Dollar General 주식은 지금 매수입니까?
월마트는 10월 매출 부진 이후 소비자 지출에 대해 더욱 신중한 태도를 보이고 있다.
달러 제너럴 주가는 올해 매출 부진으로 절반 정도 줄었다.
달러 제너럴(Dollar General)은 경기 침체에 강하지는 않지만 이전에도 이 시기를 견뎌낸 적이 있습니다.
주식은 장기적인 관점에서 볼 때 엄청나게 저렴해 보입니다.
달러 제너럴(DG 2.80%) 주가는 월마트의 최근 실적 발표 이후 최근 하락세를 보였다.
월마트(Walmart)는 소비자의 쇼핑 패턴이 다양해졌다고 보고했는데, 이는 가장 중요한 연말연시를 앞둔 소매업체들에게 경고 신호일 수 있다.
달러 제너럴의 주가가 이미 연초 대비 52% 하락한 상황에서 투자자들은 주가가 반등할 수 있을지 궁금해하고 있다.
달러 제너럴(Dollar General)은 12월 7일 실적 발표가 부진할 것으로 보이지만, 주가가 과매도 상태라고 믿을 만한 이유가 있다.
재고 축소는 단기적으로 위험합니다.
소매업체들은 인플레이션과 금리 인상으로 인해 쇼핑객들이 지출을 줄여야 하는 가운데 약한 소비자 지출 추세에 대처하는 데 어려움을 겪고 있습니다.
회계연도 1분기에 동일 매장 매출이 긍정적이라고 보고한 후 Dollar General은 회계연도 2분기에 동일 매장 매출이 0.1% 감소하여 시장을 놀라게 했습니다.
매출 감소 추세는 주가에 좋은 소식이 아닙니다.
지난 실적 보고서에서 달러 제너럴은 올해 남은 기간 동안 매출 압박이 계속될 것으로 예상한다고 밝혔다.
구체적으로, 이 가이던스는 연간 동일 매장 매출이 전년 대비 1% 감소에서 1% 증가 사이가 될 것을 요구하고 있습니다.
투자자들에게 더 큰 문제는 회사가 올해 얼마나 많은 이익을 얻을 것인지에 대한 정보를 얻으려고 노력하는 것입니다.
소매업체는 여전히 초과 재고를 처리하고 있으며, 이로 인해 매장을 철수하기 위해 할인이 장기화될 수 있으며, 이는 마진에 좋지 않을 것입니다.
달러 제너럴은 재고 감축에 박차를 가하고 있지만, 이로 인해 2023년 하반기 영업이익이 최대 1억 7000만 달러 감소할 것으로 예상하고 있다.
이는 회사 가이던스에 따라 주당순이익이 전년 동기 대비 22%에서 34% 감소한 것으로 해석됩니다.
왜 Dollar General 주식을 사야 할까요?
Dollar General은 영원히 존재해 온 견고한 소매 비즈니스입니다.
주가가 가파르게 할인된 가격에 거래되고 있는 상황에서 투자자들은 취약한 판매 환경이 이미 가격에 반영된 것은 아닌지 궁금해할 수밖에 없습니다.
최근 매도세가 나타나기 전까지만 해도 이 주식은 지난 10년 동안 S&P 500 지수 수익률의 약 두 배에 달하는 광범위한 시장 수익률을 상회하고 있었습니다.
경제가 항상 이런 형태는 아닐 것이며, 이는 일류 소매업을 헐값에 매수할 수 있는 기회가 될 수 있습니다.
달러 제너럴(Dollar General)은 2008년 경기 침체로 인해 재정이 부진한 모습을 보였으나 이후 회복세를 보이며 수익성 있는 성장을 이뤄내며 주가를 끌어올렸습니다.
달러 제너럴(Dollar General)은 몇 가지 일을 하고 있습니다.
경영진은 이전에 장기적으로 두 자릿수 이익 성장을 목표로 삼았습니다.
이를 달성하고자 하는 한 가지 방법은 새로운 매장 위치에 대해 고수익, 저위험 인수 전략을 실행하는 것입니다.
매장 면적이 20,000개에 육박함에도 불구하고 여전히 확장 및 개선의 여지가 있습니다.
올해는 신규 매장 990개, 리모델링 2000개, 이전 120개를 목표로 하고 있다.
신규 매장 및 이전은 대부분 대형 매장 형식이 될 것이며, 이는 평방 피트당 더 높은 판매 생산성을 창출하고 소비자가 더 많은 소비력을 가질 때 회사에 도움이 될 것입니다.
단기적으로 기대치가 낮아지면서 주가는 10년 만에 가장 낮은 밸류에이션으로 떨어졌습니다.
달러 제너럴은 현재 후행 매출의 0.68배에 판매되고 있으며, 이는 과거 평균 주가수익비율(PBR) 1.1의 거의 절반 수준이다.
워렌 버핏(Warren Buffett)은 항상 큰 안전 마진을 가지고 세일 중인 주식을 매수해야 한다고 주장해 왔습니다.
지금 당장 달러 제너럴(Dollar General)과 함께 하는 것이 분명해 보입니다.
주가가 상승하기 전에 신저점을 경신할 수 있지만, 향후 몇 년 동안 이러한 저점에서 엄청난 이익을 얻을 수 있습니다.
그러나 위험 감수성이 낮은 투자자는 주식을 매수하기 전에 경영진이 더 강력한 판매 전망을 제공할 때까지 기다릴 수 있습니다.