail Midstream: MPLX는 산후안 분지에 광범위한 석유, 가스 및 물 수집 시스템을 소유한 Whiptail에 2억 3,700만 달러를 지불했습니다.
방글라데시 파이프라인: MPLX는 아직 소유하지 않은 이 파이프라인의 나머지 지분 55%를 7억 1,500만 달러에 인수하기로 합의했습니다.
매터혼 익스프레스 파이프라인: MPLX는 이 JV의 지분 5%를 1억 5,100만 달러에 추가로 매입하기로 합의하여 지분을 10%로 늘렸습니다.
이번 인수를 통해 MLP는 점진적으로 증가하는 수입원을 확보할 수 있게 되어 유통 능력을 더욱 강화할 수 있을 것입니다.
또한 MPLX는 최근 노스윈드 미드스트림을 24억 달러에 인수하기로 합의했습니다.
노스윈드는 뉴멕시코에서 천연가스 수집, 처리 및 처리 서비스를 제공합니다.
현재 200마일 이상의 수집 파이프라인, 하루 2천만 입방피트(MMCF/d) 용량의 산성가스 주입(AGI) 유정 2개, 150 MMCF/d 용량의 가스 처리 능력을 운영하고 있습니다.
노스윈드는 현재 내년 하반기까지 가스 처리 능력을 440 MMCF/d로 확장하고 있습니다.
또한 총용량을 37 MMCF/d로 늘릴 수 있는 세 번째 허가된 AGI 유정도 보유하고 있습니다.
노스윈드를 인수하면 MPLX의 현금 흐름에 즉각적인 도움이 될 것이며, 이는 회사가 공정 확장 프로젝트를 완료함에 따라 내년에도 계속 성장할 것으로 예상됩니다.
이러한 추가 현금 흐름은 MPLX가 유통을 유지하고 늘릴 수 있는 능력을 더욱 강화합니다.
또한 MPLX는 이번 인수를 통해 이 지역의 다른 성장 기회를 가속화할 수 있을 것으로 믿습니다.
유통 성장 엔진에 많은 연료를 추가하기
MPLX는 올해 성장 프로필을 크게 개선했습니다.
여러 신규 확장 프로젝트를 승인하고 일련의 인수를 단행했습니다.
이러한 투자는 향후 몇 년 동안 현금 흐름을 건전한 속도로 성장시키는 데 도움이 될 것이며, MPLX는 고수익 분배를 늘릴 수 있는 더 큰 역량을 갖추게 될 것입니다.
이러한 가시적인 분배 성장으로 인해 저는 이 MLP에 대해 더욱 열광하게 되었습니다.
저는 이 투자가 소극적 소득의 증가를 추구하는 분들에게 훌륭한 투자라고 생각하며, MLP가 매년 투자자에게 보내는 스케줄 K-1 연방 세금 양식을 편안하게 받을 수 있다고 생각합니다.