예측: 2025년 월스트리트의 다음 주식 분할 종목이 될 수 있는 멈출 수 없는 워런 버핏 주식 3가지
션 윌리엄스 - 2024년 12월 20일 오전 5시 6분
주식 분할을 둘러싼 투자자들의 열정은 더 넓은 시장을 새로운 차원으로 끌어올리는 데 중요한 역할을 했습니다.
2024년에 12개 이상의 저명한 기업이 주식 분할을 완료했으며, 이러한 추세는 내년에도 계속될 것으로 보입니다.
워런 버핏의 포트폴리오에서 1991년부터 지속적으로 보유하고 있는 상위 3개 종목이 선물 분할을 앞두고 있습니다.
워런 버핏이 버크셔 해서웨이에서 감독하는 2,990억 달러 규모의 투자 포트폴리오에는 새해에 세 가지 주요 주식 분할이 포함될 수 있습니다.
지난 2년 동안 인공지능(AI)은 월스트리트에서 빵을 얇게 썬 이후 가장 뜨거운 이슈였습니다.
AI가 제공하는 사실상 무한한 상한선은 전문가와 개인 투자자들의 침샘을 자극하고 있습니다.
하지만 AI만이 전체 시장을 상승시키는 촉매제는 아닙니다.
2024년에는 주식 분할을 둘러싼 흥분이 부인할 수 없을 정도로 중요한 역할을 했습니다.
주식 분할은 상장 기업이 보유한 도구로, 주가와 발행 주식 수를 동일한 요소로 변경할 수 있습니다.
이러한 변경 사항은 기업의 시가총액이나 운영 성과에 영향을 미치지 않는다는 점에서 전적으로 외형적인 변화입니다. 2024년이 시작된 이래로 12개 이상의 유명 기업이 주식 분할을 완료했으며, 그중 가장 최근에는 사이버 보안 대기업인 팔로알토 네트웍스가 주식 분할을 완료했습니다.
아마도 새해에도 이러한 주식 분할의 행복감은 계속될 것입니다.
놀랍게도 월스트리트의 다음 주식 분할 주식은 워런 버핏의 버크셔 해서웨이(BRK.A 0.38%) 포트폴리오(BRK.B 0.62%)에서 나올 수 있다는 점입니다.
현재 오마하 오라클이 감독하고 있는 30개 이상의 주식 중 3개 주식은 2025년에 분할될 것으로 보입니다.
도미노피자
2025년에 순방향 분할을 발표할 수 있는 버핏의 포트폴리오에서 가장 먼저 멈출 수 없는 주식은 패스트푸드 레스토랑 체인 도미노피자 Domino's Pizza (DPZ -0.71%)입니다.
2004년 7월 기업공개(IPO) 이후 배당금 지급을 포함해 도미노의 주가가 7,200% 가까이 상승했음에도 불구하고, 도미노 이사회는 한 번도 분할을 승인한 적이 없습니다.
하지만 이 회사의 주가가 400달러 중반을 맴돌고 있는 상황에서 분할의 원동력은 바로 여기에 있습니다.
도미노의 성공은 약 15년 전 회사가 취한 운영 변화와 관련이 있습니다.
2009년, 경영진은 피자가 그다지 좋지 않고 소비자들에게 기대에 미치지 못했다고 인정하는 컬파 스타일의 광고 캠페인을 시작했습니다.
모든 컬파 마케팅 캠페인이 성공적인 것은 아니지만, 도미노피자처럼 소비자들의 신뢰를 얻거나 두 번째 기회를 얻은 사람은 거의 없습니다.
또한 도미노는 성장을 촉진하기 위해 다양한 형태의 혁신에 의존해 왔습니다.
현재 '헝그리 포 모어'라는 이름의 5개년 계획은 공급망을 개선하는 기술에 의존하고 있으며, 주문 시간을 단축하고 생산 품질을 일관되게 유지하기 위해 새로운 서비스 프로그램에 의존하고 있습니다.
도미노가 밝게 빛난 또 다른 이유는 국제적인 매력 때문입니다.
러셀 와이너 CEO는 "해외 비즈니스에서 우리는 31년 연속 동일 매장 매출 성장을 달성하고 있습니다."라고 말합니다.
도미노 브랜드의 강점과 생산 공정 개선을 위한 변화는 전 세계 소비자들에게 분명히 공감을 불러일으키고 있습니다.
간단히 말해서, 도미노피자 주가가 IPO 이후 7,200% 가까이 상승한 것은 우연이 아니며, 회사 이사회가 주식 분할을 통해 주가를 낮추는 것은 시간문제일 것으로 보입니다.
아메리칸 익스프레스
월스트리트에서 2025년 가장 주목할 만한 주식 분할 종목 중 하나가 될 수 있는 두 번째로 선정적인 워런 버핏 주식은 신용 서비스 제공업체인 아메리칸 익스프레스 American Express (AXP 1.84%)입니다.
아메리칸 익스프레스로 더 잘 알려진 "AmEx"는 1991년 이후 버크셔 해서웨이에서 두 번째로 오래 보유한 주식입니다.
AmEx가 마지막으로 선물 분할을 실시한 것은 2000년이었습니다.
금세기가 시작된 이후 일부 온라인 증권사에서 부분 주식을 매입할 수 있게 되면서 주식 분할의 필요성이 최소화되었지만, 아메리칸 익스프레스의 주가가 사상 처음으로 300달러를 돌파하면서 이사회는 새해에 분할을 선언하고 행동에 나서야 할 수도 있습니다.
아메리칸 익스프레스가 월스트리트와 투자자들을 계속 놀라게 하는 한 가지 이유는 시간이 그 편이기 때문입니다.
경기 침체는 경기 사이클의 불가피한 측면이지만 미국 경제의 침체는 역사적으로 단명합니다.
2차 세계대전 종전 이후 미국의 12개 경기 침체 중 9개 경기 침체는 1년도 채 되지 않아 해결되었지만, 대부분의 경기 확장 기간은 수년 동안 지속되어 왔습니다.
AmEx는 거시적 요인을 넘어 거래 통로의 양쪽을 모두 활용할 수 있다는 이점을 누리고 있습니다.
미국에서는 신용카드 네트워크 구매량 기준 3위의 결제 처리업체입니다.
이는 결제를 처리할 때 판매자로부터 예측 가능한 수수료를 창출하고 있음을 의미합니다.
하지만 카드 소지자로부터 연간 수수료와 이자 수입을 가져오는 대출 기관이기도 합니다.
미국과 글로벌 경제가 확장되고 있는 상황에서 AmEx는 성공할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
또한 아메리칸 익스프레스는 고소득자 카드 소지자를 유치하는 데 능숙합니다.
일반 소득자에 비해 고소득자는 사소한 경제적 혼란에도 지출 습관을 바꾸거나 청구서를 납부하지 않을 가능성이 낮습니다.
마스터카드
2025년 가장 많이 언급된 주식 분할 종목 중 하나가 될 수 있는 세 번째로 멈출 수 없는 워런 버핏 주식은 다름 아닌 결제 처리 골리앗 마스터카드 Mastercard (MA 0.64%)입니다.
마스터카드는 2006년 5월 상장 이후 단 한 번의 포워드 스플릿(10 대 1)만 완료했습니다.
그러나 마스터카드가 2014년 1월에 분할을 완료했을 때 주가는 700달러 이상에서 거래되고 있었습니다.
현재 주가가 500달러를 훨씬 상회하고 있는 상황에서 회사 이사회가 다시 한 번 행동에 나설 수 있는 테이블이 마련되었습니다.
아메리칸 익스프레스와 마찬가지로 마스터카드도 경기 사이클의 비선형성으로 인해 엄청난 혜택을 누리고 있습니다.
경기 침체로 인해 지출이 감소하는 기간이 발생하지만, 경제 확장 기간이 상당히 길면 소비자와 기업의 지출이 시간이 지남에 따라 꾸준히 증가합니다.
미국 2위 결제 처리업체인 마스터카드가 아메리칸 익스프레스와 다른 점은 대출 측면입니다.
마스터카드의 경영진은 AmEx와 달리 결제 편의성에 엄격하게 집중하고 대출을 제공하지 않습니다.
이 접근 방식의 장점은 마스터카드가 대출 손실이나 잠재적 연체를 충당하기 위해 자본을 적립할 필요가 없다는 것입니다. 즉, 대부분의 금융주보다 훨씬 빠르게 경기 침체에서 회복할 수 있다는 점입니다.
마스터카드가 2006년 기업공개 이후 약 12,500%의 총 수익률(배당금 포함)을 기록한 것은 앞으로 다가올 엄청난 국제적 기회를 반영하는 것이기도 합니다.
대부분의 신흥 시장은 만성적으로 저은행 상태를 유지하고 있으며, 이는 마스터카드가 이들 국가에 유기적 또는 인수적으로 진출할 수 있는 길을 열어줍니다.
국경 간 결제 규모가 매년 두 자릿수 비율로 꾸준히 증가함에 따라 마스터카드는 두 자릿수 수익 성장을 지속할 수 있는 명확한 길을 열어가고 있습니다.