Eaton Corp

이 거대 산업 기업은 앞으로 큰 성장을 전망합니다

 

 

 Eaton은 전기 제품에 집중하는 산업 회사입니다.
경영진은 자사가 판매하는 제품에 대한 강한 수요를 보고 있습니다.
그 회사는 그 수요가 다년간의 순풍이 될 것으로 예상하고 있습니다.

Eaton은 매우 큰 프로젝트에 대한 지출이 증가함에 따라 오늘날 미래가 믿을 수 없을 정도로 밝다고 믿고 있습니다.
Eaton Corp (ETN 0.52%)은 100년 이상의 역사를 가지고 있으며, 주변 세계에 발맞추기 위해 사업을 전환한 강력한 실적을 가지고 있습니다.

 

이 회사는 자동차 부품 공급업체로 시작하여 현재 매출의 대부분을 전기 제품에서 얻고 있습니다.

이는 전력을 효율적으로 관리하는 것의 중요성이 증가함에 따라 이점을 얻을 수 있는 강력한 위치에 놓이게 됩니다.

여기 그 주장을 뒷받침할 어려운 숫자들이 있습니다.

 

이튼 신상품

 

 

 

 

Eaton을 위한 거대한 변화

 

 

 2012년 말, Eaton 은 쿠퍼 인더스트리의 인수를 완료했습니다.

그것은 그 시점까지 약 130억 달러에 달하는 회사의 가장 큰 인수였습니다.

 

이것은 전기 부품 및 부품에 대한 사업의 더 많은 전환을 시도하던 Eaton에게 중대한 변화의 시기를 열었습니다.

그 이후로 이 회사는 성장을 위해 더 나은 입지를 다지기 위해 유압 운영을 포함한 많은 사업체를 매각했습니다.

한 가지 핵심 목표는 수익의 주기적인 특성을 줄이는 것이었습니다.

 

이튼과 같은 산업 기업이 순환 비즈니스를 하는 것은 드문 일이 아니지만, 그 사실은 시간이 지남에 따라 재무 결과가 극적으로 상승하고 하락할 수 있다는 것을 의미합니다.

 

여기에는 뉘앙스가 있지만, 회사의 총 마진은 쿠퍼 인더스트리 인수 이후 더 높은 추세를 보이고 있습니다.

(불황은 급격한 하락을 초래하지만, 경제 활동의 감소를 고려할 때 예상되는 것입니다.)

 

그렇긴 하지만, 전기 제품으로의 전환은 더 넓은 의미에서 세상이 움직이는 방식과 더 일치하기 위한 시도이기도 했습니다. 이 결정은 매우 잘 이루어졌으며, 현재 전기 사업체가 매출의 거의 70%를 차지하고 있습니다.

그 증거는 과거가 아니라 미래에 발견됩니다.

 

 

 

  매출

 

 

 가장 큰 강점은 매출의 약 42%를 차지하는 이튼의 아메리카 부문입니다.

이 부문의 수주잔량은 1분기에 전년 동기 대비 51% 증가했으며, 주문은 12개월 연속 18% 증가했습니다.

 

전기 글로벌 부문이 거의 강세를 보이지는 않았지만 수주량이 4% 증가하면서 여전히 전년 대비 3% 증가했습니다.

이 두 부문을 합치면 전기 백로그는 39% 증가하고 12개월 연속 주문은 13% 증가합니다.

하지만, 그것은 실제로 무슨 일이 일어나고 있는지에 대한 단기적인 읽을거리입니다.

경영진에 따르면, "메가트렌드, 재산업화, 그리고 인프라 지출은 우리 회사의 장기적인 성장 전망을 변화시켰습니다.

 

" 경영진은 인플레이션 감소법, CHIPS 및 과학법, 미국 인프라 투자 및 일자리법, 미주 사업에서 탄력적인 공급망을 구축하려는 기업 등 이러한 관점을 뒷받침하기 위한 여러 글로벌 이니셔티브를 강조했습니다.

 

해외에서는 EU 회복 계획과 중국의 "1+N" 정책 프레임워크에 주목하고 있습니다.

 

이러한 모든 큰 그림의 이니셔티브는 전기 제품의 판매 증가로 이어질 것입니다.

Eaton 경영진은 메가 프로젝트(10억 달러 이상)의 수가 역사적인 평균의 3배로 운영되고 있다고 믿고 있습니다.

 

총 달러 수치는 약 6천억 달러입니다. 이 회사는 모든 프로젝트에서 자리를 차지할 것으로 기대하지는 않지만, 향후 5~7년 동안 연간 매출에 20억 달러에서 40억 달러가 추가되어 공정한 몫을 차지할 것으로 믿고 있습니다.

무슨 일이 일어나고 있는지를 강조하기 위해, 약 48억 달러의 잠재적 거래 파이프라인은 2019년의 두 배입니다.

 

 

 

 

미래는 밝아요.

 

 

 Eaton 주식은 역사적으로 낮은 1.7%의 배당 수익률을 기록하면서 오늘날 싸지 않습니다.

하지만 회사 앞에 놓인 기회를 보면 그 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다.

 

하지만 이튼은 순환적인 산업 주식이라는 것을 잊지 마세요.

 

경기 침체가 있을 경우, 성장 투자자와 가치 투자자 모두에게 매력적으로 보일 수 있습니다.

중요한 것은 여러분의 희망 목록에 그것을 올려놓고, 앞으로의 기회를 아는 것입니다.

그래서 여러분은 때가 되면 행동할 수 있을 만큼 충분히 자신감을 가질 수 있습니다.

 

 

이전 글 읽기