주식시장 매도: 1개의 성장주를 매수하고, 1개를 매도합니다
1945년으로 거슬러 올라가는 자료에 따르면, S&P 500 주식 시장 지수에 있어서 9월은 최악의 달입니다.
투자자들은 이미 지수가 1.7% 하락한 어려운 8월을 보내고 있습니다.
매도는 일시적일 가능성이 높기 때문에 투자자들이 선별적이어야 하지만 매수 기회일 수도 있습니다.
지금 주식시장은 계절적 약세를 겪고 있고, 그것은 기회를 의미합니다.
투자자들은 매년 이맘때쯤 까다로운 주식시장 상황에 대비하는 경향이 있는데, 많은 월스트리트 은행가들과 펀드 매니저들이 휴가를 떠나면서 거래량이 줄어드는 경향이 있는데, 이는 시장 하락에 대한 매수 지원이 적다는 것을 의미합니다.
실제로 1945년까지 거슬러 올라가는 데이터에 따르면, S&P 500 지수의 경우 9월은 1년 중 최악의 달입니다.
역사적으로 볼 때 8월은 또 다른 나쁜 달이고, 올해는 지수가 1.7% 하락하는 등 그 맨틀에 부응했습니다.
하지만 이런 계절적 약세가 지속되지는 않을 것이기 때문에 지금이 투자자들이 헐값 사냥에 나서기에 좋은 시기일지도 모릅니다.
그러나 할인된 주식이 모두 동등하게 만들어지는 것은 아닙니다.
그러나 일부 회사들은 매력적으로 평가된 것처럼 보이지만 더 넓은 시장이 반등할 때 회복을 방해할 수 있는 구조적인 문제들로 어려움을 겪을 수 있습니다.
이 점을 염두에 두고, 지금 사야 할 주식과 팔아야 할 주식이 하나 있습니다.
매수 종목 : Bill.com
소규모 사업자들은 많은 모자를 씁니다.
그들은 영업 사원, 제품 전문가, 그리고 심지어 장부 관리자여야 하므로 그들의 시간이 소중하다는 것을 의미합니다. Bill.com (BILL -0.04%)은 지급 계정, 매출채권 및 예산과 같은 비즈니스 프로세스를 효율화하여 사업자의 주머니에 더 많은 시간을 투입할 수 있도록 설계된 소프트웨어 도구의 제공업체입니다.
최근 2023 회계연도 4분기(6월 30일 종료) 기준, Bill.com 은 소프트웨어 제품 포트폴리오 전반에 걸쳐 461,000명의 비즈니스 고객에게 서비스를 제공했습니다.
그러나 회사는 전 세계적으로 주소 가능한 시장에 7,000만 개 이상의 비즈니스가 있다고 믿고 있으므로 성장을 위한 긴 활주로를 가지고 있습니다.
Bill.com 은 7,000개 이상의 회계 회사를 포함하는 강력한 파트너 네트워크를 구축했으며 비즈니스 고객에게 Bill.com의 소프트웨어를 추천합니다.
Bill.com 은 두 가지 주요한 방법으로 수익을 창출합니다.
첫째, 수익의 대부분은 기업들이 지불을 하기 위해 플랫폼을 사용할 때 수수료를 통해 얻어집니다.
예를 들어, 대표적인 디지털 받은 편지함은 고객들이 한 번의 클릭으로 청구서를 집계하고 지불할 수 있도록 합니다.
둘째, Bill.com 은 다양한 소프트웨어 제품 사용에 대한 구독 수익을 창출합니다.
전자(지급 처리)는 장기적으로 볼 때 회사에 매우 중요한 기회가 될 수 있습니다.
기업들은 2023 회계연도 동안 Bill.com 플랫폼에서 2660억 달러 규모의 지급을 완료했지만, 이는 전 세계 모든 기업이 매년 지급하는 125조 달러 규모의 지급액의 극히 일부에 불과합니다.
Bill.com 은 광범위한 경제적 도전에도 불구하고 빠른 성장을 계속하고 있습니다.
2023 회계연도 동안 10억 5천만 달러의 수익을 창출하여 2022 회계연도에 비해 무려 65%의 성장을 기록했습니다.
회사는 2024 회계연도에 대한 신중한 지침을 발표하여 수익 성장이 23%로 둔화될 수 있음을 시사했습니다.
그러나 과거에는 Bill.com 이 한 해를 지나면서 종종 예측치를 증가시켰기 때문에 투자자들은 이를 주시해야 합니다.
Bill.com 주가는 8월 초부터 13% 하락했기 때문에 지금이 매수하기에 좋은 시기일지도 모릅니다.
판매할 주식: 로빈후드 마켓Robinhood Markets
주소 지정이 가능한 거대한 시장이 있고 성장하고 있는 Bill.com과 달리 로빈후드 마켓 Robinhood Markets(HOOD -2.39%)은 지난 몇 년 동안 지속적으로 고객을 잃었으며 비즈니스 모델은 미국 이외의 대부분의 국가로 진출하는 것을 방지합니다.
이 회사는 금융 시장을 처음으로 개척할 수도 있는 젊은이들, 특히 Z세대의 젊은이들에게 가장 인기 있는 투자 플랫폼 중 하나를 운영하고 있습니다.
그러나 로빈후드Robinhood Markets의 수익 모델은 주문 흐름에 대한 지불이라는 개념에 의존하고 있으며, 이는 미국을 제외한 모든 서구 주요 국가에서 금지되어 있습니다.
기존 주식 중개인들은 단순히 구매자와 판매자를 일치시키고 수수료를 징수하는 반면 로빈후드는 수수료를 부과하지 않지만 고객의 주문을 시장 가격보다 약간 낮은 가격으로 채우는 시장조성자들에게 전달합니다.
시장조성자는 수익금을 챙기고 로빈후드에 수수료를 지불합니다.
로빈후드 Robinhood Markets의 플랫폼은 2021년 중반 2,130만 명의 월간 활성 사용자를 기록하며 최고의 인기를 달성했습니다.
그 이후 많은 사용자가 꾸준히 감소했으며, 최근 2023년 2분기(6월 30일 종료)에는 1,080만 명만 남아 있습니다.
이러한 감소는 로빈후드의 사업에 심각한 영향을 미치고 있습니다.
회사는 2분기에 2년 전 같은 분기보다 무려 57% 감소한 1억 9,300만 달러의 수익을 창출했습니다.
그러나 최근 로빈후드에게 금리 상승은 은혜가 되었는데, 이는 회사가 대차대조표에 현금 60억 달러와 더불어 고객을 위해 보유하고 있는 30억 달러가 있기 때문입니다.
이 돈은 은행에 보관되어 있기 때문에 로빈후드는 2분기 동안 2억 3천4백만 달러의 이자 수익을 올렸으며, 이는 금리가 역사상 최저 수준에 가까웠던 2년 전 같은 분기보다 244% 증가한 것입니다.
한마디로 고금리 환경이 로빈후드의 핵심 사업의 악화를 감추고 있지만, 많은 전문가들은 내년부터 금리가 내리기 시작할 것으로 믿고 있으며, 그렇게 되면 이 회사는 잠재적으로 거래 수익 감소와 이자 수익 감소로 남게 될 것입니다.
로빈후드 Robinhood Markets의 주가가 사상 최고치에서 87%나 폭락한 것도 놀랄 일이 아닙니다.
하지만 중개 사업이 회복될 기미가 보이지 않는 상황에서 여전히 헐값으로 보이지는 않습니다.