일라이 릴리는 5년 후 어디에 있을까요?
By Propers Junior Bakiny – 2024년 2월 18일 오전 1시 45분
핵심 치료 영역은 향후 5년 안에 주요 순풍이 될 것입니다.
제약사는 다른 분야에서도 상당한 진전을 이루어야 합니다.
바이오텍은 5년 안에 1조 달러 규모의 회사가 될 수도 있습니다.
이 주식은 여전히 시장을 압도할 가능성이 높습니다.
일라이 릴리 Eli Lilly (LLY 3.20%)는 모든 것에 도전하고 있습니다.
생명공학 산업에 관심을 기울이는 사람들에게 이것은 새로운 소식이 아니며, 회사가 성공한 신입도 아닙니다.
이 제약회사의 주식은 지난 5년 동안 광범위한 시장을 압도했습니다.
하지만 여기에 백만 달러짜리 질문이 있습니다:
일라이 릴리가 이 기세를 따라갈 수 있을까요? 결국 과거의 성공이 어떤 것도 보장하지는 않습니다.
그리고 일부 투자자들은 자신들이 기회를 놓친 것에 대해 두려워할지도 모릅니다.
어쩌면 일라이 릴리에 투자하기에는 너무 늦은 것일지도 모릅니다. 하지만 사실일까요?
향후 50년 동안 회사가 어떻게 발전할 수 있는지 알아보겠습니다.
일라이 릴리의 활황 하는 체중 감량 사업
일라이 릴리가 최근 성공을 거둔 가장 큰 이유는 바로 항비만 치료제 시장에서 일했기 때문입니다.
이 바이오텍은 이 분야에서 논쟁의 여지가 없는 선두주자 중 하나입니다.
2022년 제2형 당뇨병 치료제인 무운자로(티르제파타이드)의 허가를 받았고, 지난해에는 비만 치료제로 라벨을 확대했습니다.
이 시장에서 제프바운드(Zepbound)가 치료제를 투여할 예정입니다.
일라이 릴리의 새로운 왕관 보석은 향후 5년 동안 어떻게 발전할까요?
추정치는 다양하지만, 분석가들은 10년 말까지 체중 감량 시장이 급등할 것이라고 예측합니다.
일라이 릴리에게는 많은 경쟁자들이 있는데, 가장 유명한 것은 영원한 경쟁자인 노보 노디스크입니다.
화이자와 같은 거대 제약회사들부터 바이킹 테라피틱스와 같은 작은 제약회사들까지, 많은 다른 회사들도 이 재미에 동참하기를 원합니다.
하지만, 티르제파타이드가 이 분야의 선두 혹은 최소한 선두 중 하나가 될 것이라는 것에는 의심의 여지가 없습니다.
일부 분석가들은 티르제파타이드가 연간 약 250억 달러의 최고 매출을 올리며, 업계 역사상 가장 잘 팔리는 의약품 중 하나가 될 수 있다고 예측합니다.
이러한 예상은 허공에서 나오는 것이 아닙니다.
체중 감량 약물에 대한 수요 증가와 티르제파타이드가 획기적인 승인이었다는 사실에서 비롯됩니다.
이는 미국 식품의약국(FDA)으로부터 승인을 받은 최초의 이중 GLP-1/GIP 작용제였습니다.
GLP-1과 GIP 약물은 모두 환자가 배고픔과 식욕을 조절하는 것을 돕지만 다른 기전을 가지고 있습니다.
티르제파타이드는 두 가지 기전을 하나의 임상 화합물로 결합하는데, 이것이 가장 큰 직접적인 경쟁자인 노보 노르디스크의 오젬픽보다 더 효과적이라는 것을 보여준 핵심적인 이유일 것입니다.
따라서 Tirzepatide는 향후 5년 안에 매출이 급격히 증가하여 그때까지 150억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상됩니다(지난해 50억 달러 이상의 매출을 올렸습니다).
회사에는 더 많은 것이 있습니다
체중 감량 시장에서 일라이 릴리의 노력도 중요하지만, 다른 분야에서도 견고한 임상적 진전을 이루었습니다.
바이오텍은 다른 제품이 매출 성장에 크게 기여할 만큼 라인업을 회복하고 있습니다.
그중 가장 중요한 것은 잠재적인 알츠하이머 병 (AD) 치료법인 도나네맙(Donanemab) 일 수 있습니다.
도나네맙은 곧 FDA 승인을 받을 수 있습니다.
지난 20년 동안 AD를 위한 새로운 치료법을 개발하는 것은 어려웠습니다.
바이오젠의 레켐비(Leqembi)와 같은 일부 성공에도 불구하고 충족되지 않은 요구 사항이 남아 있습니다.
도나네맙이 이 요구 사항을 충족시키는 데 도움이 될 수 있습니다.
승인되면 향후 50년 이내에 10억 달러를 훌쩍 넘어설 것으로 예상됩니다.
하지만 그게 다가 아닙니다.
작년에 일라이 릴리는 암 치료제인 제이피르카와 궤양성 대장염 치료제인 옴보를 포함하여 다른 규제 분야에서 인정을 받았습니다.
일라이 릴리의 풍부한 파이프라인은 향후 5년 동안 훨씬 더 많은 임상 및 규제 진전을 허용할 것입니다.
회사는 최근 청력 손실을 위한 혁신적인 유전자 치료제에 대한 고무적인 데이터를 보고했습니다.
이 프로그램은 향후 반년 동안 결승선에 도달할 수도 있고 도달하지 못할 수도 있지만 일부는 도달할 것입니다.
2029년까지 1조 달러 규모의 주식
일라이릴리의 시가총액은 현재 7,150억 달러를 넘어서고 있습니다.
이 회사가 5년 안에 원하는 조 달러 규모에 도달하려면 연간 약 7%의 복합 성장률이 필요합니다.
이는 바이오텍이 기반 사업의 강점을 고려할 때 쉬운 일일 것입니다.
제 생각에 일라이릴리가 향후 5년 안에 조 달러 규모의 회사가 되지 않으려면 뭔가 재앙적인 일이 필요할 것 같습니다.
그리고 그 이후에도 제약회사는 우수한 주식시장 성과를 지속적으로 혁신하고 제공해야 합니다.
즉, 일라이 릴리의 주식은 향후 5년, 그 이후에도 매수하고 보유할 가치가 있습니다.