선별된 월스트리트 분석가에 따르면 2024년 127%에서 170% 상승한 S&P 500주 3개
션 윌리엄스 지음 – 2024년 1월 25일 오전 5:21
핵심 사항
광범위한 기반의 S&P 500은 수십 년 동안 월스트리트 최고의 "건강" 바로미터였습니다.
월스트리트 분석가 3인방의 높은 가격 목표는 세 개의 S&P 500 구성 요소에 대해 세 자릿수의 상승을 의미합니다.
월가의 높은 가격 목표가 항상 말이 되는 것은 아닙니다.
월스트리트의 기준 지수는 500개 기업으로 구성되어 있으며, 그중 3개 기업은 새해에 세 자릿수의 상승률을 기록할 수 있습니다.
60년 이상 동안 벤치마크인 S&P 500(^GSPC 0.08%)은 월가의 건전성을 측정하는 가장 광범위한 바로미터 역할을 해왔습니다.
지수 내에 포함된 500개 기업(그 중 일부는 여러 등급의 주식을 가지고 있음)은 매우 다양하며 종종 시간 테스트를 거쳤습니다.
그래서 S&P 500 추적 지수는 수십 년 동안 돈벌이에 확실한 역할을 해왔습니다.
S&P 500은 또한 월스트리트 분석가들에게 손실되지 않은 사실인 놀라운 투자 아이디어의 발판이기도 합니다.
월스트리트 분석가 3인방의 고가 목표를 기반으로 2024년 S&P 500 3개 종목이 127%에서 170% 사이의 상승률을 제시하고 있습니다.
제너럴 모터스: 170%의 잠재적인 상승률
월스트리트 분석가 한 명의 높은 가격 목표를 기반으로 새해 세 자릿수 상승으로 알려진 첫 번째 S&P 500 구성 요소는 자동차 회사 제너럴 모터스 General Motors (GM -1.50%)입니다.
12월 초 씨티그룹의 분석가 Itay Michaeli는 GM에 대한 회사의 가격 목표를 주당 95달러로 엄청나게 높였습니다.
2024년 1월 23일 종가 35.23달러를 기준으로 할 때 Michaeli의 가격 목표는 2024년 최대 170%의 상승을 의미합니다.
낙관론의 한 가지 이유는 제너럴 모터스가 자동차 노동자 연합의 파업을 단호하게 백미러에 넣었기 때문입니다.
향후 예상 인건비가 높아짐에도 불구하고 GM은 91억 달러에서 97억 달러, 또는 주당순이익(EPS) 720달러에서 770달러 범위의 순이익에 대한 2023년 전체 지침을 복원했습니다.
또한 총 100억 달러의 가속 주식 환매 프로그램을 시작할 계획이며 2024년 분기 배당금을 주당 0.12달러로 33% 증가시킬 예정입니다.
제너럴 모터스는 주주를 위한 가치 향상 계획을 넘어 전기 자동차(EV)에 대한 마진 파괴적인 가격 인하를 피하기 위해 결정적인 조치를 취하고 있습니다.
이는 납품에 맞추기 위해 더 적은 속도로 생산량을 늘리고 있으며 생산된 각 EV를 더 수익성 있게 만들기 위해 제조 효율성에 노력하고 있습니다.
이러한 접근 방식은 GM이 최근 분기에 테슬라에서 볼 수 있는 영업 이익 감소를 방지하는 데 도움이 될 것입니다.
중국은 디트로이트의 최고 기업들에게 또 하나의 중요한 기회입니다.
GM은 국내총생산 기준 세계 2위의 경제 대국에서 확고한 위치를 차지하고 있으며, 중국에서 지속적으로 수익을 올리고 있습니다.
중국은 세계에서 가장 큰 자동차 시장이며, 전기차 산업은 신생 기업이며, 시장 점유율이 매우 높습니다.
마지막으로 제너럴 모터스의 가치 평가는 많은 의미가 있습니다.
GM의 2023년 EPS 가이던스의 중간 지점은 주가수익비율(P/E)을 5로 암시합니다.
자동차 주식은 순환적이고 한 자리 수의 P/E 배수로 거래되는 것으로 악명이 높지만, P/E 비율이 5인 것은 이 업계에서도 정상보다 낮습니다.
새해 GM의 큰 역풍은 경기침체가 구체화될지 여부입니다.
자금에 기초한 몇 가지 지표와 예측 지표들은 미국 경기침체가 일어날 가능성이 있음을 강력하게 시사하고 있습니다.
제너럴 모터스와 같은 순환주들은 미국 경제가 제자리를 찾을 때까지 고전할 것으로 예상됩니다.
마이클리의 가격 목표가 2024년에 도달할 수 있다는 소식을 듣지 못했지만 장기 투자자들이 GM 주식을 35달러에 거래하고 있다고 믿습니다.
모더나: 127%의 잠재적인 상승
월스트리트 애널리스트 한 명의 예측에 따르면 2024년 풍부한 상승 잠재력을 가진 두 번째 S&P 500 종목은 바이오텍 기업 모더나 Moderna (MRNA -0.80%)입니다.
골드만삭스의 애널리스트 살 빈 리히터는 1월 23일 종가 101.92달러를 기준으로 11월 모더나 주식에 대해 231달러의 가격 목표를 제시했는데, 이는 모더나 주가가 무려 127% 상승할 수 있음을 나타냅니다.
모더나는 코로나19 백신의 가장 성공적인 개발자 중 한 명으로 가장 잘 알려져 있지만, 리히터는 모더나의 성장 이야기가 이제 막 시작되었다고 생각합니다.
리히터는 지난 7월 CNBC의 클로징 벨 오버타임 인터뷰에서 모더나가 인플루엔자와 호흡기 세포융합 바이러스(RSV) 백신에 진출한 것과 다양한 암 적응증에 대한 연구를 주식이 눈에 띄게 상승할 수 있다고 믿는 이유로 지적했습니다.
예를 들어, 모더나는 60세 이상 성인의 RSV 관련 하부 호흡기 질환(RSV-LRTD) 및 급성 호흡기 질환에 대한 메신저 RNA 기반 RSV 백신인 mRNA-1345에 대한 여러 규제 제출을 발표했습니다.
mRNA-1345는 후기 단계 시험에서 2가지 이상의 증상이 있는 RSV-LRTD에 대해 83.7%, 3가지 이상의 증상이 있는 RSV-LRTD에 대해 82.4%의 백신 효능을 입증하여 두 가지 주요 엔드포인트를 모두 충족했습니다.
승인되면 최종적으로 최대 매출이 10억 달러를 달성할 수 있습니다.
아마도 더 흥미로운 것은 모더나가 암 환자들을 위해 테이블로 내놓을 수 있는 것입니다.
12월, 모더나와 머크(MRK -0.80%)는 머크의 키트루다와 모더나의 mRNA-4157의 실험적인 병용 치료가 진행성 흑색종 환자의 사망 또는 재발 위험을 놀라운 49% 감소시켰다고 발표했습니다.
머크의 키트루다는 암 면역 요법 중 슈퍼스타였으며, 이는 승인된 모든 병용 요법이 수익 관점에서 빛날 것으로 예상된다는 것을 의미합니다.
반대로, 모더나의 코로나19 백신 판매량은 절벽에서 떨어졌습니다.
코로나19 백신이 민간 시장으로 이동하는 것과 함께 팬데믹의 최악의 상황을 넘기면서(즉, 소비자는 지금 이 백신들에 대해 비용을 지불해야 함), 판매가 둔화된 것은 명백합니다.
2022년에 거의 193억 달러의 제품 판매를 보고한 후, 모더나의 연간 매출은 2024년에 합의된 44억 달러로 감소할 수 있습니다.
유망한 임상시험에도 불구하고 회사의 지속적인 손실과 코로나19 백신 판매 부진으로 인해 모더나가 내년에 231달러로 급등할 가능성은 매우 낮습니다.
워너 브라더스 디스커버리: 128%의 잠재적 상승
월스트리트 분석가 한 명의 높은 물 가격 목표를 기반으로 2024년 놀라운 상승세를 보인 세 번째 S&P 500 주식은 거대 미디어 기업 워너 브라더스 디스커버리 Warner Bros. Discovery (WBD -1.23%)입니다.
12월 벤치마크 분석가 매튜 해리건은 워너 브라더스 디스커버리의 주식에 대해 24달러의 가격 목표를 설정했는데, 이는 올해 1월 23일 마감된 주식 대비 최대 128% 상승을 의미합니다.
워너브라더스에 긍정적인 반응을 보이는 가장 큰 이유 중 하나는 광고의 반등이 예상되기 때문입니다.
디스커버리의 네트워크 부문은 지난 9월 말 분기에 전년 동기 대비 13%의 통화 중립적인 광고 매출 감소를 경험했습니다. 단기적인 경제 불확실성을 감안할 때, 기업들이 광고 지출을 줄이는 것은 예상 밖의 일이 아닙니다.
하지만 2024년은 선거의 해이기 때문에 정치 광고 지출이 크게 증가하는 경우가 많습니다.
그룹 M의 추산에 따르면 올해 미국의 정치 광고는 2020년 선거 주기보다 31% 증가한 159억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.
워너 브라더스 디스커버리와 같은 레거시 미디어 회사들은 광고 수입이 건전하게 증가해야 합니다.
또한 미국 경제가 성장하는 데 드는 시간이 불균형적이라는 점도 주목하겠습니다.
경기 침체는 경기 순환의 불가피한 부분이지만, 2차 세계대전 이후 12번의 경기 침체 중 4분의 3이 1년도 안 되어 해결되었습니다.
이에 비해 2차 세계대전 이후 두 번의 성장 기간은 10년 이상 지속되었습니다.
이처럼 장기적인 성장 기간은 광고 주도형 기업에 유리하게 작용합니다.
워너 브라더스 디스커버리의 소비자 직접 거래(DTC) 부문에도 밝은 점들이 있습니다.
스트리밍 부문에서 큰 손실을 입었음에도 불구하고 사용자당 평균 수익이 높다는 것은 이 회사가 구독료를 올리는 데 문제가 없음을 시사합니다.
워너 브라더스 디스커버리의 DTC 부문을 반복적인 수익성으로 끌어올리기 위해서는 강력한 가격 결정력이 필요합니다.
회사에 주의해야 할 점은 순부채가 410억 달러를 조금 넘는 상황에서 9월에 끝났다는 것입니다.
부채가 많은 대차대조표는 올해 경기침체가 현실화되면 상황을 어렵게 만들 수 있습니다.
저는 워너 브라더스 디스커버리의 불로 남아 있지만 투자자들이 회사의 턴어라운드 노력을 소화하기 때문에 2024년에는 약간의 수익을 기대할 수 있습니다.