엘리 릴리 주식을 사기에는 너무 늦었나요?
일라이 릴리의 주가는 2월 말 이후 44% 급등했습니다.
Eli Lilly의 최근 인수 목표는 Ozempic 및 관련 치료제와 함께 작동할 수 있는 약물을 개발하는 것이었습니다.
Eli Lilly는 또한 말기 임상 실험에서 실험적인 알츠하이머 병 치료법을 가지고 있습니다.
제약 대기업의 주가는 올해 이미 36% 상승했습니다.
일라이 릴리(LLY -0.52%)의 주가는 지난 2월 말 이후 44%나 상승했습니다.
체중 관리 프랜차이즈에 대한 낙관론이 가열되고 있지만, 어쩌면 이미 너무 뜨거운지도 모릅니다.
이 제약업계의 거대 기업은 여전히 구매하기 좋은 주식입니까? 그것의 장점과 단점을 비교해서 알아보겠습니다.
지금 일라이 릴리를 사야 하는 이유
지난 5월, Mounjaro는 첫 번째 승인을 얻었고, 올해 이미 30억 달러의 매출을 달성하기 위해 속도를 내고 있습니다.
제2형 당뇨병 환자에게만 치료가 인정된다는 점을 고려하면 더욱 인상적입니다.
문자로는 아직 공식적으로 체중 관리 약물은 아니지만, 곧 바뀔 수 있습니다.
Surmount-2 연구 동안 2형 당뇨병 환자의 체중을 평균 15.7% 감소시켰습니다.
미국 식품의약국은 2023년 말까지 문자로를 새로운 체중 감량 치료 옵션으로 만들 수 있는 신청을 검토하고 있습니다.
해당 애플리케이션을 지원하는 성공적인 결과를 고려할 때 긍정적인 승인 결정이 있을 것으로 보입니다.
오젬픽과 웨고비를 판매하는 노보노디스크(NVO 0.51%)와 경쟁하는 것은 쉽지 않겠지만, 릴리에게는 계획이 있습니다.
문자로는 항비만 치료제 시장을 장악하기 위한 훨씬 더 큰 목표 중 하나일 뿐입니다.
릴리의 체중 관리 프로그램은 최근 19억 달러의 현금에 베르사니스 바이오를 인수할 것이라고 발표하면서 큰 진전을 보였습니다.
Versanis Bio의 유일한 임상 단계 자산은 액티빈과 미오스타틴 신호 전달을 차단하는 바이마그라브라는 항체입니다.
이것들은 근육 대사의 주요 조절자들이기 때문에, 그것들을 억제하는 것은 환자들이 살을 빼는 동안 근육량을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
체중 관리 치료를 위한 뜨거운 시장 외에도, 릴리는 앞으로 몇 년 동안 알츠하이머 병 치료제의 선도적인 공급자가 될 수 있습니다.
올해 5월, 그 회사는 실험 치료제인 도나네맙이 위약에 비해 환자의 인지 감소율을 35% 감소시켰다는 것을 보여주었습니다.
COVID-19 치료제의 매출이 급격히 감소하고 있음에도 불구하고, 릴리는 경영진이 안내하는 범위의 중간 지점에서 올해 수익이 주당 8.28달러로 20% 급증할 것으로 예상하고 있습니다.
주의해야 할 이유
현재 일라이 릴리 주식의 가장 큰 문제는 다른 투자자들이 주식에 거는 기대입니다.
그 주식은 현재 미래 수익 추정치의 51.75배에 거래되고 있습니다.
체중 관리와 알츠하이머병에 대한 새로운 치료법은 릴리에게 큰 성장 동력이 될 수 있지만 보장은 없습니다.
하지만 우리가 확신할 수 있는 한 가지는 특허 보호 시장 독점성을 상실한 노후 제품의 판매가 감소한다는 것입니다.
예를 들어, 신속하게 반응하는 인슐린 주사제인 휴말로그의 1분기 매출은 저렴한 바이오시밀러 버전과 경쟁해야 하기 때문에 전년 동기 대비 25% 감소했습니다.
후말로 그는 릴리의 제품 라인에서 새로운 경쟁에 패한 유일한 블록버스터 약물이 아닙니다.
2022년 독점성을 잃은 암 치료제 알리마 타의 1분기 매출은 전년 동기 대비 83% 급감한 5,800만 달러에 불과했습니다.
지금 구매하시겠습니까?
투자자들이 일라이 릴리와 같은 사업에 대해 기억해야 할 가장 중요한 것은 블록버스터 신약을 끊임없이 개발해야 한다는 것입니다.
독점성을 보호하는 핵심 특허는 일반적으로 새로운 분자가 발견된 날로부터 25년 동안만 유효합니다.
신약이 판매를 창출할 기회를 얻기 전에 이 시간의 절반을 시험 단계에서 보내는 것은 드문 일이 아닙니다.
약물 특허의 수명이 짧기 때문에 일라이 릴리나 제약 회사 주식에 50배 이상의 수익을 기대하는 데 지출하는 것은 나쁜 생각처럼 보입니다.
알츠하이머병과 체중 관리에 대한 새로운 치료법은 대규모 블록버스터가 될 수 있지만, 앞으로 몇 년 후에 예상되는 엄청난 손실을 상쇄해야 할 것입니다.
Eli Lilly가 현재 가장 많이 판매하는 치료제인 Trulicity는 2023년 첫 3개월 동안 거의 20억 달러의 매출을 올렸습니다.
릴리에게 불행하게도, 문자로는 트룰리시티 판매를 잠식할 수 있고, 다가오는 특허 만료는 2027년부터 훨씬 더 많은 압력을 가하기 시작할 수 있습니다.
약물 특허가 만료되지 않았다면, 릴리는 높은 가치 평가에도 불구하고 엄청난 매수가 될 것입니다.
ㅈ3 그러나 들어오는 독점적 손실은 이것을 쇼핑 목록 대신 시계 목록에 보관할 주식으로 만듭니다.