모든 에너지 전송 투자자가 구매하기 전에 알아야 할 사항
매트 디랄로 - 2025년 11월 25일 오전 3시 27분
요점
에너지 전송은 장점과 단점이 있는 구조인 MLP입니다.
MLP는 수익성이 높고 꾸준히 증가하는 분배금을 지급합니다.
이 에너지 회사는 수익성 있고 세금 혜택을 받는 패시브 인컴 스트림을 찾는 투자자에게 매력적인 옵션입니다.
에너지 트랜스퍼는 고수익 분포를 가진 마스터 리미티드 파트너십입니다.
에너지 트랜스퍼는 가장 인기 있는 에너지 주식 중 하나입니다.
이 인기의 큰 원동력은 미드스트림 회사의 엄청난 수익률입니다. 8% 이상으로 S&P 500(수익률 1.2%)보다 몇 배나 높습니다.
그러나 이 고수익 에너지 주식을 구매하기 전에 모든 투자자가 고려해야 할 몇 가지 주요 요소가 있습니다.
에너지 전송은 마스터 리미티드 파트너십입니다
에너지 트랜스퍼는 세금 목적으로 마스터 리미티드 파트너십(MLP)으로 비즈니스를 조직했습니다.
MLP는 유한 파트너십의 세금 혜택과 상장 기업의 유동성 혜택을 결합합니다.
MLP의 장점 중 하나는 연방 소득세를 납부하지 않는다는 점입니다.
대신 이러한 법인은 개인 세금 신고서에 자신의 몫을 신고하는 투자자에게 이익, 소득, 손실 및 공제를 전달합니다.
이러한 유한 파트너(LP)는 세금을 납부하기 위해 1099-DIV 양식 대신 일정 K-1 연방 세금 양식을 받습니다.
일정 K-1 연방 세금 양식은 수취인의 세금 신고를 복잡하게 만들 수 있습니다.
많은 MLP는 3월까지 K-1을 보내지 않으며, 경우에 따라 LP는 MLP 소득을 신고하기 위해 추가 주 신고서를 제출해야 합니다.
그러나 MLP에 투자하면 개인 투자자에게 몇 가지 장점이 있습니다.
이들은 일반적으로 높은 수익률의 분배금을 지급하기 때문에 소극적인 소득 투자에 매력적입니다.
또한 투자자는 2025년에 영구적으로 제정된 '하나의 큰 아름다운 법안'에서 20% 자격을 갖춘 사업 소득 공제를 받을 수 있습니다.
에너지 전송은 지속 가능하고 꾸준히 증가하는 유통망을 제공합니다
에너지 트랜스퍼는 다양한 미드스트림 에너지 자산 포트폴리오를 운영하며 매우 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.
장기 계약 및 정부 규제 요금 구조와 같은 수수료 기반 소스는 연간 수입의 약 90%를 차지합니다.
2025년 첫 9개월 동안 에너지 트랜스퍼는 61억 달러의 분배 가능한 현금 흐름(LP에 분배할 수 있는 자금)을 창출했습니다.
이는 현재 분배 수준을 1.8배로 매우 편안하게 충당할 수 있는 충분한 현금이었습니다.
에너지 트랜스퍼는 또한 목표 범위의 4.0~4.5배에 달하는 낮은 수준의 레버리지 비율을 가지고 있습니다.
이러한 강력한 재무 지표는 에너지 트랜스퍼를 역사상 최고의 재무 상태로 만들었습니다.
또한 선도적인 에너지 미드스트림 플랫폼을 계속 확장할 수 있는 많은 재무 유연성을 제공합니다.
현재 MLP는 올해 46억 달러의 유기적 확장 프로젝트에 자금을 지원하고 2026년에는 50억 달러를 추가로 지원할 것으로 예상하고 있습니다.
10년 말까지 상용 서비스에 들어갈 수 있는 프로젝트가 준비되어 있습니다.
이러한 확장을 통해 분배 가능한 현금 흐름이 증가하여 분기별 분배금을 연간 3~5% 인상하려는 회사의 계획을 뒷받침할 수 있을 것입니다.
수익성이 높고 성장하는 세금 혜택을 받는 소득 흐름
에너지 트랜스퍼는 투자자들에게 견고한 재무 프로필을 바탕으로 고수익 분포를 제공합니다.
MLP는 재무적 유연성을 갖추고 있으며 향후 몇 년 동안 배당금을 늘릴 수 있는 확장 프로젝트를 확보했습니다.
이러한 기능은 매력적인 세금 혜택을 받고 MLP에 투자할 때 발생할 수 있는 잠재적인 세금 복잡성에 대해 편안하게 생각하는 투자자들에게 매력적인 옵션입니다.