폭락장에서 사야 할 핫 그로스 주식 1개
크록스는 최근 실적과 매출 전망을 상향 조정했습니다.
헤이 듀드 프랜차이즈는 소매업체들이 재고 보유를 축소함에 따라 단기적인 압박을 받고 있습니다.
투자자들은 2023년 신발 산업을 악화시켰습니다.
월가에서는 오늘날 신발산업에 대해 매우 비관적인 전망을 내놓고 있습니다.
나이키 Nike(NKE -0.61%)를 포함하여 여러분이 틈새시장과 연관 지을 만한 가장 큰 업체들 대부분이 큰 차이로 시장을 하회하고 있습니다.
풋락커 Foot Locker(FL -1.43%) 역시 올해 52% 이상의 가치를 잃었는데, 투자자들이 풋락커의 매출 감소와 이익률 하락을 우려하고 있기 때문입니다.
그러나 훨씬 더 강력한 결과를 내고 있는 또 다른 업계 경쟁자가 있습니다.
이 회사는 실제로 견고한 2분기에 이어 최근 매출과 수익 전망을 높였습니다.
그러나 S&P 500 지수가 15% 상승한 반면 올해 주가는 거의 19% 하락했습니다.
크록스 Crocs(CROX -1.94%)를 자세히 살펴보고 투자자들이 이 가치 하락의 이점을 활용하려는 이유를 알아보겠습니다.
Crocs가 시장 점유율을 차지하고 있습니다
크록스는 가장 최근의 실적 업데이트에서 투자자들에게 축하할 많은 것을 주었습니다.
2분기 매출은 10억 달러를 넘어섰고, 환율 변동을 조정한 후 전년 동기 대비 12% 증가했습니다.
이 상승은 핵심 크록스 브랜드와 새롭게 통합된 헤이 듀드 프랜차이즈 모두의 시장 점유율 상승을 반영했습니다.
특히 소비자 직접 사업 부문의 두 부문 모두에서 성장세가 강했습니다.
투자자들을 걱정시키는 한 가지 잠재적 약점은 도매 파트너에 대한 헤이 듀드 매출이 8% 감소했다는 것입니다.
경영진은 이 브랜드에 대한 2023년 전망도 축소하는 한편 소매업체들이 소비자 지출 추세 둔화를 감안할 때 재고 주문에 신중을 기하고 있다고 분석가들과의 콘퍼런스 콜에서 설명했습니다.
그러나 강력한 전자 상거래 판매를 포함하여 브랜드에 대한 다른 강점 징후들이 있습니다.
CEO Andrew Rees는 7월 말 투자자들에게 "우리는 브랜드의 장기적인 잠재력에 대해 믿을 수 없을 정도로 낙관적인 상태를 유지하고 있습니다."라고 말했습니다.
크록스Crocs가 마진을 높이고 있습니다
크록스 Crocs는 이익에 관해서도 실적이 뛰어납니다.
총 수익성은 지난 분기에 3% 포인트 개선되어 매출의 58%를 넘어섰습니다.
그 결과를 풋락커와 29%의 마진 또는 나이키와 44%의 수익률과 비교해 보면 이 사업이 가치 있는 효율성과 가격 책정 능력을 가지고 있음이 분명합니다.
이번에도 핵심 크록스Crocs 브랜드와 헤이 듀드 프랜차이즈 사이에 단절이 있었습니다.
크록스 신발은 2분기에 63%의 엄청난 마진을 창출했으며, 이는 작년에 비해 4% 포인트 증가한 수치입니다.
헤이 듀드 부문의 마진은 매출의 47%에서 제자리걸음을 했습니다.
이 격차가 25억 달러의 헤이 듀드 인수가 파산했다는 것을 의미하는 것은 아닙니다.
그러나 투자자들은 이 부분 사업에 대한 단기적인 기대를 낮출 필요가 있을 것입니다.
크록스 재고에 대한 가격 및 전망 제안 가치
크록스 Crocs 주식은 지금도 여전히 가치가 높아 보입니다.
주식의 주가 대비 매출 비율은 2023년 최고치인 거의 3배 매출에서 1.4로 떨어졌습니다.
나이키의 주가 대비 주가 비율이 2.9인 것과 비교해도 큰 할인입니다.
그리고 크록스Crocs가 매출과 수익 모두에 대해 연간 전망을 상향 조정했다는 점을 고려할 때 이러한 할인은 더욱 말이 되지 않습니다.
헤이 듀드의 부진한 결과에도 불구하고 전체 매출은 이전 전망 범위인 11%에서 14%에 비해 12.5%에서 14.5% 사이로 증가할 것입니다.
영업이익률은 기존 전망치인 매출의 27%보다 증가한 27.5%를 기록할 것으로 예상되고 있습니다.
오늘날 신발 산업의 일부가 압박을 받고 있다는 것은 부인할 수 없습니다. 크록스의 소매 파트너의 고객 트래픽이 약화되면 단기적으로 주문량이 감소할 뿐만 아니라 2024년 초까지 잠재적으로 이익이 감소할 것입니다.
그러나 크록스Crocs는 여전히 이 핵심 지표에 대해 업계를 선도하고 있으며, 소비자 직접 거래 사업도 매우 좋은 성과를 거두고 있습니다.
환자 투자자들은 신발 산업에 비관적인 전망이 높아지는 이 시기를 통해 성장주를 보유하고 있기 때문에 이러한 보다 폭넓은 이익에 집중할 수 있습니다.