예측: 내년에 100% 급등하기 전에 매수해야 할 인공지능(AI) 주식 1가지 (힌트: 팔란티어 아님)
트레버 제뉴인 지음 - 2025년 6월 6일 오전 3시 12분
요점
코어위브의 주가는 2025년 3월 기업공개 이후 이미 3배나 상승했습니다.
리서치 회사 세미애널리틱스는 최근 코어위브를 시장 최고의 GPU 클라우드로 인정했습니다.
코어위브의 매출은 1분기에 420% 증가했으며, 이러한 모멘텀은 내년에 주가를 두 배로 끌어올리는 데 도움이 될 수 있습니다.
팔란티어 테크놀로지스(PLTR -7.77%)는 인공지능(AI) 붐이 일어나는 동안 놀라운 투자였습니다.
주가는 2023년 1월 이후 1,900% 상승했습니다.
하지만 AI 붐이 계속되면서 코어위브 CoreWeave (CRWV -17.13%)가 다음 큰 승자가 될 수 있습니다.
이 회사는 두 달 전에 기업공개를 했고, 주가는 이미 세 배로 올랐지만, 코어위브 주식은 내년에 다시 두 배로 상승할 수 있을 것으로 생각합니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
CoreWeave는 인공지능 인프라 서비스 분야의 선두주자입니다
코어위브는 클라우드 인프라와 소프트웨어 서비스를 제공합니다.
이 플랫폼(GPU 클라우드라고 함)은 인공지능(AI)과 같은 까다로운 워크로드를 위해 특별히 설계되었습니다.
리서치 회사 세미애널리틱스는 최근 코어위브를 시장 최고의 GPU 클라우드로 선정하여 아마존, 마이크로소프트, 알파벳의 구글과 같은 경쟁사보다 높은 점수를 받았습니다.
코어위브는 두 가지 측면에서 이러한 하이퍼스케일러와 차별화됩니다.
첫째, 칩 제조업체와의 긴밀한 관계로 인해 최신 엔비디아 기술을 배포한 최초의 클라우드인 경우가 많습니다.
둘째, 코어위브는 GPU 클러스터를 매우 잘 실행하여 AI 시스템의 성능을 측정하는 객관적인 테스트인 MLPerf 벤치마크에서 기록적인 성과를 달성하는 경우가 많습니다.
코어위브는 엄청난 1분기 재무 실적을 발표했습니다.
매출은 420% 증가한 9억 8,100만 달러, 주식 기반 보상 및 부채 이자 지급을 제외한 조정 영업이익은 550% 증가한 1억 6,200만 달러를 기록했습니다.
주의할 점으로, 회사는 부채에 대한 이자 지급으로 인해 이익이 감소하여 비일반회계기준(일반적으로 인정되는 회계 원칙) 순손실이 1억 5천만 달러에 달한다고 보고했습니다.
그러나 AI 인프라를 구축할 때 상당한 부채는 피할 수 없으며, CoreWeave는 경영진이 "자연스럽게 자체 상각 부채 시설"이라고 부르는 책임 있는 차입 전략을 가지고 있습니다.
즉, 고객 계약이 추가 AI 인프라에 대한 필요성을 창출할 때만 부채를 떠안고, 그 계약이 부채 비용을 초과하는 경우에만 부채를 떠안게 됩니다.
코어위브는 기업 공개에 앞서 IBM, 메타 플랫폼, 마이크로소프트, 엔비디아 등 SEC에 양식 S-1을 제출하면서 인상적인 고객 목록을 공개했습니다.
그 이후로 코어위브는 OpenAI 및 익명의 하이퍼스케일러와 새로운 계약을 체결하여 현재 약 260억 달러의 매출 잔고를 보유하고 있습니다.
코어위브 주식이 내년에 100% 수익률을 기록할 수 있는 이유
CoreWeav는 현재 매출의 26배에 거래되고 있습니다.
이는 객관적으로 비용이 많이 들지만 세 자릿수 매출 성장률과 73%의 매출 총이익률을 기록한 회사로서는 합리적인 수치입니다.
예를 들어, 클라우드 서비스 회사인 Cloudflare는 가장 최근 분기에 매출 총이익이 77% 증가하여 27%의 매출 성장률을 기록했으며, 이 주식은 매출의 35배에 거래되고 있다고 보고했습니다.
다음 해에 코어위브 주가가 두 배로 상승할 수 있다고 생각하는 이유는 다음과 같습니다:
월스트리트는 12개월 후 매출이 향후 4분기 동안 200% 성장할 것으로 예상합니다.
그렇게 되면 주가는 두 배로 상승하고 매출 대비 주가 비율은 더 합리적인 17로 떨어질 수 있습니다.
AI 인프라에 대한 수요가 견조하다면 그럴듯해 보입니다.