IonQ 주식을 사기에는 너무 늦었나요?
Bynders Bylund – 2024년 1월 24일 오전 3:37
핵심 사항
IonQ의 주가는 1년 만에 184%나 급등했지만, 재무는 다른 이야기를 하고 있습니다.
또한 회사는 더 크고 부유한 많은 경쟁자들과 마주하고 있으며, 아무도 시간이 지남에 따라 연구 노력이 얼마나 원활하게 진행될 수 있는지 알지 못합니다.
현재 IonQ에 투자하는 것은 높은 가치 평가, 풍부한 불확실성 및 강력한 경쟁을 고려할 때 시기상조일 수 있습니다.
IonQ의 눈부신 주가 상승은 지속 가능한 강세의 신호일까요 아니면 단지 시장의 추측일까요?
이 선도적인 양자 컴퓨팅 플레이어의 실제 상황을 보세요.
IonQ(아이온큐 0.26%)의 주가는 지난 한 해 동안 184% 상승했습니다.
주식은 119배의 놀라운 판매고로 거래되고 있습니다. 양자 컴퓨팅 전문가는 수익성이 없기 때문에 이익에 기반한 평가 비율을 말할 수 없습니다.
그래서 IonQ 주식을 사기에는 이미 늦었을 수도 있다고 생각합니다.
사실은 너무 이르다고 생각합니다. 제가 무슨 말인지 설명해 드리겠습니다.
IonQ의 가치 급등
IonQ의 최근 주가 급등과 관련하여 자세히 살펴보면 기적이라기보다는 신기루에 가까울 수 있는 가치 평가를 알 수 있습니다.
119배의 매출 후행으로 거래되고 있는 IonQ의 밸류에이션은 투기 거품처럼 보입니다.
이는 아직 심각한 사업 초기 단계인 양자 컴퓨팅 부문에서 특히 두드러집니다.
예, IonQ는 일부 수익을 거두기 시작했지만 상위 라인에서 한 걸음 한 걸음 나아가면 비용이 훨씬 더 급격히 증가합니다.
결과적으로, IonQ는 시간이 지남에 따라 점점 더 많은 현금을 태웁니다.
경영진은 3년 전 SpAC 방식의 기업공개에서 IonQ가 모은 현금 보유고에 상당 부분 손을 대면서 계속해서 불을 켭니다.
이렇게 분기별로 현금을 태우는 속도가 빨라진다면, 2년 또는 3년 후에는 그 금고들이 비게 될 수도 있습니다.
게다가, IonQ의 가치 급등은 수많은 다른 플레이어들이 주도권을 놓고 경쟁하는 경쟁 환경을 무시하는 것처럼 보입니다. 물론, 회사의 경쟁사들 중 일부는 작고, 자금이 부족하며, 굶주린 소규모 신생 기업들이기도 합니다.
하지만 IBM(IBM 0.64%)이나 허니웰(Honeywell 0.95%)과 같은 주머니가 두둑한 유명 기업들입니다.
이런 세계적인 혁신가들과 같은 방에 들어가서 모든 계약을 따낼 것이라고 기대할 수는 없습니다.
경쟁 환경을 간과하지 마십시오
양자 컴퓨팅은 우리가 알고 있는 것처럼 컴퓨팅을 방해할 가능성이 있는 유망한 기술입니다.
이온큐는 이 분야의 선도적인 연구자로, 이번 초기에 연구 프로젝트를 상업화하기 위해 용감하게 시도하고 있습니다.
미국 공군에 양자 컴퓨터 2대를 수주하는 등 실제 시스템 판매 실적에 깊은 인상을 받았습니다.
군사용으로 충분하다면 이온큐의 양자 설루션이 진짜 거래가 되어야 합니다.
그러나, 이 회사는 계약된 고객들에게 실제로 이러한 주문된 시스템을 전달하는 데에는 아직 근접하지 않았습니다.
경영진은 실제로 시스템을 구축하는 것으로 시작하는 18개월의 전달 과정에 대해 이야기합니다.
공군과 다른 사람들은 실험적인 시스템 디자인을 구입하고 있고, 실리콘 밸리에는 유용한 제품으로 가는 길에 제조 문제나 연구 장애에 부딪힌 빠르게 성장하는 신생 기업들의 파산된 잔해들이 흩어져 있습니다.
IonQ가 그 불행한 그룹에 합류할지는 확실하지 않습니다.
하지만 IonQ가 합류하지 않을 것이라는 확신도 없습니다. 그것은 저에게 있어 획기적인 수준의 불확실성입니다.
"아이온큐 주식 사기엔 너무 늦었나? "너무 이른"에 가깝습니다
구체적인 결과나 강력한 장기 계약에 대한 지지가 부족한 IonQ의 가치 부풀리기는 투자자들이 입증되지 않은 잠재력에 크게 의존하면서 총을 뛰어넘을 수 있음을 시사합니다.
IonQ 투자를 작게 유지하는 한 괜찮습니다.
IonQ가 훨씬 더 큰 경쟁자의 도전을 피하면서 양자 컴퓨팅 약속을 이행한다면 그 정도의 투자는 몇 배로 증가할 수도 있고, 수천 가지 다른 이유로 인해 절대 0으로 될 수도 있습니다.
시간이 지나도 투자금 전액을 날릴 준비가 되어있지 않다면 그 내기는 권하지 않습니다.
IonQ는 기술 개발과 계약을 몇 년 더 지속해야 투자 아이디어로 진지하게 받아들일 수 있습니다.
즉, 오늘 IonQ에 투자하는 것은 시기상조라고 생각합니다.