최고의 AI 및 로보틱스 주식 1위, 2023년 완판 - 2024년 매수인가?
Nicholas Rossolillo 지음 – 2024년 1월 15일 오전 5:37
핵심 사항
인튜이티브 서지컬 주식은 2023년을 마감하기 위해 웅장하게 반등했고, 2024년에는 뜨거운 출발을 보이고 있습니다.
2024년의 강력한 성장에 대한 기대감으로 시장은 이 의료 기술자에 대해 환호하고 있습니다.
AI와 로봇 공학은 그들 앞에 서사시적인 10년을 보낼 수 있지만 주식의 풍부한 가치 평가에 유의하십시오.
인튜이티브 서지컬은 팁탑 모양으로 2023년을 막 마감했습니다.
풍부한 가치 평가에 대한 지속적인 우려에도 불구하고 헬스케어 로봇 및 인공지능(AI) 주식 인튜이티브 서지컬 Intuitive Surgical (ISRG 0.39%)의 주가는 2023년을 기록했습니다.
실제로 경영진은 2024년에 대한 기대치를 처음으로 확인했을 뿐만 아니라 2023년 4분기 잠정 실적을 제공했으며 투자자들은 만족했습니다.
인튜이티브 주식은 사상 최고치를 경신했으며 지난 12개월 동안 거의 40% 반등했습니다.
회사는 의료 서비스의 중요한 문제인 환자 치료 개선 및 인구 고령화로 인한 인력 부족을 해결할 수 있는 충분한 기회가 남아 있다고 믿습니다.
AI와 로봇 공학은 2020년대에 이러한 문제에 대한 해결책으로 점점 더 주목을 받고 있으며, 인튜이티브를 이익을 얻을 수 있는 최고의 위치에 놓였습니다.
하지만 이 주식은 2024년에 정말 좋은 매수일까요,
아니면 단지 과대광고일까요?
2024년에 큰 희망을 안고 울리며 2023년을 화려하게 마감합니다
인튜이티브는 최근 2023년 4분기 잠정 결과를 보고했는데, 이는 자사의 다빈치 로봇 수술 시스템으로 수행되는 전 세계 시술이 2022년 대비 21% 증가했으며 2023년 전체 시술 대비 22% 증가했음을 나타냅니다.
부분적으로 눈부신 성장은 지난해 말 중국에서 코로나19가 재확산되면서 침체된 결과가 겹쳤기 때문입니다.
2023년 전체 매출 증가율은 71억 2천만 달러로 14%로 고정되었습니다.
매출 궤적이 더딘 것은 2022년 신규 시스템보다 8% 증가한 1,370개의 새로운 다빈치 시스템 배치가 부진했기 때문입니다.
또한, 더 어려운 자금 조달 환경으로 인해 더 많은 병원 및 수술 센터 요구 사항을 충족시키기 위해 이러한 시스템 판매의 더 많은 부분이 운영 임대로 판매되고 있으며, 이는 완전 판매보다 더 많은 부분입니다.
2022년 38%가 임대로 판매된 것에 비해, 2023년에는 659개의 다빈치 시스템이 임대 조건으로 판매되었습니다(전체의 48%).
임대는 초기 수익을 적게 가져오므로, 더 높은 혼합은 지난 몇 년에 비해 다빈치 시스템 판매 수익을 줄이는 경향이 있습니다.
어쨌든 인튜이티브는 중국의 코로나 봉쇄와 관련된 우호적인 비교 대상은 사라지겠지만 2024년에 또 한 번의 견고한 해를 보낼 것이라고 생각합니다.
최근 투자자 행사에서 경영진은 인튜이티브 제품으로 2023년 약 220만 건의 시술을 수행했다고 말했습니다.
전 세계 다빈치 시술 성장 지침은 2024년 13%에서 16%로 인튜이티브의 점진적인 확장이 지속될 것이라는 확실한 초기 지표입니다.
이는 훌륭한 " 천천히 부자가 되는" AI 주식이 될 수 있습니다.
인튜이티브의 궤도를 유지하기 위한 더 많은 AI
범용 다빈치 멀티포트 로봇 시스템은 현재 20년 이상 사용되어 왔지만, 인튜이티브는 Ion(기관지경 검사, 폐와 기도의 범위 측정)과 SP(또는 좁은 액세스 애플리케이션에 사용되는 단일 포트)의 두 가지 신제품으로 수술 플랫폼을 확장하는 초기 단계에 있습니다.
전 세계 시스템 설치 기반은 9,100대 이상이고 다빈치 멀티포트는 8,000대 이상입니다.
다빈치 멀티포트는 한 자릿수 증가율로 느려졌습니다.
하지만 단지 530개의 Ion 시스템과 170개의 SP만이 인튜이티브가 설치 기반을 계속 늘릴 수 있는 넓은 공간을 확보하고 있습니다.
경영진은 또한 2024년에 일본과 같은 새로운 시장에 설치를 늘리는 데 집중할 것이라고 말했습니다.
그 회사는 더 많은 혁신이 막후에서 개발될 것이라고 암시했지만, 인튜이티브는 단순히 로봇 시스템을 판매하는 것 이상입니다.
그것은 다빈치를 사용하는 방법을 배우는 외과의사들을 위한 (기계를 사용하여 시뮬레이션하는 가상현실을 포함하여) 많은 훈련 모듈 카탈로그와 함께 오늘날 전면적인 플랫폼 사업입니다.
클라우드로 연결된 분석 데이터를 이용한 수술 전 및 후 진단도 증가하는 배출구입니다.
그리고 인튜이티브는 외과의사들이 수술의 경계를 정의하고 절개를 하기 전에 제거하는 방법을 돕기 위해 종양의 영상과 같은 환자의 시술을 계획하는 것을 돕기 위해 3D 영상 촬영에 투자했습니다.
성장 둔화와 높은 가치 평가는 여전히 문제입니다
물론 인튜이티브 주식의 지속적인 우려는 성장률이 둔화되고 있고, 주식이 프리미엄과 거래된다는 것입니다.
사실, 이러한 프리미엄 가격은 수년간 지속적인 이슈였습니다.
이 글을 쓰는 현재, 이 주식은 12개월 미만의 자유로운 현금 흐름에 100배가 조금 넘는 수익과 12개월 미만의 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP) 수익에 86배가 거래되고 있습니다.
수익성을 짓누르는 과거 재무 효과가 여전히 존재합니다.
앞서 언급한 더 많은 다빈치 임대로의 쏠림 현상은 수익률을 압박했습니다.
그리고 수년간의 Ion 및 SP 시스템에 대한 투자는 수익성이 있는 수익으로 흘러 들어가기 시작했을 뿐입니다.
이는 특히 자유로운 현금 흐름 세대에서 나타나며, 수익이 50% 이상 증가했음에도 불구하고 지난 3년간 보합세를 보였습니다.
따라서 자유로운 현금 흐름과 수익이 향후 몇 년간 회복될 수 있을 것으로 예상됩니다.
인튜이티브 서지컬 주가가 사상 최고치를 경신하면서, 현재 높은 가격표는 특히 주목할 만한 것으로 보입니다.
이 최고의 의료 기술자를 주목해온 투자자들은 철수를 기다리고 있을지도 모릅니다.
하지만 장기적으로 양질의 의료 서비스를 원하는 사람들에게는 인튜이티브에서 더 큰 입지를 구축하는 소규모 비용 평균 계획도 효과가 있을 수 있습니다.
어느 쪽이든, 2024년에는 어느 정도의 신중함이 있습니다.
하지만 AI의 오랜 개척자의 성과를 간과하지 마십시오.
직관 적인 것은 향후 10년 동안 새로운 의료 기술의 큰 수혜자가 될 수 있습니다.