이 인덱스 펀드를 매수하고 평생 보유해야 하는 3가지 이유
루벤 그레그 브루어 - 2025년 1월 13일 오전 4시 6분
투자자들은 종종 인덱스 펀드를 매우 넓은 용어로 생각합니다.
시간이 지남에 따라 물질적 가치를 더할 수 있는 인덱스 테마의 변형이 있습니다.
S&P 500 지수를 또 다른 지수를 구축하는 출발점으로 사용하는 것은 장기적으로 이 ETF의 큰 승자가 되었습니다.
투자자들이 시장 소유를 고려할 때 상장지수펀드(ETF) 또는 뮤추얼 펀드는 일반적으로 S&P 500(^GSPC -1.54%) 지수 추적기입니다.
이는 전혀 나쁘지 않은 선택이지만, 시장에 노출되는 방법 중 조금 더 미묘한 다른 방법도 있습니다.
S&P 500 지수가 좋은 시장 지표인 이유와 인베스코 S&P 500 GARP ETF(SPGP -0.58%)로 전환하는 것이 더 나은 장기 선택이 될 수 있는 이유를 살펴보세요.
S&P 500 지수란 무엇인가요?
원래 시장 추적 도구는 다우존스 산업평균지수(^DJI -1.63%)였습니다.
다우존스 산업평균지수는 규모가 크고 전체 경제를 대표하는 30개 종목으로 구성되어 있었습니다.
하지만 지수가 생성된 시점 때문에 지수의 수학적 의미는 다소 이상합니다(적어도 오늘날의 기준으로는).
다우 30 지수는 기본적으로 기업의 주가 규모에 따라 가중치가 부여됩니다.
따라서 가장 높은 가격의 주식이 지수 실적에 가장 큰 영향을 미칩니다.
이는 이상적이지 않으며 S&P 500 지수가 고정된 이슈 중 하나입니다.
S&P 500 지수는 시가총액에 따라 가중치가 부여되므로 가장 큰 기업이 실적에 가장 큰 영향을 미칩니다.
이는 경제 작동 방식과 훨씬 더 일치합니다.
또 다른 큰 문제는 다우 30 지수가 30개 종목에 불과할 정도로 상당히 작았다는 사실입니다.
S&P 500 지수는 이를 500으로 확장하여 훨씬 더 다각화된 시장 추적 게이지를 만들었습니다.
놀랍게도 다우 30 지수와 S&P 500 지수는 장기적으로 상당히 유사하게 움직이는 경향이 있음에도 불구하고 꽤 빠르게 금본위제가 되었습니다.
평생 보유할 인덱스 펀드를 찾고 계신다면 S&P 500 지수 트래커가 좋은 선택이 될 것입니다.
뱅가드 500 지수 펀드와 같은 뮤추얼 펀드나 SPDR S&P 500 ETF 신탁(SPY -1.53%)과 같은 ETF를 사용하면 꽤 좋은 성과를 거둘 수 있습니다.
하지만 더 나은 대안이 있다면 어떨까요?
인베스코 S&P 500 GARP ETF는 어떤 역할을 할까요?
위 차트에서 강조했듯이 인베스코 S&P 500 GARP ETF는 장기적으로 S&P 500 지수를 상회했습니다.
이는 배당 재투자를 가정한 주가 성과와 총 수익률 측면에서 모두 해당됩니다.
이는 매우 인상적이며 대부분의 적극적으로 운용되는 펀드에서는 달성하지 못하는 부분입니다.
인베스코 S&P 500 GARP ETF는 S&P 500 GARP 지수를 추종합니다.
문제는 이 지수의 출발점이 S&P 500 지수라는 것입니다.
따라서 기본적으로 더 큰 풀에서 체리 피킹 주식을 선택하여 75개 정도의 보유 종목으로 더 집중적인 오퍼링을 만드는 것입니다.
여기서 스크리닝 방법은 합리적인 가격, 즉 GARP 주식의 성장을 식별하는 데 중점을 둡니다.
이는 S&P 500 지수의 500여 개 종목 모두에 대한 성장 점수를 생성하여 3년 주당 순이익 성장률과 3년 주당 매출 성장률을 살펴봄으로써 처리됩니다.
가장 높은 성장 점수를 받은 150개 종목은 다음 단계로 넘어갑니다.
두 번째 단계에서는 150개 종목 각각에 대한 품질/가치 점수가 생성됩니다.
이 점수는 기업의 재무 레버리지, 자기 자본이익률, 주가수익비율을 살펴봅니다.
품질/가치 점수가 가장 높은 75개 기업은 성장 점수에 따라 가중치를 부여하여 최종 지수에 진입합니다.
따라서 인베스코 S&P 500 GARP ETF의 포트폴리오가 있습니다.
기본적으로 성장과 가치가 혼합된 지수로 구성된 지수입니다.
인상적으로 장기적으로 더 큰 S&P 500 지수를 능가하는 성과를 거두었습니다.
그러나 아래 차트에서 알 수 있듯이 인베스코 S&P 500 GARP ETF는 최근의 광범위한 S&P 500 지수에 뒤처지고 있습니다.
모든 시장에서 효과가 있는 것은 없습니다
영원히 소유할 단일 인덱스 펀드를 찾으려면 월스트리트가 어떻게 작동하는지 명확하게 이해해야 합니다.
주식은 패션처럼 진자 모양으로 움직이기 때문에 항상 이길 수 있는 지수는 없습니다.
하지만 S&P 500 지수는 장기적인 시장 성과를 가늠하는 꽤 좋은 지표입니다.
인베스코 S&P 500 GARP ETF처럼 소규모 기업에 집중하고 싶다면 이 지수는 매우 좋은 출발점이기도 합니다.
합리적인 가격의 성장은 S&P 500 지수를 미묘한 시각으로 바라보는 방법이지만, 대부분의 투자자에게 꽤 편안하게 느껴질 수 있는 방법론입니다.
하지만 모든 투자 접근 방식과 마찬가지로 항상 최고의 성과를 내는 투자 접근 방식은 아닙니다.
하지만 때로는 매수하기 가장 좋은 시기가 어떤 것이 유리하지 않을 때입니다.
현재 S&P 500 지수에 대한 GARP의 견해가 그렇습니다.
며칠이 아닌 수십 년 후를 생각해보면 지금이 진자가 다시 GARP 접근 방식에 유리하게 바뀌기 전에 인베스코 S&P 500 GARP ETF를 포트폴리오에 추가할 때일 수 있습니다.