이 배당왕이 불황을 견뎌내고 7년 더 배당금을 늘릴 수 있을까요?
매트 디랄로 - 2025년 12월 2일 오전 3시 7분
요점
코카콜라는 63년 연속 배당금을 인상했습니다.
이 글로벌 음료 대기업은 지속적이고 성장하는 현금 흐름을 창출합니다.
이미 강세를 보이고 있는 대차 대조표는 더욱 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
코카콜라는 배당금을 계속 늘릴 수 있는 강력한 위치에 있습니다.
코카콜라 Coca-Cola는 수십 년 동안 매우 내구성이 뛰어난 배당주였습니다.
이 글로벌 음료 대기업은 63년 연속 배당금을 인상했습니다.
이는 50년 이상 연속 배당금을 인상한 배당왕에 해당하는 금액입니다.
코카콜라는 수년 동안 수많은 경기 침체에도 불구하고 배당금을 계속 인상했습니다.
코카콜라가 향후 경기 침체를 극복하고 배당금 인상 70년을 달성할 수 있을지, 현재 다른 3개 기업만이 달성한 이정표를 살펴봅니다.
코카콜라의 배당금 증가 비법
현재 배당왕 자격을 갖춘 기업은 56개에 불과하며, 이는 코카콜라의 수년간의 인상적인 성과를 강조합니다.
코카콜라의 지속적인 성장에 기여하는 가장 큰 요인은 지속적이고 꾸준히 증가하는 청량음료 포트폴리오에 대한 수요입니다.
코카콜라는 연간 10억 달러 이상의 매출을 올리는 30개 브랜드를 포함하여 200개 이상의 국가 및 지역에서 판매하는 약 200개 브랜드를 소유하고 있습니다.
주목할 만한 브랜드로는 코카콜라, 스프라이트, 다사니, 골드 피크, 미닛메이드 등이 있습니다.
코카콜라는 물량 증가와 가격 인상과 같은 유기적 성장 동력의 혜택을 누리고 있습니다.
또한 정기적으로 신제품을 출시합니다. 코카콜라는 건전한 유기적 매출 성장률을 높이기 위해 마케팅, 생산성 향상, 제품 혁신 및 기타 분야에 막대한 투자를 하고 있습니다.
지난 5년 동안 코카콜라는 평균 9%의 유기적 매출 성장률을 달성했습니다.
글로벌 음료 포트폴리오는 견고하고 내구성 있는 현금 흐름을 창출하여 배당금 인상을 지불하고 사업 확장에 투자할 수 있는 자금을 제공합니다.
또한 정기적으로 새로운 음료 제품을 인수합니다.
2016년 이후 Topo-Chico 및 BodyArmor와 같은 인수를 통해 주당 순이익 성장의 4분의 1을 달성했습니다.
코카콜라는 또한 강력한 대차대조표를 유지하고 있습니다.
코카콜라는 A+/A1 채권 등급을 보유하고 있어 재무적 유연성이 높습니다.
코카콜라는 지난 10년 동안 병입 사업을 재융자함으로써 재무적 유연성을 크게 향상했습니다.
이러한 전략을 통해 부채 상환, 전략적 인수, 자사주 환매를 위한 현금을 확보할 수 있었습니다.
그 어느 때보다 내구성이 뛰어납니다
코카콜라의 보틀러 사업 재융자 전략은 대차대조표를 크게 강화했습니다.
코카콜라는 레버리지 비율을 목표 범위의 2.0~2.5배 하단으로 낮추었습니다.
그 결과 현재 126억 달러의 추가 부채를 떠안고 레버리지 비율 목표 범위의 상단에 도달할 수 있는 여력이 있습니다.
이를 통해 향후 경기 침체를 극복할 수 있는 엄청난 재정적 유연성을 확보할 수 있습니다.
이미 엘리트인 코카콜라의 대차대조표는 향후 1년 동안만 더 강력해질 것입니다.
미국의 선도적인 보틀러인 코카콜라 컨소시엄은 최근 코카콜라가 현재 보유하고 있는 발행 주식 전량을 매입하기로 합의했습니다. 그 결과 이 음료 대기업은 24억 달러의 현금을 투입받게 됩니다.
또한 코카콜라는 아프리카 최대 코카콜라 보틀러인 34억 달러의 가치를 인정받아 코카콜라 음료 아프리카 지분 66.52%의 41.52%를 매각하기로 합의했습니다.
한편, 코카콜라는 건전한 유기적 매출과 수익 성장률을 지속적으로 달성할 것으로 기대하고 있습니다.
코카콜라는 고성장 분야를 지원하기 위해 연간 20억 달러 이상의 자본 지출에 투자하고 있습니다.
이러한 투자는 코카콜라의 장기 성장 모델을 뒷받침합니다.
코카콜라는 연 4~6%의 유기적인 매출 성장을 목표로 하고 있습니다.
이를 통해 연평균 7~9%의 주당 순이익 성장과 강력하고 성장하는 잉여현금흐름을 달성할 수 있을 것으로 기대됩니다.
코카콜라는 추가 인수를 통해 강력한 유기적 성장률을 지속적으로 보완할 수 있습니다.
최고 수준의 대차대조표를 통해 향후 인수 기회가 발생할 때 이를 활용할 수 있는 막대한 재무적 유연성을 확보할 수 있습니다.
향후 거래를 통해 코카콜라의 이미 건전한 유기적 매출과 수익 성장률을 더욱 높일 수 있습니다.
이 배당왕은 계속해서 최고의 자리를 차지해야 합니다
코카콜라의 글로벌 음료 포트폴리오는 내구성 있는 현금 흐름을 창출합니다.
또한 강력한 대차대조표를 보유하고 있습니다.
이러한 기능을 통해 코카콜라는 다음 경기 침체기에도 견딜 수 있고 배당금을 계속 늘릴 수 있는 훌륭한 위치에 있습니다.
향후 7년 동안 배당금을 늘릴 수 있어야 배당금 지급이라는 드문 이정표에 도달할 수 있습니다.
따라서 매수 및 보유하기에 이상적인 배당주입니다.