코스트코 도매 주식이 올해 1,000달러를 기록할 수 있을까요?
David Jagielski – 2024년 6월 12일 오전 5시 5분
코스트코의 가치는 매우 풍부하여 주식 거래는 50배 이상의 수익을 올리고 있습니다.
회사의 성장률은 9%로 견고하지만 그런 종류의 가격표를 정당화하기에는 충분하지 않을 수 있습니다.
그러나 만약 회사가 회비를 인상한다면 그것은 그 주식에 큰 상승을 제공할 수 있습니다.
투자자들은 적어도 현재로서는 코스트코의 높은 가치에 대해 걱정하지 않는 것으로 보입니다.
지난 몇 년간 보유한 가장 다재다능하고 적응력이 뛰어난 소매 주식 중 하나는 코스트코 홀세일 Costco Wholesale (COST 0.11%)이었습니다. 가치에 중점을 둔 쇼핑객과 할인 사냥꾼 모두를 끌어들이는 이 사업에는 좋아할 만한 것이 많습니다.
소비자들은 대규모 창고에 있는 동안 필수품을 비축하고 재량 구매에 돈을 쓸 수 있습니다.
이 사업은 팬데믹 기간 동안 번창했으며 인플레이션에도 불구하고 계속해서 좋은 성과를 거두고 있습니다.
그 결과, 그 소매 주식은 새로운 수준으로 치솟았고 현재 840달러 이상으로 사상 최고치를 기록하고 있습니다.
현재까지, 그 주식의 주가는 28% 상승했습니다.
그러나 그 주식의 인기와 그 사업의 지속적인 성장을 고려할 때, 그것이 올해 1,000달러에 달하는 것이 가능할까요?
투자자들은 코스트코의 주식에 대해 높은 프리미엄을 지불하고 있습니다
코스트코의 주가가 1,000달러에 도달하는 가장 큰 장애물은 가치 평가일 것입니다.
코스트코의 주가가 1,000달러에 도달하는 것에 대한 가장 큰 장애물은 가격이 저렴하지 않다는 것입니다.
후행 수익의 52배로서, 이는 투자자들이 월마트의 주식에 지불하는 수익의 28배를 훨씬 웃도는 것입니다.
역사적인 주가수익비율(P/E) 배수와 비교하더라도, 투자자들이 과거에 비해 훨씬 더 많은 프리미엄을 지불하고 있다는 것에는 부인의 여지가 없습니다.
코스트코의 주가가 1,000달러 평가에 도달하려면, 지난 12개월 동안의 주당순이익(EPS) 16.15달러를 기준으로 주가수익비율(P/E) 배수가 62로 상승해야 합니다.
회사의 EPS가 상승하면, 주가수익비율(P/E) 배수가 그만큼 높을 필요가 없습니다.
하지만 올해 주가가 1,000달러가 되면 코스트코의 주가수익률은 60의 주가수익률 배에 가까울 수도 있는데, 이는 지난 분기(5월 12일 종료된 기간)에 비해 상대적으로 낮은 9%의 성장률을 기록했다는 점을 감안할 때 매우 높은 수치입니다.
소매업 성장률이 좋은 편이지만, 투자자들은 이런 종류의 가치 평가를 위해 더 많은 것을 요구해야 할 것입니다.
그것을 위로 밀어낼 수 있는 촉매제
코스트코가 단기적으로 강세를 일으켜 잠재적으로 1,000달러의 가치로 끌어올릴 수 있는 카드가 하나 있는데, 이는 회비 인상입니다.
코스트코는 2017년 이후 회비를 인상하지 않았으며, 이는 사업에서 일상적인 일입니다.
그것은 회사가 언제 또 수수료 인상을 발표할지에 대한 문제이지, 발표할지에 대한 문제는 아닙니다.
코스트코는 금리가 내려가고 경기가 더 좋아 보일 때까지 그 결정을 미루고 있는 것일지도 모릅니다.
이 회사는 항상 소비자들에게 멤버십에 대한 엄청난 가치를 제공하는 데 집중해 왔으며, 다른 기업들이 가지고 있는 것처럼 인플레이션을 가격 인상의 핑계로 사용하고 싶은 충동에 저항해 왔습니다.
놀랍게도, 이 회사는 인플레이션에도 불구하고 자사의 상징적인 핫도그 콤보의 가격을 올리지도 않았습니다.
하지만 올해 금리가 내려가고 인플레이션이 소비자들의 관심사가 되지 않는다면, 멤버십 가격 인상 발표가 나올 수도 있을 것입니다.
큰 문제는 이런 일이 올해에 발생하느냐, 내년에 발생하느냐, 아니면 더 나아가 미래에 발생할 수 있느냐입니다.
만약 올해 이런 일이 일어난다면, 강세만으로도 주가가 1,000달러까지 오를 가능성이 충분하다고 생각합니다.
오늘 코스트코 주식을 사야 합니까?
코스트코는 장기적으로 보유하기에 좋은 주식입니다.
하지만 몇 년 동안 보유할 준비가 되어 있지 않다면, 주식의 풍부한 가치 평가가 가까운 미래에 험난한 길로 이어질 수 있기 때문에 기다리는 것을 고려해 볼 수 있습니다.
1,000달러를 기록하더라도 정정될 것으로 보입니다.
매각이 일어나는 것은 시간문제일 수도 있습니다. 코스트코가 투자하기에 좋은 사업이기는 하지만, 그 주식에 대해 어떤 가격을 지불하는 것이 반드시 좋은 조치라는 것을 의미하는 것은 아닙니다.
투자자들은 현재 가치 평가로 미래 수익의 증가에 가격을 매기고 있고, 이는 위험을 초래하기 때문입니다.
그렇기 때문에 사업은 탄탄하지만 당장 코스트코보다 더 좋은 가치의 성장주가 나올 수 있습니다.