제이미 다이먼의 인플레이션 경고: JP모건 투자자들이 해야 할 일은 다음과 같습니다.
JP모건체이스 JPMorgan Chase의 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 앞서 인플레이션과 금리 인상의 위험성에 대해 경고한 바 있습니다.
미국에서 가장 큰 은행은 2023년 대차대조표를 보수적으로 관리했고, 좋은 위치에 있습니다.
다이먼은 인플레이션이 계속 높아질 수 있다는 우려를 나타냈고, 이로 인해 금리가 더 높아질 수 있다고 말했습니다.
JP모건 체이스의 CEO는 투자자들에게 인플레이션 상승과 금리 상승의 가능성에 대해 경고했습니다.
JP모건체이스 JPMorgan Chase(JPM -0.43%)의 분기별 실적은 분석가들의 매출과 실적 예상치를 상회했으며, 오늘날의 고금리 환경에 적합한 회사의 견고한 대차대조표를 보여주었습니다.
CEO Jamie Dimon은 증가하는 소매 예금, 투자 은행 시장 점유율 추가, 관리 중인 자산 성장 등을 포함한 은행의 이번 분기 성과에 대해 논의했습니다.
회사의 성공에도 불구하고 Dimon은 측정을 받았고 투자자들에게 지속적인 인플레이션과 금리가 훨씬 더 높아지는 것에 대해 경고했습니다.
JPMorgan Chase의 CEO인 Jamie Dimon은 세계 경제에 대한 위험에 대해 말했습니다
Dimon은 최근의 공격이 "에너지와 식품 시장, 세계 무역, 그리고 지정학적 관계에 광범위한 영향을 미칠 수 있다"라고 말하며 우크라이나와 이스라엘의 갈등에 대해 논의했습니다. 또한 그는 인플레이션과 이자율에 대해서도 신중을 기하고 있습니다.
CEO는 긴축적인 노동 시장과 "극도로 높은 정부 부채 수준"을 언급했는데, 이는 "인플레이션이 계속 상승하고 금리가 여기서 더 오를 위험을 증가시키는 것"이라고 말했습니다
Dimon의 과거 발언은 선견지명이 있음이 증명되었습니다
Dimon은 미국 최대 은행의 CEO로서 경제와 이에 영향을 미칠 수 있는 지정학적 요인을 면밀히 모니터링하고 있으며, CEO가 다음에 무슨 일이 일어날지에 대해 어떠한 예측도 하지 않고 있다는 것을 이해하는 것도 중요합니다.
대신 그는 경제와 은행 산업에 영향을 미칠 수 있는 다양한 결과를 살펴보고 그 가능한 결과에 대해 JP모건체이스를 가장 잘 배치하려고 노력하고 있습니다.
Dimon은 최근 몇 년 동안 어려운 경제적 배경을 통해 JP모건을 탐색하는 데 탁월한 역할을 했습니다.
2021년에 CEO는 투자자들에게 인플레이션이 "사람들이 생각하는 것보다 더 높을 수 있다"고 경고했습니다.
논평 당시 소비자 물가 지수(CPI)의 전년 대비 변화율은 6%를 넘었고 2022년 중반에는 9%까지 도달했습니다.
Dimon은 다음 해 금리에 대해 비슷한 경고를 했는데, 당시 연방준비제도이사회(FRB) 관리들은 2023년 연방기금금리를 3% 미만으로 예상했습니다.
현재 그 금리는 최대 5.5%입니다.
금리는 계속 오를 수 있습니다. 다이먼에 따르면 연방준비제도이사회가 인플레이션을 목표치 2%로 낮추려는 싸움을 계속하고 있기 때문에 연방기금금리는 7%까지 오를 수 있습니다.
일부 은행이 위험에 처한 이유(JP모건체이스는 아님)
올해 초 이미 경제에는 금리 상승이 큰 역할을 했습니다. SVB 파이낸셜의 자회사인 실리콘 밸리 은행은 지난 3월 역내 은행권 혼란의 최전선에 섰습니다.
스타트업과 벤처 캐피털 커뮤니티의 입맛을 맞추던 이 은행은 경제의 이 부분에 대한 자금이 고갈되면서 예금 유출이 발생했습니다.
예금이 줄면서 은행은 유동성을 늘리기 위해 채권 보유량의 일부를 매각해야 했습니다.
문제는 이 채권들 중 많은 수가 금리가 낮을 때 매입했고, 은행은 이 채권들을 큰 폭으로 할인해서 매각할 수밖에 없었다는 것입니다.
지난 3월 8일, 이 은행은 210억 달러의 매각 가능한 채권을 매각했다고 발표했고, 이로 인해 18억 달러의 세후 손실이 발생했습니다.
결국 연방 규제 당국은 실리콘 밸리 은행을 압류했습니다.
이 사건(몇몇 다른 지역 은행의 유사한 유동성 문제뿐만 아니라)은 은행 주식에 지속적인 영향을 남겼습니다.
투자자들은 이러한 주식 중 많은 주식, 특히 상당한 예금 유출이 있었고 채권 포트폴리오에서 상당한 미실현 손실이 있을 수 있는 주식을 피했습니다.
몇몇 은행들은 금리 인상의 효과와 씨름을 계속하고 있지만 JP모건은 그 중 하나가 아닙니다.
은행은 2021년 초저금리 시대에 상당한 양의 채권과 증권을 보유했지만 현금 및 유동성 증권 형태로 훨씬 더 많은 자본을 보유했습니다.
JP모건의 "포트리스 대차대조표"에서 가장 중요한 이러한 보수주의는 은행으로 하여금 올해 초 고수익 자산에 투입할 현금을 유지하면서 어려움을 겪고 있는 퍼스트 리퍼블릭 은행의 예금과 자산을 인수할 수 있는 좋은 위치에 서게 했습니다. 이 은행은 3/4분기에 1조 4천억 달러가 넘는 현금과 유가증권을 유지하면서 순이익은 전년 동기 대비 22%, 순이익은 35% 증가했습니다.
JP모건체이스JPMorgan Chase는 소유할 가치가 있는 은행 주식 중 하나입니다
Dimon의 발언은 투자자들을 불안하게 만들 수도 있지만, 위험을 고려함으로써 JP모건체이스는 다양한 결과를 얻을 수 있는 좋은 위치를 차지했습니다.
이 은행은 견고한 대차대조표 덕분에 강력한 자본 지위를 누리고 있으며, 경제가 어떻게 하든지 간에 이를 실현할 수 있는 견고한 기반을 갖추고 있습니다.
Dimon의 지도력 아래 JP모건은 여러 환경에서 좋은 성과를 거두었습니다.
다른 은행들이 직면한 어려움에도 불구하고 JP모건체이스는 인플레이션과 금리가 상승할 경우 견고한 기반을 구축하고 있기 때문에 장기적으로 보유할 수 있는 한 은행 주식 투자자가 될 수 있습니다.