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GSK 주식은 지금 당장 살 가치가 있습니까?
영국 제약사 GSK는 2017년부터 조직 개편 모드에 들어갔습니다.
새로운 GSK는 더 높은 성장, 수익성 및 생산성 향상을 자랑해야 합니다.
그렇더라도 회사는 프리미엄 가치 평가를 받기 위해 고군분투할 수 있습니다.
GSK 주식은 싸게 살 수 있습니다.
글로벌 헬스케어 기업 GSK(GSK -1.20%)는 엠마 ms슬리 CEO가 2017년 시작한 야심 찬 구조조정 계획의 일환으로 지난해 소비자 헬스케어 사업인 헤일론의 분리를 시작했습니다.
ms슬리의 비전은 수익성을 개선하고 배당금을 현금 흐름에 맞추고 인공지능과 머신러닝과 같은 최첨단 도구 사용을 통한 혁신을 촉진하며 회사 문화를 바꾸는 것이었습니다.
월슬리가 취임하기 전 GSK는 블록버스터 호흡기 치료제 어드바이어의 특허 만료, 강력한 종양학 포트폴리오의 부재, 호흡기 의약품 외부의 상당히 얇은 임상 파이프라인과 같은 도전에 직면했습니다.
그녀의 리더십 아래 GSK는 시에라 온콜로지 및 테사로와 같은 비용 효율적인 전략적 인수 덕분에 감염 질환의 지배적인 플레이어, 호흡기 질환의 확고한 시장 리더, 혈액학/종양학의 유망한 경쟁자가 되었습니다.
이번 조직 개편이 거의 마무리된 지금 GSK 주식은 매수할 가치가 있을까요?
회사의 장단점을 자세히 살펴보도록 하겠습니다.
장점과 단점
GSK 주식은 투자자들에게 매력적인 가치 평가, 평균 이상의 배당 수익률, 합리적인 성장 전망, 딥 가치 창출을 위한 광범위한 접근 방식을 제공합니다.
구체적으로 살펴보면, GSK는 예상 수익의 10배 미만에서 거래되고 있으며, 이는 동료 그룹 평균인 14.2배를 훨씬 밑돌고 있습니다.
이 회사의 주식은 2023년에 약 3.86%의 연간 배당금을 지급할 예정입니다.
GSK의 배당 수익률은 평균 S&P 500 상장 주식의 2.5배에 육박합니다.
GSK는 성장에 대한 강도 높은 접근 방식을 통해 2024년에 한 자릿수 중반의 높은 성장을 할 준비가 되어 있습니다.
가장 중요한 성장 동인은 새로 승인된 호흡기 세포융합 바이러스 백신 아렉스비, 대상포진 백신 싱릭스, 호흡기 의약품 트렐레지, 카베누바와 같은 장기간 작용하는 HIV 의약품 및 최근 인수한 말기 기침 의약품 캠리픽스입니다.
이 회사는 또한 현재 주요 특허 만료를 앞두고 있지 않으며, 이는 새로운 성장 제품이 최고의 관점에서 빛을 발할 수 있도록 해야 합니다.
심층적인 가치 측면에서 GSK는 향후 몇 년 동안 혈액학, 호흡기 질환 및 감염성 질환 분야에서 여러 브랜드 제품을 시장에 내놓을 수 있습니다.
초기 단계 파이프라인은 또한 승인된 약물이 없는 일반적인 간 질환인 비알코올성 지방간염 및 알츠하이머 질환에서 몇 가지 흥미로운 후보 물질을 보유하고 있습니다.
GSK의 가장 큰 약점은 올스타 의약품 또는 의약품 후보가 없다는 것입니다.
성장에 대한 이 제약회사의 균형 잡힌 접근법이 주요 수익 감소로부터 안전하게 지켜주거나 연간 매출의 3분의 1 이상을 차지하는 단일 의약품을 대체하는 어려움을 겪어야 하기 때문에 반드시 나쁜 것은 아닙니다.
하지만 월가는 말하자면 거물급 제약회사들을 위한 프리미엄 가치 평가를 유보하는 경향이 있습니다.
대형 제약사 주식은 매수입니까?
낮은 가치 평가에도 불구하고, GSK 주식을 다루는 대부분의 분석가들은 현재 GSK 주식이 완만하게 저평가되어 있다고 생각합니다.
핵심적인 이유는 GSK의 두 가지 주요 성장 분야인 백신과 호흡기 질환이 전통적으로 새로운 암 치료법이나 희귀 질환에 대한 치료법에 비해 강력한 가격 결정력을 가지고 있지 않기 때문입니다.
따라서 GSK의 최고 경영진이 올바른 방향으로 가고 있음에도 불구하고 월스트리트는 아마도 이 회사에 최고 가치 평가를 부여하지 않을 것입니다.
그러나 연간 기준으로 완만한 주가 상승과 훌륭한 배당 프로그램이 괜찮으시다면, 이 저렴한 대형 제약사 주식이 가격에 맞을 것입니다.
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