현재 업계를 혁신하고 있는 상위 2개 인공 지능(AI) 기업
사이버 보안은 조직이 감당할 수 없는 비용 중 하나입니다.
그리고 CrowdStrike는 업계 강자로 성장하고 있습니다.
한편 엔비디아는 제품을 충분히 빠르게 만들지 못해 수익이 급증하고 있다.
이 AI 올스타를 주시하십시오.
인공 지능(AI)과 머신 러닝(ML)은 일부 첨단 기업에서 단순히 유행하는 용어 그 이상입니다.
이는 놀라운 비즈니스가 구축될 수 있는 토대입니다.
더욱이 이러한 회사 중 일부는 경제에 필수적인 산업에서 건초를 만듭니다.
사이버 보안은 모든 산업, 정부 기관, 학군, 심지어 비영리 단체의 최고 경영진이 가장 중요하게 생각하는 분야입니다.
사이버 범죄자들은 항상 배회하며 매년 수십억 달러의 비용을 발생시킵니다.
IBM은 사이버 공격의 최대 90%와 침해의 70%가 엔드포인트 디바이스를 통해 발생한다고 밝혔습니다.
AI 기반 크라우드스트라이크 홀딩스(CrowdStrike Holdings, CRWD 1.38%)는 포괄적인 클라우드 기반 플랫폼을 갖춘 엔드포인트 보안 분야의 선두 주자입니다.
회사의 실적은 아래에서 논의할 바와 같이 불타고 있습니다.
한편, 데이터 센터는 클라우드 애플리케이션, 데이터 스토리지, 컴퓨팅 성능, 그리고 대규모 컴퓨팅 성능이 필요한 복잡한 AI 및 ML 소프트웨어에 매우 중요합니다.
엔비디아(NVDA -0.37%)는 경쟁사보다 몇 광년 앞서 있으며, 엔비디아의 데이터센터 소프트웨어와 하드웨어는 미션 크리티컬하다.
지난 분기 데이터센터 매출이 전년 동기 대비 171% 증가한 103억 2000만 달러를 기록한 이유다.
CrowdStrike가 모든 실린더에서 발사됩니다.
CrowdStrike는 Falcon 플랫폼을 통해 포괄적인 보안을 제공합니다.
Falcon은 클라우드 네이티브(온프레미스 하드웨어 필요 없음)이고, 사용자 지정이 가능하며, AI를 사용하여 데이터를 분석하고 실시간 보호를 제공합니다.
이 플랫폼은 모듈식이므로 고객은 원하거나 필요한 모듈을 선택할 수 있습니다.
이는 CrowdStrike의 토지 확장 전략과 관련이 있습니다:
고객을 확보하고, 플랫폼의 가치를 증명한 다음, 고객이 더 많은 모듈을 추가하여 더 많은 수익을 창출합니다.
이는 2019 회계연도 1분기까지 거슬러 올라가 120%를 상회하는 회사의 달러 기반 순 보유율(DBNR)에서 나타납니다. DBNR은 평균 고객의 전년 대비 매출 증가를 측정합니다.
100% 이상이면 좋고, 120% 이상이면 우수합니다.
연간 반복 수익(ARR) 성장 차트가 어떻게 보이는지 짐작할 수 있습니다.
ARR이 29억 달러로 급격히 증가함에 따라 CrowdStrike는 2024 회계연도 2분기까지 4억 1,600만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하고 7억 4,200만 달러의 장기 부채에 대해 32억 달러의 현금을 쌓을 수 있었습니다.
이러한 환경에서는 성장 자금을 조달하기 위해 현금을 보유하는 것이 중요하며, 회사는 불리한 이자율로 돈을 빌릴 필요가 없을 것입니다.
크라우드스트라이크의 시가총액은 500억 달러에 육박하며, 이는 이번 회계연도(2024년 1월 31일 종료)에 대한 월스트리트 추정치의 약 16배, 다음 회계연도에 대한 월스트리트 추정치의 13배에 달한다.
반드시 저렴한 것은 아니지만(훌륭한 기업은 일반적으로 그렇지 않음) Snowflake 및 Palantir Technologies와 같은 다른 성장 회사보다 저렴합니다.
요컨대, 훌륭한 회사이지만 주가 하락을 활용하기 위해 달러 비용 평균을 고려하십시오.
엔비디아가 다시 기대를 깰 것인가?
엔비디아는 투자자들이 화요일 발표될 2024년 3분기 실적 발표를 기다리는 가운데 가장 먼저 떠오르는 종목이다.
주가는 최근 잠깐 하락한 후 또 다른 사상 최고치에 근접해 있습니다.
2023년 현재까지 237% 상승한 이유는 비즈니스가 절대적으로 호황을 누리고 있기 때문입니다.
맨 위에서 데이터 센터 매출 증가에 대해 언급했는데, 이러한 수요는 업계에서 가격 결정력을 제공합니다.
따라서 이익과 마진은 아래와 같이 수익과 함께 급증하고 있습니다.
이 회사는 올해 1분기부터 2분기까지 영업이익이 두 배 이상 증가했으며, 50%의 마진은 눈부신 수준이다.
불행히도 비밀이 밝혀졌고 주식은 싸지 않습니다.
엔비디아는 밸류에이션을 유지하기 위해 월가의 추정치를 계속 상향 조정해야 한다.
엔비디아의 현재 주가수익비율(P/E)은 119로 겉으로 보기에는 말도 안 되는 수준이다.
그러나 P/E는 이미 발생한 실적을 사용하는 반면 월스트리트는 미래에 대한 미래 지향적입니다.
내년 시장 예상치에 따르면 P/E는 45로 떨어졌다가 이듬해에는 29로 떨어집니다.
이는 아래와 같이 Microsoft의 현재 평가액과 거의 동일합니다.
이것은 주식이 엄청나게 비싸지 않다는 것을 알려줍니다.
그러나 Nvidia는 투자자에게 더 많은 이익을 제공하기 위해 한계를 뛰어넘어야 합니다.