AI가 이러한 고수익 배당주의 고옥탄 성장에 힘을 실어줄 수 있습니다
작성자: 매트 디랄로 - 2024년 9월 5일 오전 4시 40분
향후 몇 년 동안 AI 데이터 센터를 기반으로 전력 수요가 급증할 수 있습니다.
천연가스 수요는 AI의 성장에 도움이 되면서 급증할 것입니다.
가스 파이프라인의 거대 기업인 킨더 모건과 에너지 트랜스퍼는 AI 기반 수요로 인해 성장이 가속화될 수 있으며, 천연가스는 국가의 예상되는 전력 붐을 촉진하는 데 도움이 될 것입니다.
미국의 전력 수요는 지난 수십 년 동안 연평균 약 0.5%의 미미한 비율로 증가했습니다.
그러나 미국은 곧 가스 공급을 중단할 것입니다.
예측가들은 2030년까지 전력 수요가 연평균 2~4%씩 증가할 것으로 예측합니다.
AI 데이터 센터는 엄청난 양의 전력을 소비하기 때문에 이러한 가속화의 큰 원동력이 됩니다.
대부분의 데이터 센터 운영자는 시설에 재생 에너지를 공급하고자 하지만, 이 모든 수요를 자체적으로 충족할 수는 없습니다. 이는 천연가스가 그 틈새를 메울 수 있는 기회를 제공합니다.
따라서 Energy Transfer (ET -0.69%) 및 킨더 모건 Kinder Morgan (KMI -0.70%)과 같은 파이프라인 회사는 유틸리티 및 데이터 센터 운영자에게 더 많은 가스를 공급하기 위해 노력하면서 향후 몇 년 동안 옥탄의 높은 성장을 이룰 수 있습니다.
이를 통해 고수익 배당금을 늘릴 수 있는 더 많은 연료를 확보할 수 있습니다.
방대한 점진적 수요 잠재력
Energy Transfer 은 미국 최대의 에너지 미드스트림 서비스 제공업체 중 하나입니다.
광범위한 가스 파이프라인 네트워크를 운영하고 있습니다.
현재 185개의 발전소로 직접 또는 간접 연결을 통해 가스를 운송하고 있습니다.
이 회사는 이미 발전소의 가스 수요 증가를 활용하기 시작했습니다.
지난 2년 동안 50만 MMBtu/d(하루 100만 BTU)의 가스를 추가로 공급하는 계약을 체결했습니다.
이는 이 회사가 충족하고자 하는 증가 수요의 극히 일부에 불과합니다.
이 회사는 현재 연결된 가스 공장에서 하루 10억 입방피트(Bcf/d) 이상의 가스를 공급하기 위해 확장을 추진하고 있습니다. 또한 5 Bcf/d 이상을 소비할 수 있는 새로운 연결을 갖춘 발전소와도 논의 중입니다.
또한 잠재적 신규 수요의 3Bcf/d 이상을 포함하는 데이터 센터 고객과도 논의 중입니다.
이러한 점진적인 수요를 통해 회사는 기존 입지에서 가용 용량을 활용하고 새로운 파이프라인을 구축할 수 있게 될 것입니다. 또한 천연가스 수집 및 처리 능력을 확장하여 더 많은 가스 생산량을 지원할 수 있는 기회를 더 많이 확보할 수 있을 것입니다.
가스양이 증가하면 파이프라인 회사는 투자자에게 증가하는 현금 분배를 지원하기 위해 더 많은 수수료 기반 수익을 창출할 수 있습니다.
마스터 리미티드 파트너십은 현재 거의 8%에 달하는 수익률을 연간 3~5%까지 높일 것으로 예상하고 있습니다.
가스 수요가 가속화되면 향후 몇 년 동안 배당금을 최고 수준 이상으로 늘릴 수 있을 것입니다.
최저 수준에서도 에너지 전송은 두 자릿수의 총 연간 수익을 창출할 수 있습니다.
이미 호황기에 현금화하기
킨더 모건 Kinder Morgan 은 미국 최대의 천연가스 전송 네트워크를 운영하고 있습니다.
킨더 모건은 미국 전체 가스 생산량의 40% 이상을 운송하는 약 66,000마일의 파이프라인을 보유하고 있습니다.
또한 미국 전체 용량의 15%에 달하는 광범위한 가스 저장 시설을 운영하고 있습니다.
킨더 모건은 현금 흐름의 약 64%를 가스 관련 서비스에서 얻고 있으며, 이는 다른 어떤 미국 미드스트림 회사보다 많은 수치입니다.
이 회사의 기본 사례는 미국이 2030년까지 데이터 센터를 지원하기 위해 전력 회사의 수요가 3~6 Bcf/d 증가할 것이라는 것입니다.
한편, 10Bcf/d 이상의 잠재적 상승 여력이 있을 것으로 예상됩니다.
이는 향후 몇 년 동안 훨씬 더 많은 천연가스 파이프라인 용량에 대한 필요성을 부추길 것입니다.
킨더 모건은 이미 이러한 확장 기회를 포착하기 시작했습니다.
킨더 모건과 유틸리티 파트너인 서던 컴퍼니는 최근 남부 천연가스 파이프라인의 사우스 라인을 약 1.2 Bcf/d 확장하기로 합의했습니다.
킨더 모건이 17억 달러를 투자하는 이 30억 달러 규모의 프로젝트는 2028년 말 온라인에 출시되면 동남부의 증가하는 발전량과 지역 유통 수요를 충족하는 데 도움이 될 것입니다.
이 프로젝트는 대부분 천연가스를 지원하는 52억 달러 규모의 확장 수주잔고의 일부입니다.
이러한 프로젝트는 킨더 모건의 현금 흐름을 늘리는 데 도움이 될 것이며, 이를 통해 배당금을 계속 늘릴 수 있을 것입니다. 이 회사는 올해 초 2%를 포함해 7년 연속 5% 이상의 수익률을 올리는 배당금을 인상했습니다.
예상대로 수요 성장이 실현되면 향후 배당금을 가속화하는 속도로 늘릴 수 있을 것입니다.
증가하는 가스 구동 수입원 모으기
미국 최대 가스 파이프라인 네트워크 중 두 곳의 운영자인 에너지 트랜스퍼와 킨더 모건은 AI 데이터 센터를 기반으로 한 가스 수요의 가속화로 혜택을 누릴 수 있을 것으로 예상됩니다.
이를 통해 운영을 확장할 수 있는 더 많은 기회를 확보할 수 있어야 하며, 이를 통해 고수익 배당금을 늘릴 수 있는 더 많은 연료를 확보할 수 있을 것입니다.
따라서 AI 붐을 활용할 수 있는 위험성이 낮은 방법을 모색할 수 있습니다.