캐노피 성장 주식에서 멀리 떨어져 있어야 하는 가장 큰 이유 1가지
캐노피 그로스 (Canopy Growth )의 현금 소진율은 심각한 타격을 주고 있습니다.
회사는 현금을 마련하기 위해 주식이나 부채를 팔 필요가 있을 수 있습니다.
투자자들은 Constellation Brands가 이 어려움을 겪고 있는 사업을 살릴 것이라고 기대해서는 안 됩니다.
캐노피 그로스 Canopy Growth(CGC -6.27%)는 종종 가장 안전한 대마초 생산업체 중 하나로 간주되어 왔습니다.
회사에 수십억 달러를 쏟아부은 콘스텔레이션 브랜드(NYSE: STZ)에 상당한 운영, 상당한 자원 및 큰 투자 파트너를 가지고 있습니다.
하지만 지난 몇 년 동안 많은 것이 바뀌었고, 제가 지금 회사의 가치가 크게 하락했음에도 불구하고 투자를 하지 않을 한 가지 중요한 이유가 있습니다.
회사의 자원이 줄어들고 있습니다
캐노피 그로스(Canopy Growth )의 현금과 유동 자원은 연방의 화분 금지로 인해 출입이 금지된 미국 시장으로의 확장에 집중하면서 다른 대마초 회사에 투자하면서 크게 줄어들고 있습니다.
결과적으로, 그 회사의 일상적인 운영 활동은 막대한 양의 현금을 통해 타들어갔습니다.
현금 연소는 대마초 회사들에게 새로운 것이 아닙니다.
그러나 과거에는 이 회사가 콘스텔레이션 브랜드와 약간의 안전망을 가지고 있었던 것으로 나타났습니다.
대마초 생산업체에 수십억 달러를 투자한 이 양조업체는 특히 훨씬 더 나은 재정 상태에 있기 때문에 캐노피 그로스의 전반적인 운영에 약간의 안전을 더할 수 있는 파트너로 보입니다.
그러나 그 관계조차도 더 이상 그렇게 강력하지 않은 것으로 보입니다.
그리고 바로 여기에 제가 캐노피 그로스의 주식을 멀리하게 된 큰 이유가 있습니다.
Constellation은 캐노피 성장을 구하지 못할 것입니다
콘스텔레이션 브랜드는 지난해 보도자료를 통해 캐노피 그로스(Canopy Growth )의 미국 자산을 특수 목적 차량인 캐노피 USA로 통합하는 계획에 지지를 표명했습니다.
그러나 동시에 "수익에 대한 우리의 지분에 대한 영향을 제거"하기 위해 대마초 생산업체에 대한 보통주 소유를 교환 가능한 주식으로 전환할 계획도 발표하여 회사에 대한 위험을 완화했습니다.
간단히 말해서, 이 회사는 캐노피 그로스(Canopy Growth )에 대한 노출을 줄이고 싶었고, 캐노피 그로스의 손실은 콘스텔레이션의 수익을 짓누르고 있었습니다.
이 맥주 회사에게 이러한 조치는 "앞서 언급한 콘스텔레이션의 자본 할당 우선순위와 일치하는 캐노피에 대한 추가 투자를 하지 않겠다는 의도를 더욱 강화"하기 위한 것이기도 했습니다.
따라서 투자자들은 콘스텔레이션 브랜드로부터 캐노피 그로스가 계속해서 어려움을 겪고 돈을 소진한다면, 캐노피 그로스를 구하기 위해 많은 현금이 유입될 것이라고 기대해서는 안됩니다.
이 회사는 사업 자금을 조달하기 위해 결국 부채나 주식 제공에 의존해야 할지도 모릅니다.
캐노피 그로스(Canopy Growth )는 현금이 필요하기 때문에 큰 문제입니다.
이 회사는 비용을 줄이고 운영을 축소하여 이른바 "자산 라이트" 모델로 부르고 있지만, 그것은 여전히 사업을 더 지속 가능하게 만들기에는 충분하지 않습니다.
결과적으로, 사업에 있어 상황은 점점 더 나빠질 수 있습니다.
투자자들은 주식으로부터 멀리 떨어져 있어야 합니다
캐노피 그로스(Canopy Growth )의 주가는 지난 한 해 동안 84% 하락했습니다.
그리고 이 속도로는 주식의 바닥이 어디일지, 단순히 0으로 갈지 알 수 없습니다.
사업은 큰 문제에 직면해 있으며 투자자들은 콘스텔레이션 브랜드가 더 많은 돈을 쏟아부을 것이라고 기대해서는 안 됩니다.
캐노피는 개인 투자자들뿐만 아니라 맥주 회사에게도 끔찍한 투자임이 입증되었습니다.
미국은 조만간 대마초를 전국적으로 합법화할 것으로 보이지 않습니다.
그리고 캐나다 대마초 시장도 개선되지 않고 있으며 캐노피 그로스의 가까운 미래에 더 강세를 보일 강력한 이유를 제시하고 있습니다.
이것은 몇 가지 강력한 역풍에 직면한 사업이며 투자자들은 단순히 냄비 주식을 피하는 것이 더 좋습니다.