더 나은 구매: DocumentSign vs. 드롭박스
DocumentSign의 성장은 대유행 이후 크게 둔화되었습니다.
Dropbox는 여전히 대규모 클라우드 스토리지 서비스와의 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.
이 회사들 중 하나는 장기적인 성장을 위한 더 명확한 길을 가지고 있습니다.
이러한 파괴적인 디지털 플랫폼 중 미래가 밝은 것은 무엇입니까?
DocumentSign(DOCUAL - 2.24%)과 Dropbox(DBX - 1.76%)는 모두 기업이 디지털 플랫폼으로 비즈니스를 수행하는 방식을 단순화했습니다.
전 세계 전자서명 시장의 약 70%를 점유하고 있는 DocumentSign은 종이 기반 문서의 필요성을 없애고 대신 클라우드 기반 플랫폼에 디지털 계약 및 서명을 저장했습니다.
Dropbox의 클라우드 플랫폼을 통해 사람들은 문서를 저장하고 원격으로 프로젝트에서 협업할 수 있습니다.
2019년 헬로사인 인수로 전자서명 시장에도 진출했습니다.
하지만 이 두 주식 모두 IPO 이후 변동성이 크고 평범한 수익을 창출했습니다.
DocumentSign은 2018년 4월 29달러로 공개되었으며, 2021년 9월 3일에 주가가 사상 최고인 310.05달러까지 치솟았다가 다시 50달러대로 주저앉았습니다.
Dropbox는 2018년 3월 21달러에 공개되었으며 그 해 6월에 사상 최고인 42달러를 기록했습니다.
하지만 오늘날, 그것은 30달러 미만으로 거래됩니다. 투자자들은 두 회사의 성장이 둔화되고, 경쟁적 위협이 더욱 분명 해지며, 금리 상승으로 불완전한 기술 주식을 처벌함에 따라 두 회사 모두에 대한 관심을 잃었습니다.
하지만 당신은 오늘 이 인기 없는 주식들 중 하나를 사는 것을 고려해야 합니까?
DocumentSign 변경 내용?
DocumentSign의 매출은 2021 회계연도(2021년 1월 종료)에 49% 증가했으며 2022 회계연도에는 더 많은 기업이 전자서명 서비스를 사용하도록 유도했습니다.
하지만 2023 회계연도에는 팬데믹이 지나가고 인플레이션, 금리 상승 및 기타 거시적 역풍이 성장을 억제하면서 매출이 24억 달러로 19% 증가하는 데 그쳤습니다.
Acrobat과 통합된 Adobe Sign과 다른 클라우드 서비스와 함께 제공되는 Dropbox의 Sign(이전의 Hello Sign)을 포함한 다른 유사한 서비스와의 경쟁이 이러한 속도 저하를 악화시켰을 가능성이 높습니다.
DocumentSign은 이러한 역풍이 곧 사라질 것으로 예상하지 않습니다.
2024 회계연도의 경우 총 수익이 8% 증가함에 따라 청구액이 3%에서 4% 증가하는 데 그칠 것으로 예상합니다.
분석가들은 그것의 수익이 올해 8%, 2025 회계연도에는 7% 증가할 것으로 예상합니다.
DocumentSign은 이러한 침체 속에서 비즈니스를 안정화하기 위해 지난해 전체 직원의 9%를 해고했으며 올해 초에는 나머지 직원의 10%를 추가로 해고했습니다.
그렇기 때문에 조정된 영업 마진이 2023 회계연도의 21%에서 2024 회계연도의 22%에서 24%로 확대될 것으로 예상합니다.
온라인 데이터 수집을 위한 웹 양식, 보다 정교한 ID 확인 도구, 미국의 전자 건강 기록과의 통합과 같은 새로운 기능을 출시하더라도 말입니다,
그리고 더 긴 계약의 생성적 AI 요약. 분석가들은 조정된 EPS가 올해 26% 성장하고 2025 회계연도에는 5% 증가할 것으로 예상합니다.
이러한 성장률은 괜찮은 편이며, 주식은 올해 매출의 21배와 4배로 합리적으로 평가되는 것으로 보입니다.
하지만 그것은 아마도 대유행 기간 동안 주식과 사랑에 빠진 성장 투자자들을 되찾지 못할 것입니다.
드롭박스는 어떻게 됐어요?
Dropbox의 수익은 2020년에 15%, 2021년에 13% 증가했으며, 2022년에는 23억 달러로 8% 증가하는 데 그쳤습니다.
이러한 둔화는 거시적 역풍에 기인할 수 있지만, Alphabets(GOOG 0.70%), Google Drive(GOGL 0.71%), Microsoft(MSFT 0.75%), Apple iCloud와 같은 대규모 클라우드 스토리지 플랫폼과의 치열한 경쟁도 단기적인 성장을 억제할 수 있습니다. 대형 클라우드 기반 스토리지 서비스와 마찬가지로 Dropbox는 유료 사용자에게 카메라 업로드, 오프라인 폴더, 텍스트 검색, 문서 스캔 도구 및 전자 서명 지원과 같은 추가 기능을 제공하는 무료 모델을 운영합니다.
그러나 Google, Microsoft 및 Apple은 모두 클라우드 기반 스토리지 로커의 손실을 감수하여 더 많은 사용자를 다른 유료 서비스로 이동시킬 수 있습니다.
애널리스트들은 2023년 7%, 2024년 5% 성장하는 등 둔화세가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 감소는 실망스럽지만, Dropbox는 올해 초에 인력의 약 16%를 해고한 후에도 여전히 확실한 수익성을 유지하고 있습니다.
AI는 또한 Dropbox의 미래에 큰 역할을 할 수 있습니다.
그것은 인간의 역할 중 일부를 AI 서비스로 대체할 것을 암시하고 있으며, 최근 Dropbox Dash라는 새로운 AI 기반 범용 검색 도구를 출시했습니다.
분석가들은 올해 17%, 2024년 12%의 수익 성장을 예상하고 있습니다.
그것의 주식은 선물 수익의 15배로 저렴해 보이지만, 비슷한 가치로 거래되는 더 안정적인 블루칩 기술 주식을 쉽게 찾을 수 있습니다.
더 나은 구매: DocumentSign
저는 지금 당장 이 주식들 중 어느 것도 성급하게 사지 않을 것입니다.
하지만 DocumentSign을 선택해야 한다면 DocumentSign을 고수하겠습니다.
DocumentSign은 보다 방어 가능한 틈새시장을 보유한 시장 선두업체이며, 경쟁이 더 치열해지고 있으며, 더 빠른 속도로 성장하고 있기 때문입니다.
Dropbox는 여전히 자사의 마진을 훼손하지 않고 혼잡한 클라우드 스토리지 서비스 시장에서 두각을 나타낼 수 있다는 것을 입증해야 합니다.