저는 브로드컴이 2025년에 1조 달러 클럽에 진입할 것이라고 정확히 예측했습니다. 2026년에 제가 예측한 내용은 다음과 같습니다.
작성자 대니 베나, CPA - 2026년 1월 30일 오전 12시 30분(미국 동부시간)
요점
브로드컴의 데이터 센터 제품에 대한 수요가 급증하면서 지난 한 해 동안 브로드컴의 주가가 급등했습니다.
주가는 여전히 선물 수익의 32배에 달하는 합리적인 가격입니다.
저는 Broadcom이 2026년에도 계속해서 승리를 거둘 것으로 예상합니다.
이 반도체 전문업체는 AI 붐의 혜택을 계속 누리고 있습니다.
Broadcom(AVGO0.65%)은 2023년 초 이후 거의 500% 상승하며 인공지능(AI) 혁명의 확실한 승자 중 하나였습니다.
2024년 말, 저는 Broadcom이 2025년에 1조 달러 클럽에 가입하여 내년에 급등할 것이라고 예측했습니다.
놀랍게도 이러한 급등은 예상보다 훨씬 빨리 이루어졌으며, 그 후 몇 주 동안 Broadcom 주가는 39% 상승하여 2024년 12월에 1조 달러 벤치마크를 넘어섰습니다.
그 이후로 이 회사는 S&P 500 지수가 16% 상승한 것에 비해 지난 한 해 동안 63% 상승하며 전체 시장을 계속 능가하는 성과를 거두었습니다.
Broadcom의 데이터 센터 및 AI 설루션에 대한 수요가 여전히 강세를 보임에 따라 이 글을 쓰는 현재 시가총액은 1조 5,600억 달러에 달합니다.
지난 한 해 동안 주가가 돌파한 후, 2026년 브로드컴에 기대하는 바는 다음과 같습니다.
강한 세속적 순풍
지속적인 AI 붐의 부산물 중 하나는 대부분의 AI 처리가 이루어지는 데이터 센터의 확장이 가속화되고 있다는 점입니다.
Broadcom의 명성은 반도체이지만, Broadcom은 오랫동안 데이터 센터 운영의 필수 요소인 네트워킹 부품과 액세서리는 물론 케이블, 광대역, 모바일 부문의 제품을 공급하는 핵심 공급업체였습니다.
Broadcom은 "전체 인터넷 트래픽의 99%가 어떤 유형의 Broadcom 기술을 통과한다"라고 자랑합니다.
그 결과, 데이터 센터 구축을 위한 중요한 구성 요소를 공급하여 수익을 창출할 수 있는 유리한 위치에 있으며, 이는 AI에 대한 수요 증가를 뒷받침합니다.
Broadcom의 최근 성장의 초석은 애플리케이션 특화 집적 회로(ASIC)입니다.
이러한 특수 반도체는 특정 용도에 맞게 맞춤 설정할 수 있어 에너지 효율성이 높아지고 따라서 비용 효율성이 높아집니다.
지난 10월, 브로드컴은 향후 4년간 10기가와트의 ASIC를 공급하기 위해 ChatGPT의 모기업인 OpenAI와 전략적 협력을 발표했습니다.
수십억 달러 규모의 거래의 일환으로 공급되는 칩은 AI 처리를 가속화하는 동시에 에너지 소비를 줄일 수 있을 것으로 예상됩니다. 이는 데이터 센터 시장을 지배하고 있는 엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)에 대한 실용적인 대안으로 브로드컴의 ASIC을 확립한 여러 최근 거래 중 하나입니다.
미래 수요에 대한 예리한 통찰력
투자자 예측과 월스트리트 예측은 모두 양호하지만, 회사의 경영진은 현재 비즈니스 궤적을 이해하고 향후 수요를 예측하는 데 가장 적합한 위치에 있습니다.
Broadcom의 최근 실적과 회사 경영진의 미래에 대한 의견을 살펴보는 것은 유익할 수 있습니다.
Broadcom은 4분기에 전년 동기 대비 28% 증가한 180억 달러의 기록적인 매출을 기록하여 주당 순이익(EPS)이 93% 성장한 174달러를 기록했다고 보고했습니다.
더 중요한 것은 Broadcom의 수주잔고가 1620억 달러로 증가했으며, 향후 6분기 동안 최소 730억 달러의 수익을 올릴 것으로 예상된다는 점입니다.
이는 향후 18개월 동안 회사의 매출에 대한 기준선을 제공합니다.
경영진은 이전에 Broadcom의 AI 기회가 기존 하이퍼스케일 고객 3곳의 경우 2027년까지 600억 달러에서 900억 달러 사이로 증가할 것이라고 밝힌 바 있지만, 새로운 고객을 유치하고 있는 것은 분명합니다.
Broadcom의 1분기 예상 매출은 191억 달러로 28% 성장할 것으로 예상됩니다.
또한 AI 반도체 매출은 82억 달러로 두 배 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
Broadcom의 수주잔고 증가와 자체 가이던스를 상회하는 실적을 고려할 때 이러한 수치는 보수적일 가능성이 높습니다.
2026년 예측
주가를 예측하는 것은 과학보다 예술에 가깝습니다.
회사의 운영 및 재무 실적, 광범위한 경제, 심지어 투자 심리 등 다양한 요인이 주가에 부담을 줄 수 있습니다.
월스트리트 예상에 따르면 Broadcom은 2026년에 968억 달러의 매출과 10.29달러의 조정 주당순이익을 기록할 것으로 예상되며, 이는 각각 52%와 51%의 성장률을 나타냅니다.
이 주식은 32배의 선행 수익에 거래되고 있으며, 이는 대형 기술 기업이 두 자릿수 매출과 이익 성장을 달성하기에 합리적입니다.
브로드컴이 2026년 50% 이상의 성장률을 기록할 수 있다면 주가는 비슷한 수준으로 상승할 수 있습니다.
하지만 투자자들이 높은 밸류에이션에 대한 우려를 표명했기 때문에 앞으로 몇 가지 난관이 있고 여러 차례 위축되는 것은 놀랍지 않을 것입니다.
합리적인 밸류에이션과 견조한 성장세를 고려할 때 브로드컴의 주가는 주당 450달러로 36% 상승하여 2026년 말까지 시가총액이 2조 1,300억 달러로 늘어날 것으로 예상합니다.