월스트리트가 이 핫 테크놀로지 주식에 대해 강세로 돌아섰습니다: 매수할 시간?
By Lee Samaha – 2024년 5월 26일 오전 3시 9분
코그넥스의 장기적인 전망은 여전히 훌륭합니다.
단기적인 최종 시장 전망은 엇갈립니다.
주가 상승으로 주가가 급등하면서 주가가 급등했습니다.
분석가 업그레이드를 통해 이 흥미진진한 성장 회사에 투자할 수 있는 사례가 강조됩니다.
머신 비전 회사인 코그넥스 Cognex (CGNX -0.08%)는 최근 HSBC로부터 애널리스트 등급을 보류에서 매수로 상향 조정했습니다. 또한, 가격 목표는 40달러에서 52달러로 상향 조정되었습니다.
코그넥스의 운세가 개선되고 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다 (회사는 지난 분기에 매출 성장으로 돌아갔습니다).
하지만 HSBC의 선례를 따르고 주식에 대해 낙관적인 의견을 취하기에 충분합니까?
코그넥스의 장기 성장 전망
저는 지난 2월에 코넥스에 대해 마지막으로 논의했으며, 회사의 수익 성장에 대한 장기적인 주장은 지금도 적용됩니다.
자동차 산업에서 머신 비전 설루션은 특히 전기 자동차(EV) 배터리 생산에서 자동화된 생산과 고도로 정밀한 모니터링 및 안내를 지향하는 추세의 중요한 부분입니다.
물류(주로 전자 상거래 창고)에서 제품은 소비자 지출의 일부로 성장함에 따라 전자 상거래 이행을 가능하게 하는 데 중요한 역할을 합니다.
한편, 애플이 주요 고객인 또 다른 주요 최종 시장인 가전제품에서 코그넥스의 설루션은 스마트폰에 여러 개의 스크린을 정확하게 레이어드 하는 것과 같이 고객들이 생산을 정확하게 관리하고 모니터링할 수 있도록 도와줍니다.
가전제품 지출은 일시적이고 순환적일 수 있지만, 코그넥스의 고객들은 지속적으로 새로운 기능을 가진 제품을 혁신하고 실현할 필요가 있으며, 그것은 생산 라인에 대한 투자를 의미합니다.
코그넥스의 미래가 밝다는 것은 의심의 여지가 없지만 단기 거래는 어떨까요?
코그넥스는 단기 시장을 회복하고 있습니다
코넥스의 장기적인 전망은 훌륭하지만, 코넥스의 최종 시장이 단기적으로 어려움을 겪고 있다는 것은 비밀이 아닙니다.
사실, HSBC 분석가는 이 이야기가 회사가 모든 것을 걸고 싸우는 것이 아니라 반전이자 회복 이야기라고 믿고 있습니다.
대만 반도체 등에 따르면 코그넥스의 최종 시장 중 일부는 회복되고 있으며, 예를 들어 반도체 시장은 견고하게 회복 모드에 있습니다.
실제로 코그넥스의 CEO 로버트 윌렛(Robert Willett)은 올해 반도체 최종 시장에서 "상당히 좋은 잠재적 성장"을 기대하고 있습니다.
또한, 물류 최종 시장은 팬데믹으로 인한 전자 상거래 붐으로 인한 투자 증가로 인해 이전 기간에 극심한 성장세를 보인 후 2022년과 2023년에 심각한 조정을 거쳐 마침내 회복되고 있습니다.
윌렛이 어닝 콜에서 설명했듯이 물류 사업은 2021년에 65% 성장한 후 2022년에 25% 감소했으며 2023년에는 21% 더 성장했습니다.
그러나 2024년 1분기에는 24% 증가했으며, 코넥스는 분기에 대규모 계약을 체결했습니다.
HSBC 분석가가 지적했듯이 반도체 및 물류 시장은 2024년에 개선되고 있습니다.
게다가 반도체 산업은 종종 매우 초기 사이클 산업으로 간주됩니다.
예를 들어 고객은 긍정적인 수요 추세에 따라 생산 증가에 대비하여 반도체를 주문하는 경향이 있습니다.
몇 가지 주의 사항
그럼에도 불구하고, 여기에는 몇 가지 내성의 이유가 있습니다.
먼저 경영진은 EV 배터리 지출의 잠재력에 주목했습니다.
"우리는 프로젝트가 지연됨에 따라 EV 고객의 그린필드 투자 속도가 감소하는 것을 보기 시작했습니다."라고 윌렛은 말했습니다.
또한 일반적으로 자동차 시장은 2024년 코넥스에 도전하고 있습니다.
둘째, 코넥스는 고객들이 4분기 생산 증가를 준비함에 따라 봄에 가전제품을 수주하는 경향이 있습니다.
그러나 5월 초 실적 발표에서 윌렛은 "2024년이 가전제품의 중요한 성장년이 될 것"이라고 예상하지 못했다고 말했습니다
셋째, 반도체 회복의 주요 동인은 인공 지능 애플리케이션의 확장으로 인한 고성능 컴퓨팅 수요입니다.
전반적으로 반도체와 코그넥스는 괜찮지만 반드시 소비자 가전 하드웨어에 대한 수요 증가로 이어지지는 않으며, 이는 코그넥스가 소비자 가전 분야에서 활약하는 곳입니다.
그것이 투자자에게 의미하는 바는
전반적으로 위에서 설명한 주의 사항은 코그넥스의 장기적인 사례를 손상시키지 않아야 합니다.
여전히 강력한 것입니다.
그러나 2월 말 이후 주가가 26% 상승했기 때문에, 이것은 아마도 최고의 진입 지점은 아닐 것입니다.
반도체 및 물류 최종 시장은 코그넥스에 대해 개선되고 있지만, 자동차 및 가전 제품에 대한 단기 전망에 여전히 의문점이 있으며, 최근 주가 상승으로 인해 2024년 추정 수익의 64배에 달합니다.