억만장자들이 이 더러운 주식에 짐을 싣는 이유
억만장자들이 이끄는 여러 헤지펀드들이 올해 CVS 헬스의 주식을 사들였습니다.
이 억만장자들은 CVS 헬스의 가치 평가가 매력적이라고 생각할 가능성이 있습니다.
CVS는 가치 및 수익 투자자들에게 좋은 선택처럼 보이지만 성장 투자자들은 다른 곳을 보고 싶어 할 것입니다.
많은 투자자들이 이 의료 주식을 포기했습니다.
그러나 몇몇 부유한 헤지 펀드 매니저들은 그것이 싸게 팔린다고 생각합니다.
누군가가 CVS Health(CVS 0.11%)에게 주식 시장이 급등하고 있다고 말하는 것을 잊은 것이 분명합니다.
이 거대 헬스케어 기업의 주가는 6월 현재까지 무려 28%나 폭락했고 여전히 20% 가까이 하락하고 있습니다.
그러나 적어도 CVS 헬스가 매력적이라고 생각하는 일부 투자자들이 있습니다.
억만장자들이 더럽게 싼 주식에 짐을 싣고 있는 이유는 여기에 있습니다.
짐을 싣고 있습니다
블룸버그에 따르면 헤지펀드 매니저인 존 오버덱과 데이비드 시겔은 각각 현재 약 58억 달러의 가치가 있습니다.
이 두 사람은 2001년 마크 피커드와 함께 투 시그마 인베스트먼트를 공동 설립했습니다.
투시그마는 CVS 헬스의 열렬한 팬이 되었습니다.
2023년 1분기, 헤지펀드는 CVS의 지분을 거의 8배 늘렸습니다.
헬스케어 회사에서 그것의 위치는 4억 달러 이상의 가치가 있습니다.
포브스는 폴 튜더 존스, II의 순자산을 75억 달러로 페그하고 있습니다.
존스는 튜더 인베스트먼트 코퍼레이션의 설립자입니다. 1분기에 그의 헤지 펀드는 CVS 헬스에 대한 위치를 2.6배 이상 높였습니다.
튜더의 CVS 보유는 오늘날 3,760만 달러에 가까운 것으로 평가됩니다.
포브스에 따르면 클리프 애스니스의 가치는 현재 약 16억 달러입니다.
그는 AQR 캐피탈 매니지먼트를 운영하고 있습니다. AQR은 2023년 1분기 CVS 헬스 지분에 10.7%를 추가했습니다.
이 포지션은 현재 3억 5천만 달러 이상으로 평가되고 있습니다.
구매의 이면
왜 이 억만장자들은 CVS 헬스에 투자하고 있습니까?
주식의 가치 평가는 거의 확실히 이야기의 큰 부분입니다.
CVS 헬스는 현재 8.7배 미만의 선물 가격 대비 수익 비율로 거래되고 있습니다.
그 숫자를 고려하면, S&P 500의 선물 수익 배수는 19.7배입니다.
CVS 헬스의 할인된 가치 평가 뒤에는 한 가지 주요 이유가 있습니다.
회사는 2023년 5월 전체 실적 가이던스를 축소했습니다.
CVS는 일반적으로 받아들여지는 회계 원칙(GAAP)을 기반으로 범위의 중간 지점에서 실적 전망을 10.5% 낮췄습니다.
조정된 주당 수익 가이던스를 범위의 중간 지점에서 2.3% 낮췄습니다.
CVS 헬스의 1분기 업데이트에서 임원들은 수익 전망을 낮추는 몇 가지 요인에 대해 논의했습니다.
하나는 일부 부문 간 영업 수익 제거를 제거한 변화였습니다.
회사가 오크 스트리트 헬스와 시그니파이 헬스를 인수한 것이 수정된 전망에 기여했습니다.
CVS 헬스는 메디케이드의 340B 의약품 가격 프로그램에 따른 할인 제한과 관련해서도 역풍을 맞고 있습니다.
오버덱, 시겔, 존스 및 애스니스는 CVS 헬스가 이러한 문제를 극복할 것이라고 생각하는 것 같습니다.
그들은 아마도 미국의 증가하는 노인 인구가 견인할 가능성이 있는 건강 보험 및 처방 의약품에 대한 수요 증가를 보고 있을 것입니다.
CVS 헬스 주식도 사야 합니까?
억만장자 헤지펀드 매니저들이 CVS 헬스 주식을 샀다고 해서 자동적으로 그렇게 해야 하는 것은 아닙니다.
다만 CVS 헬스를 고려하고 싶을 수 있는 투자자는 두 가지 유형이 있습니다.
첫째, 가치 투자자들은 거의 확실히 그 주식의 가격을 좋아할 것입니다.
CVS 헬스는 프리미엄으로 가격이 책정된 전체 시장에서 할인된 가격입니다.
둘째, 수익 투자자들은 CVS 헬스에 관심을 가질 수 있습니다.
이 주식의 배당 수익률은 현재 3.2%를 상회하고 있습니다.
CVS 헬스는 배당금 흐름을 유지하기 위한 견고한 재무 상태에 있는 것으로 보입니다.
반면, 저는 성장 투자자들이 CVS 헬스를 그렇게 매력적으로 생각하지 않을 것이라고 생각합니다.
이 회사는 향후 몇 년 동안 지나치게 인상적인 수익과 수익 성장을 제공하지 않을 것으로 보입니다.
성장 투자자들이 CVS 헬스보다 훨씬 더 좋아할 만한 다른 주식들이 많이 있습니다.