다우존스에서 가장 높은 배당금을 받는 3개의 주식을 사야 합니까?
루벤 그레그 브루어 – 2024년 5월 18일 오전 4시 3분
다우는 4.7%의 배당수익률을 기록하고 있는 화학회사입니다.
버라이즌은 6.5%의 수익률을 기록한 통신 대기업입니다.
그리고 3M은 6%의 수익률을 기록한 산업 아이콘입니까?
아니면 23%입니까? 다우, 버라이즌, 3M은 고수익 다우존스 주식 목록에서 1위를 차지하고 있지만 소유할 가치가 있으며 배당금이 전부입니까?
맹목적으로 높은 수익률의 주식을 사는 것은 최선의 투자 접근법이 아닐 수 있습니다.
하지만 이미 지수에 포함시키기 위해 선택된 가장 높은 수익률의 주식을 사는 것은 적어도 최악의 선택들 중 일부를 뽑아낼 가능성이 있습니다.
그럼에도 불구하고 여전히 여러분이 행복하게 소유할 수 있는 회사에 투자할 것이라는 것을 의미하지는 않습니다.
그렇다면, 여러분은 가장 높은 수익률의 세 가지 주식인 다우존스 산업평균지수 Dow Jones Industrial Average (^DJI 0.34%)를 사야 할까요?
다우지수 Dow (DOW 0.83%), 버라이즌 Verizon (VZ -0.47%), 그리고 3M(MMM 0.38%)을 살펴봅시다.
Dow, the chemicals company
상황을 좀 더 복잡하게 해 보자면 다우지수에서 가장 높은 수익률을 내는 주식 중 하나가 다우입니다.
다우 주식회사는 대형 화학회사인데, 지금부터 다우지수 수익률이 약 4.7%인데, 이는 S&P 500 지수 수익률이 1.3%라는 점을 감안하면 상당히 매력적입니다.
일부 투자자들에게 큰 부정적인 한 가지는 다우지수의 배당금이 수년간 주당 0.70달러로 고정되어 있었다는 점일 것입니다.
하지만 화학산업의 특성을 고려할 때, 그것은 사실 충격적이지 않습니다.
복잡한 사업을 단순화하기 위해, 화학제품은 종종 원자재 가격 변동성을 받는 상품입니다.
한편, 화학제품 제조 과정의 투입물도 원자재(석유와 천연가스)이며, 이는 다우지수의 가격에 중대한 변화를 초래할 수 있습니다.
이 두 가지를 종합하면 수익이 매우 변동성이 큰 회사를 얻을 수 있습니다.
다우지수가 산업 침체가 올 것이라는 것을 알고 있다면, 좋은 해에 배당금을 늘리는 것은 위험할 수 있습니다.
따라서, 주기적으로 지속 가능한 배당금이 아마도 최선의 선택일 것입니다.
다우지수는 좋은 회사이지만, 사업이 변동성이 크고, 배당금이 시간이 지남에 따라 증가하지 않을 것이라는 점을 이해해야 합니다.
Verizon은 자본 집약적인 사업을 하고 있습니다
거대 통신회사인 버라이즌(Verizon)은 휴대전화 고객들이 매달 청구서를 지불하면서 연금과 같은 수익을 창출하기 때문에 다우지수보다 훨씬 더 신뢰할 수 있는 사업을 하고 있습니다.
이는 회사의 큰 6.5%의 배당 수익률을 지원하는 데 필요한 현금 흐름을 제공합니다.
한편, 버라이즌은 20년 동안 매년 배당금을 늘려왔습니다.
지금까지는 좋습니다.
문제는 버라이즌의 사업이 성숙한 산업에서 운영되는 성숙한 사업이라는 점입니다.
지난 10년간 연간 배당금 증가율은 3% 미만이었는데, 이는 인플레이션의 역사적인 증가율에 비해 뒤떨어졌다는 것을 의미합니다.
네, 오늘날 실질적인 소득은 얻고 있지만, 배당금의 구매력은 시간이 갈수록 줄어들고 있습니다.
버라이즌은 정말 어려운 상황에 처해 있는데, 왜냐하면 통신 산업은 고도로 자본 집약적이고, 동종 업체들과 보조를 맞추기 위해 대규모 자본 투자가 필요하기 때문입니다.
단기적으로 소득 흐름을 극대화하고자 한다면, 버라이즌이 좋은 선택이 될 수 있습니다.
하지만 대부분의 65세 노인들이 그러하듯이, 몇십 년 동안 은퇴할 계획이라면, 계속해서 살펴보는 것이 좋을 것입니다.
3M의 수익률은 보기와 다릅니다
마지막 주식 매입은 어떤 면에서는 가장 쉽게 말할 수 있는 배당 이야기이지만 다른 면에서는 가장 복잡한 이야기입니다. 이 단지를 시작으로 3M은 오늘날 이미 큰 비용을 초래한 중대한 법적 및 규제적 역풍에 직면해 있습니다.
이 비용은 미래에도 계속되어 수익과 회사의 배당금 지급 능력에 부담이 될 수 있습니다.
또한 발생하는 비용에 대한 자본 조달을 돕기 위해 3M은 최근 헬스케어 사업을 분사했습니다.
그 후 회사는 배당금 삭감이 진행 중임을 강력하게 시사했습니다.
따라서 수익률이 높은 다우존스 주식을 구매하고자 한다면 다음 배당 발표 때까지 거대 기업인 3M을 보류하여 구매하는 주식을 실제로 정량화할 수 있어야 합니다.
바로 여기서 이야기가 간단해집니다.
오늘 수익률은 일부 견적 서비스에서는 약 6%, 다른 서비스에서는 23%로 나열됩니다.
왜 그럴까요? 복잡한 이야기 때문에 일부 서비스는 수익률 계산에 분사의 가치를 포함하기 때문입니다.
23% 수치는 실제가 아니며 언급했듯이 6% 수치도 유지되지 않을 수 있습니다.
생활비를 지불하기 위해 배당금이 필요하다면 지금 당장 3M을 피하는 것이 가장 좋습니다.
몇개의 메이블과 노
다우지수의 사업 특성을 감안할 때, 투자자들은 배당금 증가가 카드에 들어가지 않을 가능성이 높다는 것을 알아야 합니다. 많은 소득 투자자들에게 배당금이 매력적이지 않을 것이며, 이는 주식을 매입하기에 가장 좋은 시기임을 시사합니다.
버라이즌의 자본 지출 요구는 오랜 기간 배당금 증가율을 상당히 완만하게 유지할 가능성이 있습니다.
다시 말하지만, 일부 사람들은 여전히 높은 수익률이 매력적이라고 생각할 수 있지만, 그다지 매력적인 투자 이야기는 아닙니다.
하지만 다우지수와 버라이즌 모두 배당금을 줄이려는 것처럼 보이는 3M보다 더 나은 이야기를 가지고 있습니다.