브로드컴은 2조 달러 클럽에서 5% 미만이며, 애플은 방금 칩 추가를 위해 300억 달러를 투자했습니다
이 칩 제조업체는 소수의 기업만이 달성한 이정표에서 잠시 벗어난 곳입니다. 이 상승은 오래 지속될 수 있도록 설계되었나요?
다니엘 스파크스 - 2026년 7월 9일 오후 10시 51분(동부 표준시)
요점
Broadcom의 시장 가치는 2조 달러의 약 5%에 달합니다.
AI 반도체 매출은 지난 분기에 전년 동기 대비 143% 증가했으며, 계속해서 급증할 것으로 예상됩니다.
Apple은 300억 달러 이상의 투자를 통해 파트너십을 더욱 강화했습니다.
Broadcom(AVGO+3.24%)은 소수의 기업만이 도달한 이정표에 근접하고 있습니다.
이 글을 쓰는 현재 이 반도체 및 인프라 소프트웨어 대기업의 가치는 약 1조 9,100억 달러입니다.
이로써 시가총액 2조 달러에 비해 5% 미만 부족하며, 현재 주식 수 기준으로는 주당 약 420달러로 이동하면 달성할 수 있습니다.
주가는 목요일에만 3% 이상 상승하여 이 이정표에 빠르게 도달할 수 있었습니다.
최근 주가의 촉매제는 애플(AAPL+0.85%)에서 나왔습니다.
수요일, 아이폰 제조업체는 향후 몇 년 동안 브로드컴과 300억 달러 이상을 지출할 것이며, 이미 깊게 진행되고 있는 공급업체 관계를 심화시킬 것이라고 밝혔습니다.
이는 2조 달러의 밸류에이션이 거의 미리 준비된 것처럼 느껴질 수 있는 헤드라인입니다.
하지만 2조 달러에 이르는 명확한 잠재적 경로가 있다고 해서 그것이 계속 유지될 수 있는 것은 아닙니다.
그렇다면 브로드컴이 2조 달러 규모의 클럽을 향해 나아가는 기반은 얼마나 견고할까요?
상승의 원동력이 된 AI 엔진
지난 며칠 뒤로 미뤄보면 Broadcom의 광범위한 촉매제는 애플과의 거래가 아니라 인공지능(AI)입니다.
회계연도 2분기(5월 3일 마감)에 Broadcom의 AI 반도체 매출은 108억 달러로 전년 동기 대비 143% 증가했습니다.
이는 투자자들이 실제로 지불하는 금액입니다.
경영진은 Broadcom의 매출이 계속 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.
이번 분기에는 약 160억 달러로 약 200% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 2027 회계연도에는 1,000억 달러 이상의 AI 반도체 매출 목표를 재확인했습니다.
그 숫자들은 희망을 바탕으로 한 예측이 아닙니다.
실제로 Broadcom은 데이터 센터를 구축하면서 대형 클라우드 기업을 위한 맞춤형 AI 가속기와 네트워킹 칩을 설계합니다.
주문서에도 이러한 지침이 뒷받침됩니다.
이 회사는 AI 반도체 예약이 300억 달러를 돌파하여 향후 수요에 대한 가시성이 거의 없다고 밝혔습니다.
해당 분기의 총매출은 전년 동기 대비 48% 증가한 222억 달러를 기록했으며, 잉여현금흐름은 매출의 46%인 100억 달러를 넘어섰습니다.
즉, 시장은 Broadcom을 2조 달러에 가까운 희망으로 평가하는 것이 아니라 근본적인 비즈니스 모멘텀으로 평가하고 있습니다.
Apple 거래의 실제 제약 사항
그렇다면 Apple은 이 모든 것에 어디에 적합할까요?
수요일에 발표된 Apple의 약속은 300억 달러를 초과하여 2031년까지 지속될 것으로 예상됩니다.
이 약속은 맞춤형 실리콘 및 고급 무선 연결 부품, 특히 iPhone 및 기타 장치에 내장된 무선 필터를 모두 포함하며, 이 모든 부품은 미국에서 생산될 예정입니다.
Broadcom은 콜로라도주 포트 콜린스에 있는 공장을 현대화하는 데 15억 달러를 지출할 예정입니다.
이는 모두 애플의 국내 생산 확대 추진 중 가장 큰 규모인 150억 개 이상의 미국산 칩을 생산할 것이라고 두 회사는 말합니다.
하지만 이번 거래가 데이터 센터 AI의 횡재로 이어지지는 않을 것으로 보입니다.
Apple은 오랫동안 무선 및 연결 부품을 주로 사용하는 Broadcom의 최대 고객 중 하나였습니다.
따라서 이 거래는 Broadcom이 이미 맺은 관계를 더욱 깊게 만듭니다.
하지만 새로운 관계는 열리지 않습니다.
이는 여전히 많은 부분을 차지합니다.
오랜 고객의 수년간의 주문을 고정하면 불확실성의 원천이 사라집니다.
하지만 이는 AI 램프와는 다른 종류의 좋은 소식이며, 두 가지를 바로잡을 가치가 있습니다.
전반적으로, 저는 기본적인 비즈니스 강점이 내구성이 있다고 생각합니다.
하지만 밸류에이션은 어떤가요?
브로드컴은 출시 후에도 약 25배의 선행 수익에 거래되고 있습니다.
이는 저렴하지 않습니다.
하지만 시장에서 가장 인기 있는 AI 종목의 세 자릿수 배수에 훨씬 못 미치며, 실제로 회사가 기록하고 있는 성장률에 비하면 합리적인 것으로 보입니다.
물론 더 큰 위험은 주식을 여기에 올린 것과 같은 힘입니다.
이 정도 규모의 밸류에이션은 데이터 센터 구축이 계속 악화되고 있으며, 클라우드 지출이 냉각되고 있다는 실제 징후가 나타나면 Broadcom 주가에 특히 큰 타격을 줄 수 있다고 가정합니다.
하지만 Broadcom이 시가총액 2조 달러에 도달하고 앞으로 몇 년 동안 계속 복리후생을 할 가능성이 높다고 생각합니다.
이 숫자의 배경에는 AI 반도체 매출이 세 자릿수 성장률을 기록하고 있으며, 이제 10년 말까지 앵커 고객이 고정되어 있습니다.
물론 이러한 추세는 몇 가지 기복으로 가득 차게 될 것입니다.