코스트코의 최근 매출 동향은 순금: 주식을 살 때?
Demitri Kalogeropoulos – 2024년 4월 20일 오전 4시 12분
코스트코는 온라인 플랫폼을 통해 회원들에게 골드바를 판매하고 있습니다.
회사의 금 판매로 인해 큰 이익 증가를 기대하지 마십시오.
이 소매업체의 3월 실적은 급증하는 금 수요로 인해 상승했습니다.
코스트코 Costco (COST -0.24%)는 "보물찾기" 쇼핑 경험을 한 단계 끌어올렸습니다.
이 창고 소매업체는 3월에 매장 수요가 가속화되면서 월간 매출이 크게 증가했다고 발표했습니다.
수익이 급증한 온라인에서는 이 소식이 더욱 좋았습니다.
코스트코 회원들은 식료품과 같은 필수 소비재와 가정용품과 같은 임의 구매를 위해 열정적으로 쇼핑을 하고 있습니다.
하지만 온라인과 매장에서 더 많은 트래픽을 유발한 제품이 하나 있는데 바로 금입니다.
반짝반짝 빛난 신제품은 지난 분기 말 판매 추세를 더 높이는 큰 요인이었고 코스트코의 강력한 3월 실적에 훨씬 더 큰 역할을 했을 것으로 보입니다.
경영진은 재고를 늘리고 귀금속 제품에 은을 추가하는 것으로 대응했습니다.
그런데 코스트코 주식은 이 프리미엄 가격에 사는 건가요? 자세히 살펴보겠습니다.
골든트렌드
코스트코는 월간 판매 업데이트에서 몇 가지 뛰어난 지표를 발표했습니다.
환율 변동과 휘발유 가격 변동을 고려한 3월 판매 기간 동안 유사한 매장의 매출은 7% 증가했습니다.
이는 전 분기의 4% 증가와 비교됩니다. 경영진은 이러한 가속화의 일부는 부활절 연휴 시기의 변화 때문이라고 말했습니다. 그러나 코스트코의 매출은 2023년 말 소강상태에 있는 매장에서 여전히 속도를 내고 있습니다.
온라인 사업은 훨씬 더 잘 되고 있습니다.
3월 컴스는 전 분기의 16% 증가에 비해 28% 급증했습니다.
이 결과는 코스트코를 월마트와 같은 주요 경쟁사보다 앞서게 하기에 충분합니다.
금이 그 차이를 만들었을 가능성이 높습니다.
경영진은 최근 전자상거래 부문에 금괴를 추가함으로써 회계 2분기에 금괴 사업이 활성화되었다고 말했습니다.
회원들은 최근 온스당 2,000달러 이상에 팔리고 있는 귀금속을 구입하기 위해 웹사이트로 모였습니다.
코스트코는 현재 회원들을 한 번에 최대 5개의 금괴로 제한하고 있습니다.
금은 여전히 온라인 스토어에서 빠르게 매진되고 있지만, 체인점은 많은 매장에 금괴 제품을 입고하고 있습니다.
임팩트
월스트리트는 금이 올해 코스트코의 매출에 미칠 영향에 대해 현기증을 느끼고 있으며, 한 회사는 금이 월 매출에 2억 달러나 추가될 수도 있다고 추산하고 있습니다.
하지만 투자자들은 이 횡재로 인해 이 체인점이 큰 이익을 얻을 것으로 기대해서는 안됩니다.
코스트코는 상품 매출로 거의 아무것도 벌지 못하고 있으며, 총 이익률은 심지어 월마트에도 훨씬 못 미치고 있습니다.
그렇다고 해서 코스트코가 이 승리로부터 이익을 얻지 못할 것이라는 말은 아닙니다.
코스트코는 현재 매장과 온라인에서 트래픽이 증가하고 있으며, 이는 일반적으로 회원들이 더 행복해지고 전체 매출이 증가한다는 것을 의미합니다.
그 주식은 매수입니까?
예상하시겠지만 코스트코의 좋은 성장 소식에 소매주가 상승했습니다.
주가는 2024년 현재까지 12% 상승했고, 사상 최고치에 근접해 거래되고 있습니다.
지난 한 해 동안 50% 상승한 것은 S&P 500 수익률의 약 두 배에 해당합니다.
그 랠리 이후 코스트코의 주가는 비쌉니다.
1년 전의 1배 매출에서 지금은 1.3배 매출을 지불하게 될 것입니다.
월마트는 그 가치의 절반 정도에 거래되고 있습니다.
하지만 장기적인 안목으로 생각한다면 코스트코 주식은 여전히 좋은 매수가 될 수 있다고 생각합니다.
가입자의 92%가 연간 계약을 갱신하고 있다는 사실에서 알 수 있듯이 회원들은 이 사업에 매우 적극적으로 참여하고 있습니다.
최근 골드 성공은 코스트코가 여전히 해당 회원에게 가치를 더할 수 있는 방법을 찾을 수 있음을 보여주며, 그 보상은 더 높은 매출과 고객 수에 나타나고 있습니다.
이는 인내심이 있는 주주들에게 시간이 지남에 따라 시장을 능가하는 수익을 가져다줄 확실한 길입니다.