2025년 새해 결심의 일환으로 매수해야 할 인공지능(AI) 성장주 1가지
앤서니 디 피지오 - 2024년 11월 12일 오전 4시 26분
디지털오션은 중소기업(SMB)을 위한 선도적인 클라우드 및 인공지능(AI) 서비스 제공업체입니다.
3분기에 AI 매출은 전년 동기 대비 거의 200% 급증했으며, 주가는 매력적인 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
미들캡 기업인 DigitalOcean은 Microsoft Azure, Amazon Web Services, Google Cloud와 경쟁하고 있습니다.
2024년이 두 달도 채 남지 않은 지금이 투자자들이 2025년까지 어떤 종목을 보유할지 고민할 수 있는 좋은 시기입니다.
현재로서는 2025년에도 인공지능(AI)이 시장 전반에서 지배적인 테마가 될 것으로 보이므로 해당 분야에서 경쟁하는 기업부터 살펴보는 것이 좋습니다.
디지털오션 DigitalOcean (DOCN 2.31%)은 중소기업(SMB)에만 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공하는 중견 기업이지만, 업계 최고의 칩이 장착된 최첨단 데이터 센터 인프라를 포함한 AI 서비스 포트폴리오도 성장하고 있습니다.
디지털오션 주식은 현재 상장 기업 역사상 가장 저렴한 수준에서 거래되고 있습니다.
지금 매수하기에 이상적인 주식이 될 수 있습니다
아마존 웹 서비스, 마이크로소프트 애저, 알파벳의 구글 클라우드는 전 세계 3대 클라우드 서비스 제공업체입니다.
그렇다면 시가총액이 40억 달러 미만인 디지털오션과 같은 회사가 수십억 달러 규모의 거대 기업과 어떻게 경쟁할 수 있을까요?
간단히 말해, 500인 미만의 기업, 특히 스타트업 단계에 있는 기업 등 메가캡이 제공하지 않는 시장 부문에 초점을 맞추고 있습니다.
클라우드 업계 리더들은 대부분 대기업이 가장 많은 비용을 지출하는 경향이 있기 때문에 대기업을 쫓습니다.
스타트업이나 중소기업을 타겟팅하는 것은 그다지 경제적이지 않습니다.
디지털오션은 저렴하고 투명한 가격, 고도로 개인화된 서비스, 간소화된 배포 도구를 제공하는데, 이는 리소스가 제한되어 있고 일반적으로 사내 기술 인력을 확보할 여력이 없기 때문에 중소기업에 적합합니다.
실제로 디지털오션의 638,000명 고객 중 474,000명은 월평균 15달러(평균)만 회사에서 지출하고 있습니다.
이들 중 일부는 궁극적으로 디지털오션에서 월 평균 2,153달러를 지출하는 고객 카테고리인 '스케일러'가 되기를 희망합니다.
현재 이 회사는 약 18,000개의 스케일러를 고객 목록에 보유하고 있으며, 월 매출의 절반 이상을 차지하고 있습니다.
디지털오션이 AI 경쟁에 뛰어들었습니다
작년에 디지털오션은 AI 개발자를 위해 특별히 설계된 데이터 센터 운영업체인 페이퍼스페이스를 인수했습니다.
초당 과금 및 잠금 계약 없음을 제공하며, 특히 가격이 Microsoft Azure의 동급 서비스보다 최대 70% 저렴할 수 있기 때문에 AI를 배포하려는 중소기업에게 이상적인 기능입니다.
Azure를 포함한 클라우드 업계 리더들은 AI 개발자가 Nvidia와 같은 공급업체로부터 수천 대의 그래픽 처리 장치(GPU)를 실행하는 서버에 액세스 할 수 있도록 지원합니다.
그러나 중소기업은 일반적으로 컴퓨팅 마력이 거의 필요하지 않습니다.
이를 인식한 DigitalOcean은 최근 고객이 부분 GPU 용량에 액세스할 수 있도록 허용하겠다고 발표했습니다.
즉, 1~8개의 Nvidia H100 GPU를 사용하는 데 비용을 지불할 수 있으며, 이는 소규모 비즈니스에서도 일부 AI 지원 시스템을 배포할 수 있는 수준입니다.
부분 GPU 용량은 업계에서 널리 사용되지 않으며, Microsoft나 Amazon과 같은 거대 클라우드 기업이 이렇게 작은 규모로 경쟁하려고 시도할 가능성은 낮습니다.
이는 디지털오션이 이 특정 시장에서 놀라운 이점을 제공하며, 이미 수요가 급증하고 있습니다.
3분기 동안 디지털오션은 전년 동기 대비 12% 증가한 1억 9,850만 달러의 총매출을 기록했습니다.
하지만 특히 AI 매출은 200% 가까이 급증했습니다.
디지털오션 주식은 현재 저렴해 보입니다
디지털오션은 작년에야 일관된 분기별 GAAP 수익을 창출하기 시작했기 때문에 전통적인 주가수익비율(P/E)로 주식 가치를 평가하기에는 너무 이르다고 생각합니다.
그러나 12개월 후행 주당 순이익(EPS)은 0.87달러를 기록했기 때문에 이 글을 쓰는 현재 주가 38.50달러를 기준으로 주가수익비율은 44.2달러입니다.
이는 현재 주가수익비율이 33.1인 기술주 중심의 나스닥-100 지수에 비해 비싼 것으로 보입니다.
그러나 디지털오션은 2024년 첫 9개월 동안 주당순이익이 전년 대비 무려 1,650% 증가했습니다.
이러한 추세가 계속된다면 2025년 언젠가 주가가 주가수익비율 기준으로 저렴해지기 시작할 것입니다.
현재로서는 주가수익비율(P/S)이 이 회사의 가치를 측정하는 더 나은 방법일 수 있습니다.
디지털오션의 12개월 후 매출 7억 5,660만 달러와 현재 시가총액을 기준으로 할 때, 주가는 4.8의 P/S 비율로 거래되고 있습니다.
이는 2021년 상장 이후 거의 가장 저렴한 수준입니다.
또한 평생 평균 주가수익비율인 8.5에 비해 43% 할인된 가격입니다.
시장 인텔리전스 회사 IDC의 연구원들에 따르면 현재 중소기업용 클라우드 시장은 연간 1,140억 달러 규모이기 때문에 디지털오션은 기회의 표면을 거의 긁어내지 못했습니다.
또한 IDC는 이 시장 부문이 2027년까지 2,130억 달러로 성장할 것으로 예상하지만, AI 혁명의 순풍으로 인해 이 수치가 수조 달러에 달할 수 있습니다.
어떤 월스트리트 예측에 의존하느냐에 따라 AI는 향후 10년 내에 세계 경제에 7조 달러에서 200조 달러의 가치를 더할 수 있으며, 디지털오션은 중소기업 부문의 상당 부분을 차지할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
따라서 포트폴리오에 추가하여 2025년까지 지속할 수 있는 새로운 AI 기회를 찾고 있는 투자자는 반드시 디지털오션을 고려해야 합니다.