코스트코 Costco의 판매 업데이트
상점에서의 승리가 온라인에서의 약점을 상쇄할 수 있을까요?
그 소매업자는 다가오는 실적 보고서를 앞두고 투자자들에게 판매 동향에 대해 최신 정보를 제공했습니다.
코스트코는 9월 말 실적 업데이트를 앞두고 성장 둔화를 시사하면서 온라인 매출은 여전히 감소하고 있지만 코스트코는 이러한 변화로 인해 이익에 큰 타격을 받지는 않을 것입니다.
코스트코 Costco (COST 0.35%) 주식은 올해 투자자들에게 꾸준한 성과를 내고 있습니다.
주가는 2023년 현재까지 경쟁 소매업체인 월마트(WMT 1.24%)와 타깃(TGT 0.61%)을 제치고 시장 랠리를 앞서고 있습니다.
창고 대기업은 구독료로 유입되는 꾸준한 수익을 포함하여 사업으로서 많은 것을 하고 있습니다.
월스트리트도 코스트코의 갱신률이 사상 최고치를 유지하는 것을 보고 흥분하고 있습니다.
회사의 8월 말 매출 업데이트는 9월 26일에 발표될 소매업체의 4분기 실적 보고서를 앞두고 투자자들이 분석할 수 있는 새로운 데이터를 추가했습니다.
해당 보고서의 주요 요점 중 몇 가지를 살펴봄으로써 코스트코가 2023 회계연도를 마감하면서 긍정적인 모멘텀을 유지하고 있는지 알아보겠습니다.
추세 전환
한눈에 코스트코Costco 의 수요 추세는 약간 둔화된 것으로 보입니다.
비교 매장 매출은 8월에 4.1% 증가했는데, 이는 전달의 5%와 비교됩니다.
축소하면 8월 말에 끝난 회계 연도 전체에서 컴퓨터가 5.2% 증가한 것을 알 수 있습니다.
월마트는 지난 분기 미국 핵심 시장에서 컴퓨터가 6.4% 증가하면서 최근 몇 주 동안 약간의 빠른 성장을 누렸습니다.
차이는 두 소매업체의 전자상거래 부문에 있습니다.
월마트는 지난 분기에 디지털 매출이 24% 급증한 반면 코스트코의 전자상거래 부문은 2.2% 감소했습니다.
코스트코의 디지털 판매는 홈퍼니싱, 주얼리, 전자제품과 같은 소비자 재량 품목으로 크게 기울어지는 경향이 있는데, 이는 바로 많은 쇼핑객들이 현재 기피하고 있는 상품의 종류입니다.
이에 반해 월마트는 온라인 주문과 매장 내 픽업을 통해 식료품과 같은 더 지속적으로 인기 있는 주식을 판매합니다.
이러한 환경에서 코스트코가 주요 경쟁사와 전자 상거래 사업에서 약간 더 나쁜 결과를 보일 것으로 예상할 수 있습니다.
수익 압박은 없습니다
좋은 소식은 코스트코Costco 가 이익률을 높이기 위해 대량 판매에 의존하지 않는다는 것입니다.
피어 소매업체 타깃은 팬데믹 기간 동안 수익성이 급증했으며 그 이후 소비자 재량 제품에 대한 수요 약화와 함께 급격한 감소를 겪고 있습니다.
월마트는 2022년 말과 2023년 초에 더 작은 감소를 견뎌냈습니다.
그러나 코스트코Costco 는 수익의 대부분을 구독료로 창출하고 있으며, 이는 회사가 수익률의 큰 변동으로부터 보호하는 역할을 하고 있습니다.
지난 한 해 동안 이 방법이 수익성을 어떻게 보호해 왔는지 알 수 있습니다.
소매업체는 안정성을 높이고 시장 점유율을 지속적으로 높이는 대가로 전체 이익률을 낮추게 되어 기쁩니다.
전망
이러한 최신 추세를 감안할 때 코스트코의 9월 말 실적 보고서에 포함되는 큰 질문은 지난 몇 달 동안 고객 트래픽이 유지되고 전자 상거래 부문의 약세를 상쇄하는 데 도움이 되었는가 하는 것입니다.
경영진은 5월 실적 발표에서 트래픽이 전 세계적으로 건전한 5% 증가했으며 미국 핵심 시장에서 4% 증가했다고 말했습니다.
투자자들은 변화가 있을 때까지 이 지표를 면밀히 주시할 것입니다.
코스트코 Costco 는 또한 지난 분기 93%로 안정적으로 유지된 멤버십 갱신율에 대해 투자자들에게 업데이트할 것입니다.
여기서 성공은 향후 몇 분기 동안 멤버십 수수료를 인상할 수 있는 체인의 능력을 지원할 것이라는 사실을 포함한 몇 가지 이유로 훌륭한 뉴스입니다.
이러한 수수료 인상으로 코스트코의 이익률이 높아지기를 기대하지 마십시오.
회사는 가격 주도권을 유지하기로 결정했으며, 이는 대부분의 초과 수익이 가격을 낮추는 방향으로 향한다는 것을 의미합니다.
이러한 접근 방식은 단기적으로는 수익이 낮아지지만 장기적으로는 시장 점유율과 수익이 높아지게 됩니다.